أثبتت Ethereum (ETH) مرونتها، حيث ارتفعت بسهولة فوق 3000 دولار بعد التصحيحات التي شهدتها الأسابيع الماضية. ومع ذلك، فإن العملة الآن في وضع محفوف بالمخاطر، إذ تقترب من مستويات تصفية سلسلة من العملات.
تداولت عملة الإيثيريوم (ETH) عند حوالي 3,070.30 دولارًا أمريكيًا يوم الثلاثاء، وباقت في نطاقها الضيق. ويكفي حجم التداول المنخفض، الذي بلغ حوالي 13 مليون دولار أمريكي خلال 24 ساعة، لإبقاء الإيثيريوم في نطاقها الضيق المعتاد. ولا تزال عمليات التصفية مستمرة عبر البروتوكولات وفي البورصات المركزية، على الرغم من الاحتياطات والآليات الآلية.
لكن بعض مستويات الأسعار لا تزال أكثر خطورة من غيرها. تحظى البروتوكولات اللامركزية حاليًا بدعم كافٍ عند العديد من مستويات الأسعار الرئيسية، ولكن هناك مجموعات قد تتأثر بتصحيحات طفيفة نسبيًا.
تذبذب Ethereum بسهولة بين 2900 دولار و 3300 دولار في الشهر الماضي، على الرغم من أنه أظهر في بعض الأحيان تقلبات كبيرة على المدى القصير.
سيتم تصفية ضمانات بروتوكول Aave بأقل من 2880.20 دولارًا أمريكيًا
تقترب مجموعة تصفية كبيرة وفورية من مستويات الأسعار الحالية على بروتوكول Aave . وتحتفظ خزائن أخرى وخدمات DeFi بضمانات عند مستويات إيثيريوم أقل بكثير تراكمت على مدى السنوات الماضية.
حالياً، هناك حوالي 17167 إيثيريوم معرضة لخطر التصفية إذا انخفضت الأسعار عن مستوى الضمان البالغ 2880.20 دولارًا.
بالإضافة إلى Aave، فإن Maker DAO معرضة لمخاطر ETH من خلال خزائنها، ولديها سلسلة من مستويات التصفية أقل من 2700 دولار.
محفظة واحدة تحتوي على 9232.50 إيثيريوم معرضة لخطر التصفية عند 2714.92 دولارًا. غالبًا ما تلجأ هذه المحافظ والخزائن المعرضة للخطر إلى DeFi Saver، في محاولة للتنبيه ومنع عمليات التصفية.
يُقدّم تطبيق DeFi Saver أدوات تحكّم متعددة في الخزائن، كأداة لمراقبة مخاطر التمويل DeFi وأتمتتها. وقد أظهرت عملة الإيثيريوم (ETH) قدرتها على الانخفاض بسهولة إلى مستويات أدنى خلال أيام قليلة، ما يُسبّب في كثير من الأحيان عمليات تصفية بمئات الملايين من الدولارات. ومن بين أحدث الأهداف عناوين Lido DAO، التي تمت تصفيتها عند مستوى 3080 دولارًا.
في التداول المركزي، تظل عمليات تصفية الإيثيريوم منخفضة نسبياً، حيث تم تصفية معظم المراكز القصيرة في اليوم الماضي.
كان الأسبوع الماضي مرهقاً نسبياً للمتداولين، مما كشف عن التعقيد الإضافي لأدوات إدارة المخاطر.
تتمتع منصات التمويل DeFi وتقنية النقل السريع بالسكك الحديدية (LRT) بضمانات كافية
كان من بين مخاطر DeFi المبكر عمليات التصفية الكبيرة التي كلّفت العديد من المتداولين ضماناتهم. حاليًا، يُعزز نظام Ethereum البيئي أيضًا برموز التخزين السائل، التي غالبًا ما تختلف أسعارها عن سعر إيثيريوم في منصات التداول، مما قد يُسهم في حماية النظام البيئي من عمليات التصفية.
كما أن أحداث السوق الأخيرة كانت بعيدة كل البعد عن سلسلة التصفية اليومية التي بلغت قيمتها مليار دولار أو أكثر في السابق.
يعود نظام Ethereum اللامركزي بقوة في عام 2024. تضم مشاريع مختلفة قيمة اسمية تتجاوز 54 مليار دولار، بينما تُدرّ رسومًا بقيمة 2.78 مليون دولار يوميًا. ويدخل ما يقارب 25 مليون دولار من القيمة إلى منصة التمويل اللامركزي DeFi Ethereum يوميًا.
متداولو الإيثيريوم يركزون على المراكز الطويلة
انخفضت عمليات تصفية المراكز القصيرة على Binance خلال الأيام القليلة الماضية. ومع ذلك، فإن حجم التداول المفتوح على العقود الآجلة الدائمة لزوج ETHUSDT آخذ في الازدياد.
التداول المفتوح خلال يوم واحد، ليصل إلى 2.1 مليار دولار من القيمة الاسمية. واستحوذت مراكز الشراء على أكثر من 77.93% من إجمالي حجم التداول المفتوح، بينما كان معظم المتداولين يشترون عملة الإيثيريوم (ETH).
تشير احتياطيات العملات الرقمية من الإيثيريوم (ETH) إلى وجود اهتمام بعمليات السحب والشراء. خلال الأسابيع الستة إلى الثمانية الماضية، انخفضت احتياطيات الإيثيريوم ببطء، لتتراجع قيمتها إلى أقل من 13 مليار دولار. وبلغت ذروة البيع عند مستوى يزيد عن 4000 دولار، ومنذ ذلك الحين، ظهرت مؤشرات على تراكمها.
Ethereum يُستخدم في إعادة التخزين. وقد زاد بروتوكول إيجن من قيمة حيازاته وعززها لتتجاوز 15 مليار دولار أمريكي من إجمالي القيمة المُقفلة. ولا تزال رموز الإيثيريوم المادية ضرورية للتخزين، وكذلك للخزائن ومحافظ الضمانات.
من ناحية أخرى، قد ينعكس هذا الاتجاه، حيث قد يسعى بعض كبار المستثمرين إلى بيع بعض عملات الإيثيريوم الخاصة بهم.
لاحظ مراقبو المحافظ مؤخرًا أيضًا قيام أحد عناوين التعدين المسبق القديمة بتحويل عملة ETH لأول مرة منذ ما يقرب من تسع سنوات.
