رؤى السوق الشهرية من بينانس: كان أكتوبر شهر رموز الميم، وتحركت بيتكوين (BTC) مع مؤشر S&P 500

كان أكتوبر شهر رموز الميم، لكن عدة تطورات أخرى مهمة شكلت سوق العملات المشفرة. أظهر تقرير رؤى السوق الشهرية الأحدث من بينانس أن النمو المتواضع الإجمالي بنسبة 2.8% جاء مع تطورات مهمة في البنية التحتية والسيولة. 

شهد سوق العملات المشفرة مكسباً متواضعاً بنسبة 2.8% في أكتوبر، لكن تحت هذا الأداء، سارت عدة اتجاهات مهمة في مسارها. قادت بيتكوين (BTC) اتجاه "أكتوبر الصاعد" (Uptober)، مضافة حوالي 14% إلى قيمتها، في أربع أسابيع من التداول المقيدة قبل أن تسجل مستوى قياسياً جديداً في نوفمبر. 

حركة BTC جنباً إلى جنب مع S&P 500

كسرت بيتكوين ارتباطها الضعيف تقليدياً بمؤشرات الأسهم الأمريكية. في السنوات السابقة، BTC ظهرت كملاذ آمن ضد تقلبات الأسواق التقليدية ومصدراً لإضافات صعودية خلال الركود الاقتصادي. 

في أكتوبر، انعكس هذا الاتجاه وأظهرت BTC أحد أقوى الارتباطات مع مؤشر S&P 500. يعتبر محللو بينانس هذا التحول كعلامة على تطور مشاعر المستثمرين، حيث أصبحت BTC أصلًا محفوفًا بالمخاطر (risk-on)، وفي الحالات القصوى، ملاذاً آمناً ضد عدم اليقين.

كان أحد الأسباب الرئيسية هو إدراج BTC في التمويل التقليدي، وتدفقات رأس المال إلى عكست أيضًا عودة المشاعر الصعودية إلى السوق بتسجيل تدفق ضخم قدره 263 مليون دولار في 13 سبتمبر. تمكنت هذه الصناديق من الحفاظ على المؤشر الأخضر ليومين متتاليين بعد أن شهدت تدفقًا سالبًا قدره 43.97 مليون دولار في 11 سبتمبر.. طوال شهر أكتوبر، بلغت التدفقات الإجمالية 5.45 مليار دولار، مع توجيه معظم الأموال عبر أداة الاستثمار الخاصة بـ BlackRock. 

تأثير رموز الميم رفع من قيمة DOGE وSOL

في أكتوبر، ارتفعت DOGE كرائدة بين العملات البديلة وحتى معظم رموز الميم. ارتفعت DOGE بنسبة 33.1%，ممهدة الطريق لارتفاع أكبر يتجاوز 0.20 دولار. ارتفعت DOGE بعد ذكر قسم كفاءة الحكومة المقترح من إيلون ماسك (D.O.G.E)، الذي تم ذكره خلال تجمع دونالد ترامب في نيويورك في أواخر أكتوبر.

بالإضافة إلى ذلك، DOGE تمت إضافة DOGE إلى روبوهود كريبو أوروبا (Robinhood Crypto Europe)، مما يسمح بإجراء معاملات مباشرة. تظل DOGE واحدة من الأصول الأكثر تداولاً على نطاق واسع، ولا تزال تحمل إمكانات للتبني الواسع. 

جذب جاذبية رموز الميم أيضاً سولانا (SOL)، التي حققت مكسباً صافياً بنسبة 9.7% في أكتوبر. وسعت SOL من موجة الصعود الخاصة بها، معتمدة على المكاسب الأبطأ، لتتداول عند 187.76 دولار. تفوقت SOL على ETH، التي أنهت الشهر بخسارة طفيفة. كما تباطأ BNB، في ظل سوق NFT المتقلص وتغير سلوك المستخدمين.

شعرت سولانا بتأثير Pump.fun، الذي أعيد إحيائه بسجلات جديدة في إنشاء الرموز اليومية. بعد شهر بطيء في سبتمبر، سجلت منصة الإطلاق أرباحاً قياسية، بينما ساعدت في إطلاق دفعة جديدة من الرموز الناجحة. سجلت سلسلة سولانا رقماً قياسياً في إطلاق الرموز الجديدة، مما أسس لسيطرة متسقة على السلاسل الأخرى. كانت إيثريوم باهظة الثمن بالنسبة لهوس تداول رموز الميم السريع، بينما كانت Base مترددة في السماح بالمراهنة الكاملة على الرموز عالية المخاطر. 

تعني إمكانية إنشاء الرموز مجاناً على Pump.fun أن سولانا استحوذت على 90.6% من إنشاء الرموز الجديدة على أساس أسبوعي. تحمل سولانا 2.7 مليون رمز جديد حتى الآن هذا العام، من أصل 3.7 مليون أصل جديد تم إنشاؤه إجمالاً. معظم هذه الرموز لها نشاط تداول ضئيل، لكن السوق أظهر قدرة على بناء أصول تصل قيمتها السوقية إلى 500 مليون دولار. تحمل سولانا 72.6% من الرموز المولدة في عام 2024، مقارنة بـ 19.3% لـ Base. 

شكلت رموز الميم أيضاً أغلبية الأصول المتفوقة في أكتوبر. أربعة من أصل خمسة من أفضل الأداء كانت أصول ميم، سواء على أساس شهري أو تراكمي منذ بداية العام. يتزايد أيضاً حصة تداول رموز الميم مقارنة بأفضل 50 عملة بديلة من حيث القيمة السوقية. اعتباراً من أكتوبر، توسعت حصة أحجام تداول رموز الميم لتصل إلى 12%، مقارنة بحوالي 6% في عام 2024. يتزامن ملاحظة بينانس مع الاتجاه الحديث لرموز الميم في زيادة حصة رأس مال سوقيمن إجمالي

. في بعض الأيام في أكتوبر، شكلت عملات الميم ما يصل إلى 20% من أحجام التداول في البورصات، محللة محل عملات بديلة أخرى فشلت في تحقيق موجة صعود في أكتوبر. لاحظت أبحاث بينانس أن رموز الميم رفعت الطلب من خلال الاستحواذ على مواضيع وصور الإنترنت الشائعة. في الوقت نفسه، تم بناء بعض الأصول حول مجموعات سرية (cabals)، التي قامت بالتلاعب بالسعر وأضعفت الثقة. 

تحول الاقتصاد المشفر إلى تطبيقات توليد الرسوم

Binance سجلت الإيرادات ارتفاعاً في أكتوبر، مما يشير إلى تبني حقيقي. تم الاحتفاظ بمعظم الرسوم من قبل التطبيقات، ولم تعود إلى البروتوكولات الأساسية. كانت Pump.fun مثالاً على ذلك، حيث احتفظت برسومها وتداولتها، ودفع جزءاً صغيراً فقط إلى سولانا. 

من بين الكيانات الـ 15 الأعلى دخلاً، 13 منها تطبيقات. لا تزال إيثريوم وسولانا وTRON تحتفظ بالرسوم، لكن الفائزين الكبار الآخرين كانوا منصات وتطبيقات تسهل التداول. 

الإيرادات التي تكسبها التطبيقات على السلسلة (on-chain) في تزايد، مما قد يشير إلى زيادة في تبني المستخدمين. حالياً، من بين الكيانات الـ 15 الأعلى دخلاً من السلاسل والتطبيقات، 13 منها تطبيقات. قد يكون هذا مؤشراً مبكراً على أن نسبة كبيرة من الإيرادات على مستوى الصناعة ستتراكم لـ طلبات بدلاً من البنية التحتية الأساسية.