El fundador de Curve Finance tiene una deuda de 100 millones de dólares respaldada por más de 400 millones de tokens CRV – Informes

Curve Finance, un destacado protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi), está lidiando con las consecuencias de un reciente hackeo de 47 millones de dólares . Sin embargo, ha surgido otro problema urgente que ha generado preocupaciones entre los titulares del token nativo del protocolo, Curve DAO (CRV). El 1 de agosto, la firma de investigación cripto Delphi Digital publicó un hilo en Twitter que arrojó luz sobre los préstamos tomados por el fundador de Curve Finance, Michael Egorov.

Estos préstamos, respaldados por una parte sustancial de la oferta circulante de CRV, han desencadenado teorías sobre la posibilidad de un desalojo masivo de tokens. La situación ha atraído una atención significativa dentro de la comunidad cripto, con comparaciones establecidas con otras figuras notables que utilizan tokens como garantía y debates sobre su impacto en la industria DeFi en general.

Préstamos de Curve Finance y sus implicaciones

La investigación de Delphi Digital reveló que Michael Egorov ha acumulado préstamos por un total de aproximadamente 100 millones de dólares en varios protocolos de préstamo, todos respaldados por una impresionante cantidad de 427,5 millones de CRV. La escala de esta exposición a préstamos ha generado preocupaciones entre los inversores, ya que representa una parte significativa de la oferta total de tokens CRV. Un préstamo particular en Aave implica 305 millones de CRV como garantía para una deuda de 63,2 millones de Tether. Delphi Digital señaló que esta posición está en riesgo de liquidación si el precio del token CRV cae un 36 % desde su valor actual de 0,5975 dólares. En el umbral de liquidación del 55 %, el préstamo podría ser liquidado a un precio tan bajo como 0,3767 dólares.

Además, Michael Egorov ha contraído otro préstamo en Frax Finance, esta vez involucrando 59 millones de CRV que respaldan una deuda de 15,8 millones de Frax. Si bien el monto del préstamo es menor que el de Aave, la situación es más precaria debido a la tasa de interés variable ponderada por el tiempo de Fraxlend. Con el préstamo ya al 100 % de utilización, la tasa de interés para este préstamo se duplica cada 12 horas, creando riesgos significativos para el prestatario. Si bien la tasa de interés actual es del 81,2 %, Delphi Digital advirtió que podría dispararse hasta un 10.000 % en solo 3,5 días. Esto podría llevar a la liquidación independientemente del precio del token CRV.

Esfuerzos para abordar los riesgos

Reconociendo los peligros planteados por las deudas acumuladas y la posibilidad de un desalojo masivo de tokens CRV, el fundador de Curve Finance ya ha tomado medidas para reducir la deuda y la tasa de utilización. En las últimas 24 horas, pagó un total de 4 millones de FRAX para disminuir el riesgo asociado con el préstamo de Frax Finance. Sin embargo, la medida desencadenó respuestas rápidas de los usuarios que se apresuraron a retirar liquidez de la plataforma.

Para abordar el problema de liquidez, Egorov implementó un pool de Curve para incentivar la liquidez hacia el mercado de préstamos. Esta iniciativa vio cómo el pool ganó 2 millones de dólares en liquidez solo cuatro horas después de su lanzamiento, lo que resultó en una disminución de la tasa de utilización del 100 % al 89 %. Si bien esta medida ofrece cierto alivio, queda por ver qué tan efectiva será a largo plazo, dada la magnitud de las deudas pendientes.

Reacciones de la comunidad e impacto en la industria

La revelación de la sustancial exposición a préstamos del fundador de Curve Finance y los esfuerzos subsiguientes para gestionar los riesgos han generado debates dentro de la comunidad cripto. Algunos miembros han establecido comparaciones con otras figuras notables, como FTX, el fundador Sam Bankman-Fried, quien ha utilizado tokens como garantía, mientras que otros lo ven como una mancha potencial para la industria DeFi. La situación de Curve Finance ha generado preocupaciones sobre la estabilidad de los protocolos DeFi y los riesgos involucrados en el uso de tokens como garantía para préstamos sustanciales.

La posibilidad de un desalojo masivo de tokens CRV podría tener repercusiones significativas tanto para Curve Finance como para la industria DeFi en general. Tal evento podría causar una caída en el precio del token CRV, erosionando la confianza de los inversores y asustando a aquellos que consideran entrar en el espacio DeFi. Además, el episodio podría atraer la atención de los reguladores, lo que llevaría a una mayor supervisión y regulaciones más estrictas para los protocolos DeFi y las plataformas de préstamos.