L'effondrement boursier chinois déclenche une frénésie Bitcoin – Ce qu'il faut savoir

Le marché boursier chinois a récemment connu un krach majeur, avec une chute des cours de 8% en quelques heures. Cet événement suscite des inquiétudes et des implications non seulement pour le paysage financier national, mais aussi pour le marché mondial des cryptomonnaies, en particulier Bitcoin. 

Alors que la crise chinoise se déroulait, cinq aspects clés ont émergé, éclairant les répercussions plus larges sur Bitcoin et ses investisseurs. Comprendre ces facteurs est essentiel pour quiconque navigue dans l'intersection dynamique entre les marchés financiers traditionnels et numériques.

La Chine à la croisée des chemins économique

Selon des personnes familières avec la situation, la Chine durcit les restrictions commerciales sur les investisseurs institutionnels nationaux et certaines entités étrangères pour enrayer la détérioration du marché boursier.

Cette semaine, les autorités ont plafonné les swaps de rendement total transfrontaliers accordés par certaines maisons de courtage à leurs clients, bloquant ainsi un canal permettant aux investisseurs basés en Chine de vendre à découvert des actions hongkongaises, selon des personnes ayant demandé l'anonymat car le sujet est confidentiel. 

Parallèlement, plusieurs courtiers en Chine utilisant ce canal pour acheter des actions du continent au profit de leurs unités offshore ont reçu l'instruction de ne pas réduire leurs positions, selon des sources.

Certains fonds de hedge quantitatifs, cependant, ont été empêchés de passer des ordres de vente dès lundi, tandis que d'autres ont été interdits de réduire les positions actions dans leurs fonds neutres au marché à effet de levier. Les sources indiquent que ces opérations, connues sous l'approche d'accès direct au marché (Direct Market Access), auraient exacerbé la récente baisse des actions de petites capitalisations.

La Chine tente de stabiliser les marchés après que les cours des actions ont chuté à un plus bas de cinq ans lors de transactions chaotiques vendredi. Les dernières initiatives s'ajoutent aux efforts fragmentés des responsables pour endiguer une stagnation de trois ans qui a anéanti 7 billions de dollars de valeur et érodé la confiance dans la deuxième économie mondiale.

Le marché du Bitcoin au milieu des difficultés en Chine

Bitcoin entame la première semaine complète de février avec une reprise après une chute sous les 42 000 $. Certains prévoient qu'un changement significatif est en route et que le Bitcoin pourrait non seulement franchir les résistances locales mais aussi atteindre un nouveau record historique d'ici mi-avril. D'autres prônent le « business as usual » – aucun grand changement de prix avant plusieurs mois après la réduction de moitié.

Les incertitudes macroéconomiques persistent en toile de fond, et les bouleversements de cette semaine sur les marchés boursiers chinois les ont encore aggravés.

Avec des données américaines qui ont surpris les marchés cette semaine, des inquiétudes subsistent quant à l'évolution de la politique économique de la Réserve fédérale — en particulier le calendrier des baisses de taux d'intérêt, un enjeu crucial pour les cryptomonnaies et les actifs risqués.

Au moment de la rédaction, le Bitcoin vaut 42 806,66 $, en baisse de 1,2 % il y a une heure et de 0,2 % hier. La valeur du BTC est aujourd'hui supérieure de 2,1 % à celle de sept jours auparavant. Le volume total échangé sur le Bitcoin au cours des dernières 24 heures s'élève à 16 860 975 629 $.

La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies atteint aujourd'hui 1,73 billion de dollars, soit une hausse de 0,29 % au cours des dernières 24 heures et de 56,09 % sur un an. À ce jour, la capitalisation boursière du Bitcoin s'élève à 841 milliards de dollars, reflétant une domination de 48,65 %. Parallèlement, la capitalisation boursière des stablecoins est de 137 milliards de dollars, représentant 7,92 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.

La réduction de moitié de la subvention par bloc constitue cet année un argument majeur pour les partisans du Bitcoin, comme tous les quatre ans. Actuellement prévue pour le 18 avril, elle réduira de 50 % la récompense versée aux mineurs pour chaque bloc miné, soit 3,125 BTC.

Bien que le halving soit encore à plus de deux mois, les analystes en discutent déjà et surveillent de près son impact sur la psychologie du marché. Leurs prévisions concernant l'évolution de l'action des prix du BTC varient considérablement.

L'offre totale de BTC actuellement détenue dans les produits ETF a dépassé 3 % dans le monde, les gestionnaires d'actifs BlackRock et Fidelity détenant les trois quarts du BTC nouvellement acquis aux États-Unis.

Cela exclut le nouvel ETF converti, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui continue d'enregistrer des retraits importants alors que les clients retirent leurs fonds.

Malgré un paysage de prix du BTC en range, les baleines semblent se préparer à un changement. Santiment, une entreprise de recherche, a relevé des variations significatives dans la composition de la population des baleines au cours de la dernière semaine.

Le nombre de portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC a atteint un nouveau sommet depuis novembre 2022, tandis que le nombre de portefeuilles détenant entre 100 et 1 000 BTC a considérablement diminué depuis lors. Les chiffres étaient respectivement de 1 958 et 13 735 portefeuilles.