Ethereum (ETH) a fait preuve de résilience, rebondissant facilement au-dessus de 3 000 $ après les corrections des dernières semaines. Cependant, le jeton se trouve désormais dans une situation risquée, à quelques centaines de dollars seulement de différents seuils de liquidation.
L'ETH s'est négocié autour de 3 070,30 $ mardi, restant dans sa fourchette de prix habituelle. Un faible volume d'échanges d'environ 13 millions de dollars en 24 heures suffit à maintenir l'ETH dans cette fourchette. Des liquidations se poursuivent sur les différents protocoles et les plateformes d'échange centralisées, malgré les précautions et les mécanismes automatisés.
Cependant, certains niveaux de prix restent plus risqués que d'autres. Les protocoles décentralisés bénéficient actuellement d'un soutien suffisant à de nombreux niveaux de prix clés, mais certains groupes peuvent être affectés par des corrections relativement mineures.
Ethereum a fluctué facilement entre 2 900 $ et 3 300 $ au cours du mois dernier, malgré une volatilité importante à court terme.
Liquidation des garanties du protocole Aave inférieures à 2 880,20 $
Une vague de liquidations massives et immédiates se produit actuellement aux niveaux de prix proches des cours actuels sur le protocole Aave . D'autres coffres-forts et services DeFi détiennent des garanties à des niveaux d'ETH bien inférieurs, accumulés au cours des dernières années.
Actuellement, environ 17 167 ETH risquent d’être liquidés si les prix tombent en dessous du niveau de garantie de 2 880,20 $.
En plus d' Aave, Maker DAO est exposé au risque ETH via ses coffres-forts et dispose d'une série de niveaux de liquidation inférieurs à 2 700 $.
Un portefeuille contenant 9 232,50 ETH risque d'être liquidé à 2 714,92 $. Les portefeuilles et coffres-forts concernés ont souvent recours à DeFi Saver pour tenter d'être alertés et d'empêcher les liquidations.
DeFi Saver propose plusieurs options de contrôle des coffres-forts via l'application Safe, permettant de surveiller et d'automatiser l'exposition aux risques DeFi . L'ETH a démontré sa capacité à chuter rapidement en quelques jours, entraînant souvent des liquidations de centaines de millions de dollars. Parmi les dernières cibles figurent les adresses Lido DAO, liquidées aux alentours de 3 080 $.
Sur les plateformes de trading centralisées, les liquidations d'ETH restent relativement faibles, la plupart des liquidations concernant des positions courtes ayant eu lieu au cours des dernières 24 heures.
La semaine écoulée a été relativement stressante pour les traders, mettant en évidence la complexité supplémentaire des outils de gestion des risques.
DeFi et le LRT disposent de garanties suffisantes
L'un des risques des débuts de DeFi résidait dans les liquidations massives qui ont fait perdre à de nombreux traders leurs garanties. Actuellement, l'écosystème Ethereum est également renforcé par les jetons de staking liquide (LST), dont le cours s'écarte souvent de celui de l'ETH sur les plateformes d'échange, ce qui contribue à le protéger des liquidations.
Les récents événements sur les marchés étaient également très éloignés des séries précédentes de liquidations quotidiennes de 1 milliard de dollars ou plus.
L'écosystème décentralisé Ethereum fait un retour en force en 2024. Divers projets représentent plus de 54 milliards de dollars de valeur notionnelle et génèrent 2,78 millions de dollars de frais chaque jour. Près de 25 millions de dollars de valeur sont injectés quotidiennement dans DeFi Ethereum .
Les traders d'ETH privilégient les positions longues
Les liquidations de positions courtes ont diminué sur Binance ces derniers jours. Cependant, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels ETHUSDT est en hausse.
L'intérêt ouvert a progressé en une journée, atteignant 2,1 milliards de dollars en valeur notionnelle. Les positions longues représentaient plus de 77,93 % de l'intérêt ouvert total, tandis que les investisseurs se concentraient principalement sur l'achat d'ETH.
Les réserves d'ETH témoignent également d'un intérêt pour les retraits et les achats. Au cours des 6 à 8 dernières semaines, ces réserves ont diminué lentement, passant sous la barre des 13 milliards de dollars. Le pic des ventes a été atteint au-dessus de 4 000 dollars, et depuis, on observe des signes d'accumulation.
Ethereum est toujours utilisé pour le re-staking. Le protocole Eigen a augmenté et consolidé ses avoirs, dépassant les 15 milliards de dollars de valeur totale bloquée. Les jetons ETH physiques restent nécessaires pour le staking, ainsi que pour les coffres-forts et les portefeuilles de garantie.
En revanche, la tendance pourrait s'inverser, car certaines baleines pourraient encore chercher à vendre une partie de leurs ETH.
Récemment, les observateurs de portefeuilles ont également remarqué qu'une des plus anciennes adresses de pré-minage avait déplacé de l'ETH pour la première fois en près de neuf ans.
