A BlackRock prevê negociações à vista Bitcoin por fundos soberanos e fundos de pensão

O preço atual do Bitcoin, próximo a US$ 60.000, representa um aumento de 50% desde janeiro, impulsionado principalmente pela aprovação dos primeiros ETFs Bitcoin nos EUA. A BlackRock, uma das principais empresas nesse mercado, atraiu a atenção de grandes investidores, como fundos soberanos, que estão se preparando para entrar no mercado nos próximos meses.

Dinâmica de mercado e interesse do investidor

Robert Mitchnick, chefe de estratégias Bitcoin e criptomoedas da BlackRock, compartilhou recentemente que um grupo diversificado de instituições financeiras está interessado no Bitcoin. Isso inclui fundos de pensão, fundos patrimoniais, seguradoras, outras gestoras de ativos e escritórios de gestão patrimonial familiar.

A empresa está observando essas firmas se envolverem em pesquisas aprofundadas e discussões contínuas sobre Bitcoin. Elas estão contribuindo ao educá-las sobre o setor de criptomoedas, disse Coindesk. Esse aumento de interesse marca um ressurgimento das Bitcoin , sugerindo uma mudança estratégica na forma como essas instituições encaram a construção de portfólios com Bitcoin em mente.

Apesar de uma desaceleração temporária no fluxo de dinheiro para ETFs Bitcoin à vista, após uma impressionante sequência de 71 dias de entradas, Mitchnick acredita que essa é apenas a calmaria antes de uma nova onda de investimentos dessas grandes entidades financeiras.

Segundo ele, a expectativa em torno desses ETFs vem crescendo, com mais de US$ 76 bilhões já investidos nesses produtos desde seu lançamento em janeiro. Embora atualmente o ETF IBIT da BlackRock seja oferecido de forma espontânea por alguns RIAs (Registered Investment Advisors), há planos para expandir o acesso por meio de grandes consultores de patrimônio, como o Morgan Stanley.

Desempenho dos ETFs da BlackRock e tendências do setor

A corrida para dominar o mercado de ETFs tem sido um tema bastante discutido, especialmente entre o IBIT da BlackRock e o GBTC da Grayscale. Os dados mais recentes mostram que o IBIT administra ativos no valor de US$ 17,2 bilhões, enquanto o GBTC possui cerca de US$ 24,3 bilhões. Uma parcela significativa dos fundos do IBIT provém de transferências da Grayscale, com entradas adicionais de ETFs internacionais mais caros e de conversões de contratos futuros Bitcoin .

A mudança de contratos futuros para produtos à vista indica uma preferência entre os investidores por manter Bitcoin diretamente por meio de sistemas financeiros tradicionais e mais regulamentados, evitando as complexidades de custódia e as implicações tributárias associadas às corretoras. Apesar da forte concorrência, Mitchnick destaca que o foco da BlackRock não é superar a Grayscale, mas sim capacitar seus clientes com o conhecimento necessário para navegar no mercado de criptomoedas de forma eficaz.

A quarta-feira trouxe uma mudança drástica, com saídas recordes de todos os ETFs Bitcoin à vista dos EUA — algo inédito desde a criação desses fundos. A queda resultou em um saque de US$ 563,7 milhões em um único dia, culminando em uma perda de cerca de US$ 6 bilhões em quatro semanas, uma redução de 20% nos ativos sob gestão.

Nem mesmo o principal fundo da BlackRock, o IBIT, escapou ileso, registrando suas primeiras saídas de capital no valor de US$ 36,9 milhões. As quedas no FBTC da Fidelity e no GBTC da Grayscale foram ainda mais acentuadas, com perdas totalizando US$ 191,1 milhões e US$ 167,4 milhões, respectivamente.

Essa tendência está diretamente relacionada aos movimentos de preço do Bitcoin. Após atingir o pico histórico de US$ 73.000 em março, Bitcoin caiu quase 20%, estabilizando-se em torno de US$ 59.000. Essa queda de preço e as consequentes saídas de capital de ETFs começaram quase simultaneamente, evidenciando os desafios e a volatilidade inerentes ao mercado de criptomoedas.