BlackRock s'attend à ce que les fonds souverains et les caisses de retraite négocient Bitcoin au comptant

Le cours actuel du Bitcoin, avoisinant les 60 000 $, représente une hausse de 50 % depuis janvier, une flambée largement alimentée par le feu vert donné par les États-Unis à leurs premiers ETF Bitcoin au comptant. BlackRock, acteur majeur de ces ETF, a attiré l'attention de grands investisseurs tels que les fonds souverains, qui se préparent à investir massivement dans le Bitcoin dans les mois à venir.

Dynamique du marché et intérêt des investisseurs

Robert Mitchnick, responsable des stratégies Bitcoin et crypto chez BlackRock, a récemment indiqué qu'un large éventail d'institutions financières s'intéresse au Bitcoin. Parmi elles figurent des fonds de pension, des fonds de dotation, des assureurs, d'autres gestionnaires d'actifs et des family offices.

L'entreprise constate que ces sociétés mènent des recherches approfondies et participent à des discussions continues sur Bitcoin. « Elles contribuent en les informant sur le secteur des cryptomonnaies », a déclaré Coindesk. Ce regain d'intérêt marque une reprise des BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin .

Malgré un ralentissement temporaire des flux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant après une impressionnante série de 71 jours d'afflux, Mitchnick estime qu'il ne s'agit que du calme avant un nouvel afflux d'investissements de la part de ces poids lourds de la finance.

D'après lui, l'engouement pour ces ETF n'a cessé de croître, avec déjà plus de 76 milliards de dollars investis dans ces produits depuis leur lancement en janvier. Si, pour l'instant, l'ETF IBIT de BlackRock est proposé spontanément par certains conseillers en investissement enregistrés (RIA), des projets sont à l'étude pour étendre son accessibilité via de grands conseillers en gestion de patrimoine comme Morgan Stanley.

Performance des ETF de BlackRock et tendances du secteur

La course à la domination du marché des ETF fait couler beaucoup d'encre, notamment entre IBIT de BlackRock et GBTC de Grayscale. Selon les dernières données, IBIT gère 17,2 milliards de dollars d'actifs, tandis que GBTC en gère environ 24,3 milliards. Une part importante des fonds d'IBIT provient de transferts depuis Grayscale, complétés par des apports d'ETF internationaux plus onéreux et par des conversions de contrats à terme sur Bitcoin .

Le passage des contrats à terme aux produits au comptant témoigne de la préférence des investisseurs pour la détention directe Bitcoin via des systèmes financiers traditionnels et mieux réglementés, évitant ainsi la complexité de la conservation et les implications fiscales liées aux plateformes d'échange. Malgré une concurrence féroce, Mitchnick souligne que BlackRock ne cherche pas à surpasser Grayscale, mais à donner à ses clients les clés pour naviguer efficacement dans l'univers des cryptomonnaies.

Mercredi a marqué un tournant radical, avec des sorties de capitaux record pour tous les ETF Bitcoin au comptant américains – une première depuis leur création. Ce repli a entraîné des retraits de 563,7 millions de dollars en une seule journée, portant la perte cumulée à environ 6 milliards de dollars sur quatre semaines, soit une baisse de 20 % des actifs sous gestion.

Même le fonds phare de BlackRock, IBIT, n'a pas été épargné, enregistrant ses premières sorties de capitaux à hauteur de 36,9 millions de dollars. Les baisses des fonds FBTC de Fidelity et GBTC de Grayscale ont été encore plus marquées, avec des pertes respectives de 191,1 millions et 167,4 millions de dollars.

Cette tendance est directement liée aux fluctuations du prix du Bitcoin. Après avoir atteint un sommet historique de 73 000 $ en mars, Bitcoin a depuis chuté de près de 20 %, se stabilisant autour de 59 000 $. Cette baisse de prix et les sorties de capitaux des ETF qui en ont résulté ont débuté à peu près simultanément, soulignant les défis et la volatilité inhérents au marché des cryptomonnaies.