Perspectivas mensuales del mercado de Binance: octubre fue un modo de token meme, Bitcoin (BTC) se movió con el S&P 500

Octubre fue un mes de tokens meme, pero varios otros desarrollos importantes moldearon el mercado cripto. El último informe de perspectivas mensuales del mercado de Binance mostró que el modesto crecimiento general del 2.8% vino con importantes desarrollos de infraestructura y liquidez. 

El mercado cripto tuvo una ganancia modesta del 2.8% en octubre, pero debajo de ese rendimiento, varias tendencias importantes siguieron su curso. Bitcoin (BTC) lideró la tendencia de Uptober, añadiendo aproximadamente un 14% a su valor, en cuatro semanas de comercio restringidas antes de marcar un nuevo máximo histórico en noviembre. 

BTC se mueve junto con el S&P 500

BTC se separó de su correlación tradicionalmente débil con los índices de acciones de EE. UU. En los años anteriores, BTC aparecía como un cobertor contra la volatilidad del mercado tradicional y una fuente de ganancias adicionales durante la estancación económica. 

En octubre, la tendencia se invirtió y BTC mostró una de las correlaciones más fuertes con el S&P 500. Los analistas de Binance consideran el cambio como un signo de la evolución del sentimiento de los inversores, donde BTC es tanto un activo de riesgo como, en casos extremos, un cobertor contra la incertidumbre.

Una de las principales razones fue la inclusión de BTC en las finanzas tradicionales, y los flujos de entrada hacia ETFs. Durante todo octubre, los flujos de entrada totalizaron $5.45B, con la mayoría de los fondos pasando a través del vehículo de inversión de BlackRock. 

El efecto de los memes levantó a DOGE y SOL

En octubre, DOGE se elevó como líder entre las altcoins e incluso la mayoría de los tokens meme. DOGE subió un 33,1%, preparando el escenario para un rally aún mayor por encima de los 0,20 $. DOGE subió tras las menciones del Departamento de Eficiencia Gubernamental (D.O.G.E) propuesto por Elon Musk, mencionado durante el mitin de Donald Trump en Nueva York a finales de octubre.

Adicionalmente, DOGE fue añadido a Robinhood Crypto Europe, permitiendo transacciones directas. DOGE sigue siendo uno de los activos más ampliamente negociados, manteniendo aún potencial para una amplia adopción. 

El atractivo de los memes también impulsó a Solana (SOL), que logró una ganancia neta del 9,7 % en octubre. SOL extendió su rally, sumándose a las ganancias más lentas, para cotizar a 187,76 $. SOL superó a ETH, que terminó el mes con una pequeña pérdida. BNB también ralentizó su avance, debido a un mercado de NFTs en declive y cambios en el comportamiento de los usuarios.

Solana sintió el efecto de Pump.fun, que se reavivó con nuevos récords en la creación diaria de tokens. Después de un mes lento en septiembre, la plataforma de lanzamiento registró ganancias récord, mientras ayudaba a lanzar un nuevo lote de tokens exitosos. La cadena Solana alcanzó un récord en nuevos lanzamientos de tokens, estableciendo un dominio constante frente a otras cadenas. Ethereum era demasiado caro para la frenética negociación de tokens meme de rápida operación, mientras que Base se mostraba reacia a permitir apuestas totales en tokens riesgosos. 

La creación gratuita de tokens en Pump.fun significó que Solana capturó el 90,6 % de la creación de nuevos tokens a nivel semanal. Solana cuenta con 2,7 millones de nuevos tokens en lo que va de año, de un total de 3,7 millones de nuevos activos creados. La mayoría de esos memes tienen una actividad de negociación mínima, pero el mercado ha demostrado capacidad para construir activos con una capitalización de mercado de hasta 500 millones de dólares. Solana representa el 72,6 % de los tokens generados en 2024, en comparación con el 19,3 % de Base. 

Los tokens meme también representaron la mayoría de los activos que superaron al mercado en octubre. Cuatro de cada cinco de los mejores resultados fueron activos meme, tanto a nivel mensual como en lo que va de año. El comercio de memes también está ocupando una cuota mayor en comparación con las 50 principales altcoins por capitalización de mercado. A partir de octubre, la cuota de volúmenes de memes se expandió al 12 %, desde alrededor del 6 % en 2024. La observación de Binance coincide con la tendencia reciente de los memes aumentando su cuota del total capitalización de mercado. En ciertos días de octubre, las monedas meme han representado hasta el 20 % de los volúmenes de intercambio, desplazando a otras altcoins, que no lograron ofrecer un rally de Uptober.

La investigación de Binance señaló que los tokens meme aumentaron la demanda apelando a temas e imágenes populares de Internet. Al mismo tiempo, algunos activos se construyeron alrededor de cártels, que manipularon el precio y socavaron la confianza. 

La economía cripto se desplaza hacia aplicaciones generadoras de tarifas

Binance señalaron que los ingresos estaban en aumento en octubre, lo que indica una adopción real. La mayoría de las tarifas fueron retenidas por las aplicaciones y no regresaron a los protocolos subyacentes. Pump.fun fue un ejemplo, reteniendo y negociando sus tarifas, pagando solo una pequeña parte a Solana. 

De las 15 entidades con mayores ingresos, 13 son aplicaciones. Ethereum, Solana y TRON aún retienen tarifas, pero los otros grandes ganadores fueron plataformas y aplicaciones que facilitan el comercio. 

Los ingresos ganados por las aplicaciones on-chain han estado aumentando, lo que podría señalar un aumento en la adopción de usuarios. Actualmente, de las 15 cadenas y aplicaciones con mayores ingresos, 13 son aplicaciones. Esto podría ser un indicio temprano de que una proporción significativa de los ingresos de toda la industria se acumulará para solicitudes en lugar de la infraestructura subyacente.