Curve-Gründer: 100-Millionen-US-Dollar-Schulden, besichert durch über 400 Millionen CRV-Token – Berichte

Curve Finance, ein prominentes dezentrales Finanzierungsprotokoll (DeFi), ringt mit den Folgen eines kürzlichen Hackangriffs in Höhe von 47 Millionen US-Dollar . Doch ein weiteres dringendes Problem ist aufgetaucht, das die Inhaber des nativen Tokens des Protokolls, Curve DAO (CRV), beunruhigt. Am 1. August veröffentlichte die Krypto-Forschungsfirm Delphi Digital einen Thread auf Twitter, der Einblicke in die Kredite von Curve-Gründer Michael Egorov gab.

Diese Kredite, die durch einen erheblichen Teil des zirkulierenden Angebots an CRV besichert sind, haben Theorien über die Möglichkeit eines massiven Token-Verkaufs ausgelöst. Die Situation hat große Aufmerksamkeit in der Kryptowährungsgemeinschaft erregt, wobei Vergleiche mit anderen bekannten Persönlichkeiten gezogen wurden, die Token als Sicherheit verwenden, und Debatten über die Auswirkungen auf die breitere DeFi-Branche geführt wurden.

Curve Finance-Kredite und ihre Implikationen

Die Forschung von Delphi Digital zeigte, dass Michael Egorov Kredite in Höhe von rund 100 Millionen US-Dollar bei verschiedenen Lending-Protokollen aufgenommen hat, die alle mit einer beeindruckenden Menge von 427,5 Millionen CRV besichert sind. Das Ausmaß dieser Kreditexposition hat bei Investoren Bedenken ausgelöst, da es einen erheblichen Teil des gesamten CRV-Token-Angebots darstellt. Ein bestimmter Kredit auf Aave umfasst 305 Millionen CRV als Sicherheit für eine Tether-Schuld in Höhe von 63,2 Millionen US-Dollar. Delphi Digital wies darauf hin, dass diese Position liquidationsgefährdet ist, wenn der Preis des CRV-Tokens um 36 % von seinem aktuellen Wert von 0,5975 US-Dollar fällt. Bei der Liquidationsschwelle von 55 % könnte der Kredit zu einem Preis von so niedrig wie 0,3767 US-Dollar liquidiert werden.

Darüber hinaus hat Michael Egorov einen weiteren Kredit bei Frax Finance aufgenommen, diesmal mit 59 Millionen CRV, die eine Schuld von 15,8 Millionen Frax unterstützen. Obwohl der Kreditbetrag niedriger ist als der Aave-Kredit, ist die Situation aufgrund der zeitgewichteten variablen Zinsrate von Fraxlend prekärer. Da der Kredit bereits zu 100 % ausgelastet ist, verdoppelt sich die Zinsrate für diesen Kredit alle 12 Stunden, was erhebliche Risiken für den Kreditnehmer schafft. Während die aktuelle Zinsrate bei 81,2 % liegt, warnte Delphi Digital, dass sie innerhalb von nur 3,5 Tagen auf bis zu 10.000 % in die Höhe schnellen könnte. Dies könnte unabhängig vom Preis des CRV-Tokens zu einer Liquidation führen.

Bemühungen zur Risikobewältigung

Sich der Gefahren durch die angesammelten Schulden und die Möglichkeit eines CRV-Token-Verkaufs bewusst, hat der Gründer von Curve Finance bereits Schritte unternommen, um die Schulden und die Auslastungsrate zu senken. In den letzten 24 Stunden hat er insgesamt 4 Millionen FRAX zurückgezahlt, um das Risiko im Zusammenhang mit dem Frax-Finance-Kredit zu verringern. Diese Maßnahme löste jedoch schnelle Reaktionen von Nutzern aus, die eilends die Liquidität von der Plattform abzogen.

Um das Liquiditätsproblem zu lösen, setzte Egorov einen Curve-Pool ein, um die Liquidität in den Lending-Markt zu lenken. Diese Initiative führte dazu, dass der Pool nur vier Stunden nach seiner Einführung 2 Millionen US-Dollar an Liquidität gewann, was zu einer Senkung der Auslastungsrate von 100 % auf 89 % führte. Während diese Maßnahme einige Erleichterung bringt, bleibt abzuwarten, wie wirksam sie auf lange Sicht sein wird, angesichts der beträchtlichen Höhe der ausstehenden Schulden.

Reaktionen der Community und Auswirkungen auf die Branche

Die Enthüllung der erheblichen Kreditexposition des Gründers von Curve Finance und die anschließenden Bemühungen, die Risiken zu managen, haben Debatten in der Kryptowährungsgemeinschaft ausgelöst. Einige Mitglieder haben Vergleiche mit anderen bekannten Persönlichkeiten wie FTX-Gründer Sam Bankman-Fried gezogen, der Token als Sicherheit verwendet hat, während andere dies als potenziellen Makel für die DeFi-Branche ansehen. Die Situation von Curve Finance hat Bedenken hinsichtlich der Stabilität von DeFi-Protokollen und der Risiken, die mit der Verwendung von Token als Sicherheit für erhebliche Kredite verbunden sind, aufgeworfen.

Die Möglichkeit eines massiven CRV-Token-Verkaufs könnte erhebliche Auswirkungen sowohl auf Curve Finance als auch auf die breitere DeFi-Branze haben. Ein solches Ereignis könnte zu einem Rückgang des CRV-Token-Preises führen, das Vertrauen der Investoren untergraben und diejenigen verunsichern, die in den DeFi-Bereich einsteigen möchten. Darüber hinaus könnte die Episode regulatorische Aufmerksamkeit erregen, was zu einer verstärkten Aufsicht und strengeren Vorschriften für DeFi-Protokolle und Lending-Plattformen führen würde.