Binance : aperçu mensuel du marché d’octobre, un mois de tokens mèmes, le Bitcoin (BTC) a évolué avec le S&P 500

Octobre a été un mois de tokens mèmes, mais plusieurs autres développements importants ont façonné le marché des cryptomonnaies. Le dernier rapport d’aperçu mensuel du marché de Binance a montré que la croissance globale modeste de 2,8 % s’est accompagnée de développements importants en matière d’infrastructure et de liquidités. 

Le marché des cryptomonnaies a enregistré une modeste hausse de 2,8 % en octobre, mais sous cette performance, plusieurs tendances importantes ont pris leur cours. Le Bitcoin (BTC) a mené la tendance « Uptober », ajoutant environ 14 % à sa valeur, lors de quatre semaines de trading contenues avant de marquer un nouveau record historique en novembre. 

Le BTC évolue parallèlement au S&P 500

Le BTC s’est détaché de sa corrélation traditionnellement faible avec les indices boursiers américains. Dans les années précédentes, BTC apparaissait comme une couverture contre la volatilité des marchés traditionnels et une source de plus-value supplémentaire en période de stagnation économique. 

En octobre, la tendance s’est inversée et le BTC a montré l’une des corrélations les plus fortes avec le S&P 500. Les analystes de Binance considèrent ce changement comme un signe d’évolution du sentiment des investisseurs, où le BTC est à la fois un actif à risque et, dans les cas extrêmes, une couverture contre l’incertitude.

L’une des principales raisons était l’inclusion du BTC dans la finance traditionnelle, et les flux entrants vers ETF. Pour tout le mois d’octobre, les flux entrants ont totalisé 5,45 milliards de dollars, la plupart des fonds passant par le véhicule d’investissement de BlackRock. 

L’effet des mèmes a propulsé DOGE et SOL

En octobre, DOGE a progressé en tant que leader parmi les altcoins et même la plupart des tokens mèmes. DOGE a bondi de 33,1 %, préparant le terrain pour un rallye encore plus important au-dessus de 0,20 $. DOGE a augmenté après les mentions du Département de l’efficacité gouvernementale (D.O.G.E) proposé par Elon Musk, mentionné lors du rassemblement de Donald Trump à New York à la fin d’octobre.

De plus, DOGE a été ajouté à Robinhood Crypto Europe, permettant des transactions directes. DOGE reste l’un des actifs les plus largement échangés, conservant toujours un potentiel d’adoption large. 

L’attrait des mèmes a également boosté Solana (SOL), qui a réalisé un gain net de 9,7 % en octobre. SOL a prolongé son rallye, s’appuyant sur des gains plus lents, pour atteindre 187,76 $. SOL a surperformé ETH, qui a terminé le mois avec une petite perte. BNB a également ralenti, sur un marché NFT en déclin et des changements de comportement des utilisateurs.

Solana a ressenti l’effet de Pump.fun, qui s’est réveillé avec de nouveaux records en création quotidienne de tokens. Après un mois lent en septembre, la plateforme de lancement a affiché des revenus records, tout en aidant à lancer une nouvelle série de tokens réussis. La chaîne Solana a battu un record de nouveaux lancements de tokens, établissant une domination constante par rapport aux autres chaînes. Ethereum était trop cher pour la frénésie de trading rapide de tokens mèmes, tandis que Base était réticente à autoriser des paris complets sur des tokens risqués. 

La création gratuite de tokens sur Pump.fun a permis à Solana de capturer 90,6 % de la création de nouveaux tokens sur une base hebdomadaire. Solana compte 2,7 millions de nouveaux tokens depuis le début de l’année, sur un total de 3,7 millions de nouveaux actifs créés. La plupart de ces mèmes ont une activité de trading minimale, mais le marché a montré une capacité à développer des actifs atteignant une capitalisation boursière de 500 millions de dollars. Solana détient 72,6 % des tokens générés en 2024, contre 19,3 % pour Base. 

Les tokens mèmes représentaient également la majorité des actifs surperformants en octobre. Quatre des cinq meilleurs performeurs étaient des actifs mèmes, tant sur une base mensuelle que depuis le début de l’année. Le trading de mèmes occupe également une part plus importante par rapport aux 50 meilleurs altcoins par capitalisation boursière. En octobre, la part des volumes de mèmes s’est élargie à 12 %, contre environ 6 % en 2024. L’observation de Binance coïncide avec la tendance récente des mèmes augmentant leur part du total capitalisation boursière. Certains jours en octobre, les pièces mèmes ont représenté jusqu’à 20 % des volumes d’échange, déplaçant d’autres altcoins qui n’ont pas réussi à offrir un rallye Uptober.

La recherche de Binance a noté que les tokens mèmes ont stimulé la demande en s’adressant à des thèmes et images populaires d’Internet. Dans le même temps, certains actifs étaient construits autour de cabales, qui manipulaient les prix et minaient la confiance. 

L’économie crypto évolue vers des applications génératrices de frais

Binance a noté que les revenus étaient en hausse en octobre, signalant une adoption réelle. La plupart des frais étaient conservés par les applications et ne revenaient pas aux protocoles sous-jacents. Pump.fun était un exemple, conservant et négociant ses frais, ne versant qu’une petite partie à Solana. 

Sur les 15 entités générant les revenus les plus élevés, 13 sont des applications. Ethereum, Solana et TRON conservent toujours des frais, mais les autres grands gagnants étaient des plateformes et des applications qui facilitent le trading. 

Revenus générés par les applications on-chain ont augmenté, signalant potentiellement une augmentation de l’adoption des utilisateurs. Actuellement, sur les 15 chaînes et applications générant les revenus les plus élevés, 13 sont des applications. Cela pourrait être un indicateur précoce qu’une proportion significative des revenus de l’industrie s’accumulera pour des demandes plutôt que pour l’infrastructure sous-jacente.