A escassez Bitcoin está em curso, com a demanda superando a produção de mineração

Enquanto Bitcoin (BTC) atinge novas máximas históricas, ultrapassando os US$ 118 mil e com a marca de US$ 120 mil ao alcance, os indicadores dessa alta estão se tornando muito mais complexos do que apenas um sentimento otimista. Dados on-chain mostram um desequilíbrio emergente entre oferta e demanda, que lembra o final de 2020.

O preço do BTC subiu 105% no último ano e lidera o mercado de altcoins, com um forte sentimento de alta. A capitalização de mercado acumulada das criptomoedas está se aproximando da marca de US$ 3,7 trilhões, com um volume de negociação de aproximadamente US$ 163 bilhões nas últimas 24 horas.

Ao mesmo tempo, o domínio Bitcoin está em um patamar elevado, acima de 64%, e o índice de medo e ganância indica "Ganância" entre os investidores.

Os mineiros não conseguem atender à demanda

De acordo com os dados da Glassnode, carteiras com menos de 100 BTC estão acumulando Bitcoin a uma taxa combinada de 19.300 BTC por mês. Esse número já é 6.000 BTC superior à quantidade emitida mensalmente pelos mineradores (13.400 BTC).

Acrescentou ainda que essa ampla base de investidores de varejo e de alto patrimônio líquido está absorvendo mais de 100% da nova oferta líquida. Se algum Bitcoin permanece no mercado, ETFs, instituições ou títulos do tesouro estão absorvendo o restante.

O saldo Bitcoin nas corretoras também está caindo, e o choque de oferta está se tornando real. Os saldos nas corretoras estão diminuindo, o número de detentores de longo prazo está aumentando e a emissão dos mineradores não consegue acompanhar. Os detentores de longo prazo (LTHs) estão absorvendo mais BTC do que os mineradores conseguem produzir, e nem sequer pensam em vender.

O Lucro/Prejuízo Líquido Não Realizado (NUPL, na sigla em inglês) para investidores de longo prazo está atualmente em 0,69, abaixo da zona vermelha de 0,75. No último ciclo, o mercado permaneceu 228 dias na zona de euforia, e neste ciclo, apenas 30 dias.

Mesmo os investidores de curto prazo, os classic que realizam lucros, ainda não mostraram sinais de que vão se desfazer das posições. O preço médio de entrada deles gira em torno de US$ 100.000, o que significa que eles acumularam ganhos de 17 a 18%.

A explosão Bitcoin chama a atenção das empresas

Há o panorama macro, que implica que Bitcoin não está apenas se valorizando, mas também ganhando legitimidade. Investidores institucionais estão investindo pesado, enquanto empresas estão convertendo cash em BTC. A Strategy de Michael Saylor (MSTR) se tornou o exemplo perfeito de corporativa Bitcoin . Ela agora detém quase 600.000 BTC e possui um lucro potencial de US$ 28 bilhões.

Apenas Satoshi e a BlackRock detêm mais Bitcoin do que a MSTR. Mas, ao contrário da BlackRock, que detém BTC por meio de seu ETF (IBIT) em nome dos investidores, a Strategy detém BTC diretamente em seu balanço patrimonial. Saylor não esconde isso e, quando o BTC atingiu sua máxima histórica ontem, ele publicou: “Os salões da eternidade ecoam com os gritos daqueles que venderam seus Bitcoin”. 

Outras empresas estão surfando na mesma onda. A Metaplanet, do Japão, possui mais de 15.500 BTC, agora avaliados em quase US$ 1,83 bilhão, um aumento em relação aos US$ 284 milhões anteriores. El Salvador, o país pioneiro Bitcoin , detém atualmente 6.234 BTC, avaliados em US$ 733 milhões, com um lucro potencial de US$ 232 milhões.

A Semler Scientific (SMLR) também adotou a estratégia de manter BTC em seu balanço patrimonial. A empresa detém 4.636 BTC e um lucro de US$ 160 milhões. O grupo francês Blockchain Group também está nessa situação, com 900 BTC e um lucro de US$ 30,5 milhões em seu balanço.

Essa alta não se limitou ao Bitcoin. Ethereum ultrapassou novamente a marca de US$ 3.000, e XRP, SOL e DOGE também estão subindo. O preço XRP disparou 25% nos últimos 7 dias. No momento da publicação desta notícia, está sendo negociado a um preço médio de US$ 2,78.