Coinbase a annoncé mardi son intention d'émettre pour 1 milliard de dollars d'obligations convertibles destinées aux investisseurs institutionnels, arrivant à échéance en 2030.
La plateforme d'échange de cryptomonnaies prévoit également d'offrir aux premiers acheteurs la possibilité d'acquérir jusqu'à 150 millions de dollars supplémentaires d'obligations afin de couvrir les surallocations. Cette offre vise à convertir ces obligations en cash, en actions de catégorie A, ou une combinaison des deux, selon la préférence de l'entreprise.
Les fonds levés grâce à cette offre sont destinés aux besoins généraux de l'entreprise. Plus précisément, Coinbase prévoit d'allouer une partie de ces fonds au remboursement et au rachat de ses dettes existantes, notamment les obligations convertibles de premier rang à 0,50 % échéant en 2026, les obligations de premier rang à 3,375 % échéant en 2028 et les obligations de premier rang à 3,625 % échéant en 2031. Par ailleurs, la société pourra investir une partie du produit de l'émission dans des acquisitions ou des investissements dans des entreprises, des produits ou des technologies en adéquation avec ses objectifs stratégiques, tels qu'ilsdentdéfinis ultérieurement.
Suite à cette annonce, l'action Coinbase a reculé d'environ 2,5 % après la clôture, pour s'établir à 249 dollars, soit environ 22 dollars de moins que son plus haut des 52 dernières semaines. Malgré ce repli à court terme, Coinbase affiche une croissance remarquable, sa valeur ayant progressé de 308 % au cours de l'année écoulée et de 82 % rien que le mois dernier.
Cette opération financière de Coinbase fait suite à une stratégie similaire employée par MicroStrategy plus tôt dans le mois, qui avait annoncé une offre privée d'obligations convertibles de premier rang de 600 millions de dollars, portée ultérieurement à 700 millions de dollars.
Les fonds provenant de l'offre de MicroStrategy sont également destinés à des fins commerciales, notamment à l'achat Bitcoin supplémentaires. Le lancement d'ETF Bitcoin et la récente flambée du cours de la cryptomonnaie, qui a atteint de nouveaux sommets historiques, ont eu un impact positif sur la valeur des actions des deux sociétés.
