BlackRock espera que los fondos soberanos y las pensiones negocien Bitcoin al contado

La cotización actual del Bitcoin, cercana a los 60.000 dólares, representa un aumento del 50% desde enero, un repunte impulsado en gran medida por la aprobación en EE. UU. de sus primeros ETF Bitcoin al contado. BlackRock, actor clave en estos ETF, ha captado la atención de grandes inversores, como los fondos soberanos, que se preparan para entrar en el mercado en los próximos meses.

Dinámica del mercado e interés de los inversores

Robert Mitchnick, director de estrategias Bitcoin y criptomonedas de BlackRock, comentó recientemente que un grupo diverso de instituciones financieras está muy interesado en Bitcoin. Esto incluye fondos de pensiones, fundaciones, aseguradoras, otros gestores de activos y oficinas de gestión patrimonial familiar.

La empresa observa que estas firmas realizan investigaciones exhaustivas y mantienen conversaciones continuas sobre BitcoinMitchnick a Coindesk, contribuyen a su formación en el sector de las criptomonedas Según declaró . Este creciente interés supone un resurgimiento de Bitcoin , lo que sugiere un cambio estratégico en la forma en que estas instituciones conciben la construcción de sus carteras teniendo en Bitcoin .

A pesar de una desaceleración temporal en el flujo de dinero hacia los ETF Bitcoin al contado después de una impresionante racha de 71 días de entradas, Mitchnick cree que esta es solo la calma que precede a una nueva afluencia de inversión de estas entidades financieras de gran peso.

Según él, la expectación en torno a estos ETF ha ido en aumento, con más de 76.000 millones de dólares invertidos en estos productos desde su lanzamiento en enero. Si bien actualmente el ETF IBIT de BlackRock se ofrece de forma no solicitada por algunos asesores de inversión registrados (RIA), existen planes para ampliar el acceso a través de importantes asesores patrimoniales como Morgan Stanley.

Rendimiento de los ETF de BlackRock y tendencias del sector

La carrera por dominar el mercado de ETF ha sido un tema candente, especialmente entre IBIT de BlackRock y GBTC de Grayscale. Los datos más recientes muestran que IBIT gestiona activos por valor de 17.200 millones de dólares, mientras que GBTC cuenta con aproximadamente 24.300 millones. Una parte importante de los fondos de IBIT proviene de transferencias de Grayscale, con entradas adicionales de ETF internacionales más caros y de quienes convierten fondos de futuros Bitcoin .

El cambio de los futuros a los productos al contado indica una preferencia entre los inversores por mantener Bitcoin directamente a través de sistemas financieros tradicionales y más regulados, evitando así las complejidades de la custodia y las implicaciones fiscales asociadas a las plataformas de intercambio. A pesar de la fuerte competencia, Mitchnick señala que el objetivo de BlackRock no es superar a Grayscale, sino proporcionar a sus clientes el conocimiento necesario para desenvolverse con eficacia en el mundo de las criptomonedas.

El miércoles se produjo un cambio drástico, con salidas récord de capital de todos los ETF Bitcoin al contado en EE. UU., algo inédito desde la creación de estos fondos. El desplome provocó la retirada de 563,7 millones de dólares en un solo día, lo que culminó en una pérdida de aproximadamente 6.000 millones de dólares en cuatro semanas, una disminución del 20 % en los activos bajo gestión.

Ni siquiera el fondo insignia de BlackRock, IBIT, se libró de las pérdidas, registrando sus primeras salidas de capital por valor de 36,9 millones de dólares. Los descensos en FBTC de Fidelity y GBTC de Grayscale fueron aún más pronunciados, con pérdidas que ascendieron a 191,1 millones y 167,4 millones de dólares, respectivamente.

Esta tendencia se correlaciona directamente con las fluctuaciones del precio de Bitcoin. Tras alcanzar un máximo histórico de 73.000 dólares en marzo, Bitcoin ha caído casi un 20%, situándose en torno a los 59.000 dólares. Esta caída de precios y las consiguientes salidas de capital de los ETF comenzaron casi simultáneamente, lo que pone de manifiesto los desafíos y la volatilidad inherentes al mercado de las criptomonedas.