انهيار سوق الأسهم في الصين يشعل جنون البيتكوين – ما تحتاج إلى معرفته

شهد سوق الأسهم الصيني مؤخراً انهياراً كبيراً، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 8٪ في غضون ساعات. أثار هذا الحدث مخاوف وتداعيات ليس فقط على المشهد المالي المحلي ولكن أيضاً على سوق العملات المشفرة العالمي، ولا سيما البيتكوين. 

مع تطور الأزمة في الصين، برزت خمسة جوانب رئيسية ألقت الضوء على التداعيات الأوسع على البيتكوين ومستثمريه. فهم هذه العوامل أمر بالغ الأهمية لأي شخص يتنقل في التقاطع الديناميكي بين الأسواق المالية التقليدية والرقمية.

سوق الصين على حافة الاقتصاد

وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر، تشدد الصين على قيود التداول على المستثمرين المؤسسيين المحليين وبعض الوحدات الأجنبية لوقف تدهور سوق الأسهم.

حد مسؤولو هذا الأسبوع من مبادلات العائد الإجمالي عبر الحدود لبعض شركات الوساطة مع العملاء، مما حجب قناة للمستثمرين الصينيين لبيع الأسهم الهونغ كونغية قصراً، وفقاً للأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأن الموضوع خاص. 

في الوقت نفسه، طُلب من عدة وسطاء في الصين يستخدمون القناة لشراء الأسهم البرية لوحداتهم الخارجية عدم تخفيض مراكزهم، وفقاً للمصادر.

ومع ذلك، تم تقييد بعض صناديق التحوط الكمية من تقديم أوامر البيع تماماً بدءاً من يوم الاثنين، بينما حُرم آخرون من تقليل مراكز الأسهم في صناديقهم المحايدة للسوق والمرفعة بالرافعة المالية. قال المصادر إن هذه الصفقات، المعروفة باسم نهج الوصول المباشر إلى السوق، يُعتقد أنها ساهمت في تفاقم عملية البيع الأخيرة في أسهم الشركات الصغيرة.

تحاول الصين استقرار الأسواق بعد أن انخفضت أسعار الأسهم إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات في تداولات فوضوية يوم الجمعة. تأتي المبادرات الأخيرة لتضيف إلى جهود المسؤولين المجزأة لكبح ركود استمر ثلاث سنوات محواً 7 تريليونات دولار من القيمة ومضعفاً الثقة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

سوق البيتكوين وسط معاناة الصين

يبدأ البيتكوين أول أسبوع كامل من فبراير بالتعافي من انخفاض أدنى من 42,000 دولار. يتوقع البعض أن تغييراً كبيراً على وشك الحدوث وأن البيتكوين قد لا يكسر فقط المقاومة المحلية بل يصل أيضاً إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بحلول منتصف أبريل. يدافع آخرون عن "الأعمال كالمعتاد" – لا تغييرات كبيرة في الأسعار حتى أشهر بعد حدوث الانقسام (Halving).

لا تزال عدم اليقينيات الاقتصادية الكلية قائمة في الخلفية، وقد زاد الاضطراب هذا الأسبوع في أسواق الأسهم الصينية من هذه الأمور سوءاً.

مع مفاجأة البيانات الأمريكية الأسواق هذا الأسبوع، هناك مخاوف بشأن كيفية تطور السياسة الاقتصادية للبنك الفيدرالي الأمريكي – ولا سيما توقيت خفض أسعار الفائدة، وهي قضية حاسمة للعملات المشفرة والأصول عالية المخاطر.

في وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ قيمة البيتكوين 42,806.66 دولار، بانخفاض 1.2٪ منذ ساعة و0.2٪ منذ الأمس. قيمة BTC اليوم أعلى بنسبة 2.1٪ مما كانت عليه قبل سبعة أيام. بلغ إجمالي حجم تداول البيتكوين خلال آخر 24 ساعة 16,860,975,629 دولار.

القيمة السوقية للعملات المشفرة العالمية هي 1.73 تريليون دولار اليوم، بزيادة 0.29٪ في آخر 24 ساعة و56.09٪ قبل عام. حتى اليوم، تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين 841 مليار دولار، مما يعكس هيمنة بنسبة 48.65٪. في الوقت نفسه، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 137 مليار دولار، مما يمثل 7.92٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.

يُعد انقسام مكافأة الكتلة (Halving) حجة رئيسية لمتبعي البيتكوين هذا العام، كما هو الحال كل أربع سنوات. مجدول حالياً في 18 أبريل، سيقلل هذا المبلغ الذي يتلقاه المعدنون كمكافأة عن تعدين كل كتلة بنسبة 50٪ إلى 3.125 BTC.

بينما لا يزال الانقسام أكثر من شهرين بعيداً، يناقش المحللون بالفعل ويراقبون عن كثب تأثيره على نفسية السوق. تتباين توقعاتهم بشأن ما سيحدث لتحركات سعر BTC نتيجة لذلك بشكل كبير.

تجاوز إجمالي عرض BTC المحتفظ به حالياً في منتجات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) 3٪ حول العالم، حيث يمتلك مديرو الأصول BlackRock وFidelity ثلاثة أرباع BTC المكتسب حديثاً في الولايات المتحدة.

هذا لا يشمل صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) المحول حديثاً، الذي لا يزال يشهد انسحابات كبيرة حيث يسحب العملاء.

على الرغم من مناظر أسعار BTC ضمن نطاق محدد، شوهدت الحيتان تستعد للتغيير. اكتشفت شركة الأبحاث Santiment اختلافات كبيرة في تكوين عدد الحيتان خلال الأسبوع الماضي.

وصل عدد المحافظ التي تحتفظ بـ 1,000 BTC إلى 10,000 BTC إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2022، بينما انخفض عدد المحافظ التي تحتفظ بـ 100-1,000 BTC بشكل كبير منذ ذلك الحين. كانت الأرقام 1,958 و13,735 محافظ على التوالي.