Bessent exhorte le Japon à autoriser sa banque centrale à lutter contre l'inflation

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a appelé le nouveau gouvernement de Tokyo à accorder à la Banque du Japon (BoJ) une plus grande « marge de manœuvre politique » pour lutter contre l'inflation croissante, une mesure qui, selon lui, avait déjà contribué à propulser les actions japonaises à des niveaux records.

Le secrétaire au Trésor a également partagé une publication sur X, soulignant que le soutien du gouvernement permettant à la banque centrale d'exercer cette marge de manœuvre politique est important pour contrôler les anticipations d'inflation et prévenir d'importantes fluctuations des taux de change.

Il a fait ces remarques juste avant de quitter Tokyo pour rejoindre le président américaindent Trump en Corée du Sud, coïncidant avec la réunion de deux jours du Comité de politique monétaire de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt.

Les commentaires de Bessent interviennent à un moment critique pour l'économie japonaise, avec une inflation supérieure à l'objectif, un yen faible et une incertitude quant aux prochaines mesures politiques de la banque centrale.

Trump reconnaît l'approche stratégique de Bessent concernant le système monétaire et financier

sources, bien que la Banque du Japon (BOJ) devrait maintenir ses taux d'intérêt à 0,5 %, les opérateurs de marché à Tokyo se sont inquiétés des propos de M. Bessent Selon certaines ces propos accentuent la pression sur la banque pour qu'elle relève les coûts d'emprunt et normalise sa politique monétaire après de nombreuses années de déflation.

Aux États-Unis, des sources fiables indiquent que la Réserve fédérale devrait abaisser ses taux de 25 points de base supplémentaires mercredi. Les marchés anticipent également une nouvelle baisse avant début 2026. 

Parallèlement, les analystes qui suivent de près l'évolution du yen ont reconnu qu'après la publication du message X de Bessent, le yen, qui avait chuté drastiquement face au dollar au début du mois d'octobre, a regagné un peu de vigueur. 

Le yuan s'est stabilisé à 152,05 yens pour un dollar en fin de matinée. À ce moment-là, le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans était également stable à 1,65 %. Le mercredi 29 octobre, l'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 2 %, atteignant un nouveau sommet.

En revanche, Sanae Takaichi, la nouvelle Première ministre japonaise, qui a toujours été favorable à des taux d'intérêt bas, avait auparavant critiqué la décision de la Banque du Japon de relever les taux, la qualifiant d'approche à courte vue.

Prenant en considération les conseils prodigués par Bessent au nouveau gouvernement de Tokyo, Trump a indiqué qu'il envisageait de nommer Bessent, qui a plaidé pour un examen plus approfondi des décisions de la Réserve fédérale, à sa présidence.

Cette annonce est intervenue alors même que le secrétaire au Trésor avait exclu toute candidature et était à la recherche d'un remplaçant pour Jay Powell. 

Les propos de Bessent suscitent des inquiétudes quant à une possible influence sur le gouverneur de la Banque du Japon 

Lors d'une interview en août, Bessent a indiqué que la Banque du Japon était « en retard » concernant sa politique de taux d'intérêt, alors que les ménages japonais sont confrontés à une hausse du coût de la vie. Le secrétaire au Trésor a tenu ces propos dans une déclaration inhabituellement directe concernant la politique financière d'un autre pays.

Cette situation a incité plusieurs économistes à affirmer qu'après trois années d'inflation soutenue, la Banque du Japon dispose enfin de suffisamment de données pour justifier une hausse des taux cette semaine. Cette affirmation fait suite au vote de deux membres du comité de politique monétaire en faveur d'une telle hausse, malgré la décision de la banque de maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de septembre.

Cependant, les marchés financiers ont récemment fait part de leur prédiction selon laquelle le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, pourrait attendre décembre ou janvier avant de procéder à des ajustements. 

Shoki Omori, stratège en chef chez Mizuho, ​​a commenté le sujet, déclarant que les remarques de Bessent pourraient complexifier davantage les choix d'Ueda. 

« Si les investisseurs pensent que la Banque du Japon n'a relevé ses taux qu'en raison des propos de Bessent, ils cesseront de prêter attention à la Banque du Japon et se concentreront plutôt sur les commentaires de Bessent. C'est précisément ce qu'Ueda souhaite éviter », a souligné Omori.