مؤسس كورف فايناس لدين بقيمة 100 مليون دولار مدعوم بأكثر من 400 مليون رمز CRV – تقارير

تعاني بروتوكول التمويل اللامركزي البارز كورف فاينانس (Curve Finance) من آثار اختراق حديث بقيمة 47 مليون دولار . ومع ذلك، ظهرت مشكلة ملحة أخرى، مما أثار مخاوف بين حاملي الرمز الأصلي للبروتوكول، كورف داو (CRV). في 1 أغسطس، نشرت شركة أبحاث العملات المشفرة ديلفي ديجيتال سلسلة تغريدات على تويتر كشفت عن القروض التي أخذها مؤسس كورف فاينانس، مايكل إيغوروف.

هذه القروض، المدعومة بحصة كبيرة من المعروض المتداول من رموز CRV، أثارت نظريات حول إمكانية حدوث بيع جماعي ضخم للرموز. وقد لفتت الحالة انتباهاً كبيراً داخل مجتمع العملات المشفرة، حيث تم إجراء مقارنات بشخصيات بارزة أخرى تستخدم الرموز كضمان ونقاشات حول تأثيرها على صناعة التمويل اللامركزي الأوسع.

قروض كورف فايناس وتداعياتها

كشف بحث ديلفي ديجيتال أن مايكل إيغوروف قد تراكم لديه قروض تصل إلى حوالي 100 مليون دولار عبر بروتوكولات إقراض مختلفة، وكلها مدعومة بـ 427.5 مليون رمز CRV. وقد أثار حجم هذا التعرض للقروض مخاوف بين المستثمرين، حيث يمثل جزءاً كبيراً من العرض الكلي لرمز CRV. يتضمن قرض معين على منصة آيفي (Aave) 305 مليون رمز CRV كضمان لدين بقيمة 63.2 مليون تيثر (Tether). أشارت ديلفي ديجيتال إلى أن هذا المركز معرض لخطر التصفية إذا انخفض سعر رمز CRV بنسبة 36% من قيمته الحالية البالغة 0.5975 دولار. عند عتبة التصفية البالغة 55%، يمكن تصفية القرض بسعر منخفض يصل إلى 0.3767 دولار.

علاوة على ذلك، أخذ مايكل إيغوروف قرضاً آخر على منصة فراكس فاينانس (Frax Finance)، وهذه المرة يتضمن 59 مليون رمز CRV لدعم دين بقيمة 15.8 مليون فراكس. وعلى الرغم من أن مبلغ القرض أقل من قرض آيفي، إلا أن الحالة أكثر هشاشة بسبب معدل الفائدة المتغير المعتمد على الوقت في فراكسليند (Fraxlend). مع وصول القرض بالفعل إلى 100% من معدل الاستخدام، يتضاعف معدل الفائدة لهذا القرض كل 12 ساعة، مما يخلق مخاطر كبيرة للمقترض. وعلى الرغم من أن معدل الفائدة الحالي هو 81.2%، حذرت ديلفي ديجيتال من أنه قد يرتفع بشكل هائل ليصل إلى 10,000% في غضون 3.5 أيام فقط. وقد يؤدي ذلك إلى التصفية بغض النظر عن سعر رمز CRV.

جهود معالجة المخاطر

إدراكاً للخطر الذي تشكله الديون المتراكمة وإمكانية حدوث بيع جماعي لرموز CRV، اتخذ مؤسس كورف فايناس بالفعل خطوات لخفض الدين ومعدل الاستخدام. في آخر 24 ساعة، سدد ما مجموعه 4 ملايين FRAX لتقليل المخاطر المرتبطة بقرض فراكس فاينانس. ومع ذلك، أثارت هذه الخطوة ردود فعل سريعة من المستخدمين الذين سارعوا بإزالة السيولة من المنصة.

لمعالجة مشكلة السيولة، نشر إيغوروف مجموعة سيولة (Curve pool) لتحفيز السيولة نحو سوق الإقراض. شهدت هذه المبادرة حصول المجموعة على 2 مليون دولار من السيولة بعد أربع ساعات فقط من إطلاقها، مما أدى إلى انخفاض معدل الاستخدام من 100% إلى 89%. وعلى الرغم من أن هذا الإجراء يوفر بعض الراحة، إلا أنه لا يزال من غير الواضح مدى فعاليته على المدى الطويل، نظراً لحجم الديون المستحقة.

ردود فعل المجتمع وتأثيرها على الصناعة

أثارت كشف التعرض الكبير للقروض لمؤسس كورف فاينانس والجهود اللاحقة لإدارة المخاطر نقاشات داخل مجتمع العملات المشفرة. فقد قام بعض الأعضاء بمقارنات بشخصيات بارزة أخرى، مثل سام بانكمان-فريد ، مؤسس منصة FTX، الذي استخدم الرموز كضمان، بينما يرى آخرون أن ذلك يمثل بقعة سوداء محتملة لصناعة التمويل اللامركزي. وقد أثارت حالة كورف فايناس مخاوف بشأن استقرار بروتوكولات التمويل اللامركزي والمخاطر المرتبطة باستخدام الرموز كضمان للقروض الكبيرة.

قد يكون للخطر المحتمل لبيع جماعي ضخم لرموز CRV عواقب كبيرة على كل من كورف فايناس وصناعة التمويل اللامركزي الأوسع. قد يؤدي مثل هذا الحدث إلى انخفاض سعر رمز CRV، مما يقوض ثقة المستثمرين ويرعب أولئك الذين يفكرون في الدخول إلى مساحة التمويل اللامركزي. علاوة على ذلك، قد تجذب هذه الحادثة انتباه الجهات الرقابية، مما يؤدي إلى زيادة الإشراف وفرض لوائح أكثر صرامة على بروتوكولات التمويل اللامركزي ومنصات الإقراض.