Les mineurs Bitcoin ont une chance de gagner 14 milliards de dollars supplémentaires chaque année d’ici 2027, mais pas en s’en tenant uniquement à l’exploitation Bitcoin. L’argent réel pourrait servir à alimenter en énergie l’IA et le calcul haute performance (HPC).
Selon VanEck, ces mineurs disposent de la puissance dont les entreprises d’IA ont désespérément besoin, et les profits potentiels sont énormes.
Avec la demande croissante d’énergie de l’IA, les mineurs pourraient se trouver sur une mine d’or, s’ils jouent bien leurs cartes.
VanEck voit ici une grande opportunité d’arbitrage : en gros, les mineurs Bitcoin pourraient être sous-évalués si l’on considère leur rôle potentiel dans le secteur de l’IA.
La demande énergétique de l’IA est réelle
Alors prends ça. Les entreprises d’IA ont besoin d’une énorme quantité d’énergie, et elles en ont besoin maintenant, pas dans des années. Mais la construction de nouveaux centres de données prend du temps, et beaucoup de temps. Nous parlons d’attendre plus de quatre ans pour que de nouveaux développements démarrent.
En revanche, les mineurs Bitcoin disposent déjà de l’infrastructure et peuvent fournir de l’énergie à l’IA d’ici un an. Cela leur donne un sérieux avantage, d’autant plus que les demandes énergétiques du minage Bitcoin et de l’IA entraînent des retards massifs dans les connexions au réseau électrique nord-américain.
La puissance que contrôlent les mineurs Bitcoin est actuellement très importante et ils sont en mesure d’ cash . Des sociétés comme Core Scientific ouvrent déjà la voie. Elle a récemment conclu un accord de 12 ans avec le géant de l’intelligence artificielle CoreWeave pour fournir 200 MW d’énergie.
Cela devrait rapporter plus de 3,5 milliards de dollars. Ils ont déjà élargi l'accord à deux reprises, en ajoutant 1,225 milliard de dollars supplémentaires, puis 112 MW supplémentaires.
Si CoreWeave continue de se développer, Core Scientific pourrait devenir l'un des plus grands opérateurs de centres de données aux États-Unis, tout cela grâce à l'énergie qu'ils utilisaient déjà pour extraire Bitcoin, explique VanEck.
Les mineurs Bitcoin doivent récolter les bénéfices de l’IA
Si les mineurs Bitcoin transféraient ne serait-ce que 20 % de leur énergie vers l’IA et le HPC d’ici 2027, les bénéfices pourraient être énormes. On parle de 13,9 milliards de dollars par an, selon les projections actuelles. C’est un énorme pas en avant par rapport à la situation actuelle de ces mineurs.
Les chiffres sont importants car la demande est réelle et le prix que les entreprises d’IA sont prêtes à payer pour l’énergie est élevé. L'analyse de VanEck estime que chaque mégawatt (MW) d'énergie pourrait générer environ 9,11 millions de dollars de revenus chaque année.
Mais il ne s’agit pas seulement d’actionner un interrupteur. La transition de l’exploitation minière Bitcoin à l’approvisionnement en énergie de l’IA n’est pas bon marché. Les dépenses en capital sont énormes. Par exemple, la modernisation des infrastructures minières pour répondre aux demandes de l’IA pourrait coûter environ 7,5 millions de dollars par MW.
Et ce n'est qu'un début. Le coût des GPU, comme le H100 de Nvidia, pourrait atteindre 54,7 milliards de dollars. Le modèle de VanEck prend également en compte la nécessité de remplacer les GPU tous les quatre ans, ce qui ajoute encore plus à l'investissement total requis.
La bonne nouvelle ? Les entreprises d’IA sont prêtes à payer la note. Ils fournissent la majeure partie du capital nécessaire à la modernisation des sites miniers Bitcoin , ce qui rend la transition beaucoup moins risquée pour les mineurs.
Cependant, tout ne se passe pas sans heurts. De nombreux Bitcoin ont un historique de finances fragiles : trop de dettes, trop d’actions émises ou des salaires de dirigeants gonflés. Mais l’opportunité de l’IA pourrait changer la donne.
Si cela est bien fait, cela pourrait doubler la valeur de certaines actions minières Bitcoin . Des sociétés minières comme CORZ et Terawulf (WULF), qui se lancent déjà dans l'IA, surpassent les autres acteurs du secteur, prouvant qu'il y a vraiment de l'argent à gagner.
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