Curve Finance 설립자, 4억 개 이상의 CRV 토큰으로 지원되는 1억 달러 부채 - 보고서

대표적인 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜인 커브 파이낸스(Curve Finance)가 최근 4,700만 달러 규모의 해킹. 하지만, 또 다른 시급한 문제가 불거지면서 해당 프로토콜의 네이티브 토큰인 커브 DAO(CRV) 보유자들 사이에서 우려가 커지고 있습니다. 8월 1일, 암호화폐 리서치 회사인 델피 디지털(Delphi Digital)은 커브 파이낸스 설립자 마이클 에고로프(Michael Egorov)의 대출 내역을 밝히는 트위터 게시물을 올렸습니다. 

CRV 유통 공급량의 상당 부분을 담보로 하는 이러한 대출은 대규모 토큰 덤프 가능성에 대한 이론을 촉발했습니다. 이 상황은 암호화폐 커뮤니티 내에서 상당한 관심을trac일으켰으며, 토큰을 담보로 사용하는 다른 유명 인사들과의 비교가 이루어졌고, 이것이 더 넓은 DeFi 산업에 미치는 영향에 대한 논쟁이 벌어졌습니다.

커브 파이낸스 대출과 그 의미

델피 디지털의 조사에 따르면 마이클 에고로프는 다양한 대출 프로토콜을 통해 총 약 1억 달러 규모의 대출을 확보했으며, 이 대출은 무려 4억 2,750만 CRV 토큰을 담보로 하고 있습니다. 이러한 대출 규모는 CRV 토큰 총 공급량의 상당 부분을 차지하기 때문에 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키고 있습니다. 특히 Aave 3억 500만 CRV를 담보로 6,320만 테더(Tether)를 담보로 제공한 형태입니다. 델피 디지털은 CRV 토큰 가격이 현재 가격인 0.5975달러에서 36% 하락할 경우 해당 대출 포지션이 청산될 위험이 있다고 지적했습니다. 청산 기준인 55% 하락 시, 해당 대출은 최저 0.3767달러에 청산될 수 있습니다.

게다가 마이클 에고로프는 프랙스 파이낸스(Frax Finance)에서 또 다른 대출을 받았는데, 이번에는 5,900만 CRV로 프랙스 1,580만 달러의 부채를 지원했습니다. 대출 금액은 Aave 대출보다 적지만, 프랙스렌드(Fraxlend)의 시간 가중 변동 금리 때문에 상황은 더욱 위태롭습니다. 대출이 이미 100% 사용률을 기록하고 있는 상황에서, 이 대출의 금리는 12시간마다 두 배로 상승하여 차용인에게 상당한 위험을 초래합니다. 현재 금리는 81.2%이지만, 델파이 디지털(Delphi Digital)은 단 3.5일 만에 10,000%까지 치솟을 수 있다고 경고했습니다. 이는 CRV 토큰 가격과 관계없이 청산으로 이어질 수 있습니다.

위험 해결을 위한 노력

누적된 부채로 인한 위험과 CRV 토큰 덤핑 가능성을 인지한 Curve Finance의 설립자는 이미 부채와 이용률을 낮추기 위한 조치를 취했습니다. 지난 24시간 동안 그는 Frax Finance 대출과 관련된 위험을 줄이기 위해 총 400만 FRAX를 지불했습니다. 그러나 이러한 조치는 플랫폼의 유동성을 제거하기 위해 서두르는 사용자들의 신속한 대응을 촉발했습니다.

유동성 문제를 해결하기 위해 에고로프는 커브 풀(Curve Pool)을 대출 시장의 유동성을 확대했습니다. 이 이니셔티브 덕분에 풀은 출시 4시간 만에 200만 달러의 유동성을 확보했고, 그 결과 풀 이용률은 100%에서 89%로 감소했습니다. 이러한 조치는 어느 정도 완화 효과를 가져왔지만, 미상환 부채의 규모를 고려할 때 장기적인 효과가 얼마나 될지는 아직 미지수입니다.

지역사회 반응과 산업 영향

커브 파이낸스(Curve Finance) 설립자의 막대한 대출 위험 노출 사실과 그에 따른 위험 관리 노력은 암호화폐 커뮤니티 내에서 논쟁을 불러일으켰습니다. 일부에서는 FTX 에 잠재적인 오점으로 보고 있습니다 DeFi 에 대한 우려를 제기했습니다 DeFi 프로토콜의 안정성과 토큰을 고액 대출의 담보로 사용하는 데 따른 위험성

CRV 토큰의 대규모 투매 가능성은 Curve Finance와 더 나아가 DeFi 업계 전체에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사건은 CRV 토큰 가격 하락을 초래하여 투자자 신뢰를 약화시키고 DeFi 시장 진입을 고려하는 사람들을 불안하게 만들 수 있습니다. 더욱이, 이러한 사건은 규제 당국의 감시를tracDeFi 프로토콜 및 대출 플랫폼에 대한 감독 강화 및 규제 강화로 이어질 수 있습니다.