La compression de l'offre de Bitcoin s'intensifie alors que la demande dépasse la production minière
- Le Bitcoin est en hausse de 105% en glissement annuel, ce qui pousse la capitalisation boursière du secteur crypto vers 1 000 milliards de dollars ($3.7T).
- Les petits détenteurs achètent 19 300 BTC par mois, bien plus que les 13 400 BTC minés, créant une véritable tension sur l'offre.
- Des entreprises comme Strategy, Metaplanet et le Salvador réalisent d'importants gains comptables grâce à leurs réserves de BTC.
Alors que le Bitcoin (BTC) franchit de nouveaux sommets historiques, grimpant au-dessus de 118 000 $ et avec 120 000 $ à portée de main, les métriques de la rallye deviennent beaucoup plus complexes que la simple sentiment haussier. Les données on-chain montrent un déséquilibre émergent entre l'offre et la demande, rappelant la fin de l'année 2020.
Le prix du BTC a augmenté de 105 % au cours de la dernière année, menant les altcoins avec un sentiment haussier massif. La capitalisation boursière cumulative du marché des cryptomonnaies approche les 3,7 billions de dollars avec un volume de trading sur 24 heures d'environ 163 milliards de dollars.
Dans le même temps, la domination du Bitcoin est élevée, dépassant 64 %, et l'indice de peur et d'avidité indique « Avidité » parmi les traders.
Les mineurs ne parviennent pas à suivre la demande
Selon les données de Glassnode, les portefeuilles détenant moins de 100 BTC accumulent désormais du Bitcoin à un rythme combiné de 19 300 BTC par mois. Ce nombre est déjà de 6 000 BTC de plus que ce que les mineurs émettent mensuellement (13 400 BTC).
Il a ajouté que cette large base de détenteurs de détail et de hauts patrimoines absorbe plus de 100 % de la nouvelle offre nette. Si certains Bitcoin restent sur le marché, alors ETF, les institutions, ou trésoreries absorbent le reste.
Le solde du Bitcoin sur les échanges diminue également, et le choc de l'offre devient réel. Les soldes des échanges baissent, les détenteurs à long terme augmentent, et l'émission des mineurs ne parvient pas à suivre le rythme. Les détenteurs à long terme (LTH) absorbent plus de BTC que les mineurs ne peuvent en créer, et ils ne pensent même pas à vendre.
Le Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) pour les détenteurs à long terme est actuellement de 0,69, ce qui est en dessous de la zone rouge seuil de 0,75. Lors du dernier cycle, le marché a passé 228 jours dans la zone d'euphorie, et ce cycle, seulement 30 jours.
Même les détenteurs à court terme, les preneurs de profits classiques, n'ont pas encore montré de signes de dumping. Leur prix d'entrée moyen est d'environ 100 000 $, ce qui signifie qu'ils réalisent des gains de 17 à 18 %.
Le boom du Bitcoin attire l'attention des entreprises
Il y a l'image macro, qui implique que le Bitcoin ne gagne pas seulement en prix, il gagne en légitimité. Les investisseurs institutionnels s'orientent vers lui tandis que les entreprises convertissent leur trésorerie en BTC. La stratégie de Michael Saylor (MSTR) s'avère être l'archétype de l'accumulation de Bitcoin par les entreprises . Elle détient désormais près de 600 000 BTC et réalise un profit comptable de 28 milliards de dollars.
Seul Satoshi et BlackRock détiennent plus que MSTR. Mais contrairement à BlackRock, qui détient du BTC via son ETF (IBIT) au nom des investisseurs, Strategy détient du BTC directement à son bilan. Saylor n'est pas timide à ce sujet, et lorsque le BTC a atteint un sommet historique hier, il a posté : « Les couloirs de l'éternité résonnent des cris de ceux qui ont vendu leur Bitcoin. »
D'autres entreprises surfent sur la même vague. Le japonais Metaplanet détient plus de 15 500 BTC, valant désormais près de 1,83 milliard de dollars, en hausse par rapport à 284 millions de dollars. Le Salvador, la nation Bitcoin originale, détient désormais 6 234 BTC, évalués à 733 millions de dollars, avec un profit comptable de 232 millions de dollars.
Semler Scientific (SMLR) a également suivi la stratégie du BTC au bilan. Elle détient 4 636 BTC et 160 millions de dollars de gains. Le groupe français Blockchain Group est également dans la course avec 900 BTC, en hausse de 30,5 millions de dollars en valeur comptable.
Ce rallye n'était pas isolé au Bitcoin. Ethereum a franchi à nouveau la barre des 3 000 $, et XRP, SOL, DOGE montent tous avec lui. Le prix de XRP a bondi de 25 % au cours des 7 derniers jours. Il est négocié à un prix moyen de 2,78 $ au moment de la rédaction.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Ashish Kumar
Ashish Kumar est un journaliste spécialisé dans la crypto et la finance, avec huit ans d'expérience en rédaction. Il couvre l'actualité des marchés cryptographiques, de la réglementation, de la DeFi et des écosystèmes d'échanges. Il a travaillé pour Coingape, Todayq et Newsroompost. Ashish détient un PGDP en journalisme anglais de l'IIMC. Il a également interviewé des personnalités du secteur telles qu'Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa, et bien d'autres.
