Le fondateur de Curve Finance aurait contracté une dette de 100 millions de dollars garantie par plus de 400 millions de jetons CRV – selon certaines sources

Curve Finance, un protocole de finance décentralisée (DeFi) de premier plan, fait face aux conséquences d'un récent piratage. Cependant, un autre problème urgent a émergé, suscitant des inquiétudes parmi les détenteurs du jeton natif du protocole, Curve DAO (CRV). Le 1er août, la société de recherche en cryptomonnaies Delphi Digital a publié un fil Twitter révélant des prêts contractés par le fondateur de Curve Finance, Michael Egorov. 

Ces prêts, garantis par une part importante de l'offre en circulation de CRV, ont alimenté les spéculations quant à un possible déversement massif de jetons. La situation atracun vif intérêt au sein de la communauté crypto, avec des comparaisons établies avec d'autres personnalités ayant utilisé des jetons comme garantie et des débats sur son impact sur l'ensemble du secteur de la finance décentralisée DeFi ).

Les prêts de Curve Finance et leurs implications

Les recherches de Delphi Digital ont révélé que Michael Egorov a accumulé des prêts totalisant environ 100 millions de dollars sur diverses plateformes de prêt, tous garantis par un montant impressionnant de 427,5 millions de CRV. L'ampleur de cette exposition au risque a suscité l'inquiétude des investisseurs, car elle représente une part importante de l'offre totale de jetons CRV. Un prêt en particulier sur Aave implique 305 millions de CRV en garantie d'une dette de 63,2 millions de Tether. Delphi Digital a souligné que cette position risque d'être liquidée si le prix du jeton CRV chute de 36 % par rapport à sa valeur actuelle de 0,5975 $. Au seuil de liquidation de 55 %, le prêt pourrait être liquidé à un prix aussi bas que 0,3767 $.

Par ailleurs, Michael Egorov a contracté un nouveau prêt auprès de Frax Finance, cette fois-ci d'un montant de 59 millions de CRV, garantissant une dette de 15,8 millions de Frax. Bien que le montant du prêt soit inférieur à celui Aave , la situation est plus précaire en raison du taux d'intérêt variable pondéré par le temps appliqué par Fraxlend. Le prêt étant déjà utilisé à 100 %, le taux d'intérêt double toutes les 12 heures, ce qui représente un risque important pour l'emprunteur. Alors que le taux d'intérêt actuel est de 81,2 %, Delphi Digital a averti qu'il pourrait grimper jusqu'à 10 000 % en seulement 3,5 jours. Ceci pourrait entraîner une liquidation, quel que soit le cours du token CRV.

Efforts déployés pour atténuer les risques

Conscient du danger que représentent les dettes accumulées et le risque d'une chute brutale du cours du jeton CRV, le fondateur de Curve Finance a déjà pris des mesures pour réduire l'endettement et le taux d'utilisation. Au cours des dernières 24 heures, il a versé un total de 4 millions de FRAX afin de diminuer le risque associé au prêt de Frax Finance. Cependant, cette décision a provoqué des réactions immédiates de la part des utilisateurs, qui se sont empressés de retirer leurs liquidités de la plateforme.

Pour remédier au problème de liquidités, Egorov a mis en place un pool Curve afin d'inciter à l'injection de liquidités sur le marché du crédit. Cette initiative a permis au pool de recueillir 2 millions de dollars de liquidités seulement quatre heures après son lancement, ce qui a entraîné une baisse du taux d'utilisation de 100 % à 89 %. Bien que cette mesure apporte un certain soulagement, son efficacité à long terme reste à démontrer, compte tenu de l'ampleur de la dette en cours.

Réactions de la communauté et impact sur l'industrie

La révélation de l'important endettement du fondateur de Curve Finance et les efforts déployés pour gérer les risques qui ont suivi ont suscité des débats au sein de la communauté crypto. Certains ont établi des parallèles avec d'autres personnalités, comme FTX , qui a utilisé des tokens comme garantie, tandis que d'autres y voient un sérieux revers pour l' DeFi . La situation de Curve Finance a soulevé des inquiétudes quant à la stabilité des DeFi et aux risques liés à l'utilisation de tokens comme garantie pour des prêts importants.

Une vente massive de jetons CRV pourrait avoir des répercussions importantes sur Curve Finance et l'ensemble du secteur de la finance décentralisée DeFi . Un tel événement pourrait entraîner une chute du prix du jeton CRV, érodant la confiance des investisseurs et dissuadant ceux qui envisagent de se lancer dans la DeFi . De plus, cet épisode pourraittracl'attention des autorités de régulation, conduisant à une surveillance accrue et à des réglementations plus strictes pour les protocoles DeFi et les plateformes de prêt.