Bessent exhorte le Japon à laisser sa banque centrale lutter contre l'inflation

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a appelé le nouveau gouvernement de Tokyo à accorder à la Banque du Japon (BoJ) un plus grand « espace politique » pour faire face à la hausse de l'inflation, une mesure qui, selon lui, a précédemment contribué à porter les actions japonaises à des sommets historiques.

Le secrétaire au Trésor a également partagé un post sur X, soulignant que le soutien du gouvernement permettant à la banque centrale d'exercer cet espace politique est important pour contrôler les anticipations d'inflation et éviter de fortes fluctuations des taux de change.

Il a formulé ces remarques juste avant de quitter Tokyo pour rejoindre le président américain Donald Trump en vue d'entretiens en Corée du Sud, coïncidant avec la réunion de deux jours du Comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d'intérêt.

Les commentaires de Bessent interviennent à un moment critique pour l'économie japonaise, avec une inflation supérieure à l'objectif, un yen faible et une incertitude quant aux prochaines étapes de la politique de la banque centrale.

Trump reconnaît l'approche stratégique de Bessent concernant le système monétaire et financier

Selon les rapports, bien que la BoJ soit susceptible de maintenir les taux d'intérêt à 0,5 %, les traders de Tokyo ont exprimé des préoccupations concernant les remarques de Bessent sur le contrôle de l'inflation par la banque centrale. Selon eux, ses commentaires ont exercé une pression supplémentaire sur la banque pour qu'elle augmente les coûts d'emprunt et s'orienne vers une normalisation de la politique après de nombreuses années de déflation.

Pour les États-Unis, des sources fiables ont indiqué que la Réserve fédérale devrait baisser les taux de 25 points de base supplémentaires mercredi de cette semaine. Les marchés anticipent également une nouvelle baisse avant le début de 2026. 

Pendant ce temps, les analystes qui suivent de près l'évolution du yen ont reconnu qu'après le post de Bessent sur X, le yen, qui avait chuté drastiquement face au dollar début octobre, a retrouvé une certaine vigueur. 

Cela s'est produit après qu'il soit resté stable à 152,05 ¥ contre le dollar lors des échanges de fin de matinée. À ce moment-là, les rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans étaient également stables à 1,65 %. Mercredi 29 octobre, l'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 2 %, atteignant un nouveau record.

D'un autre côté, Sanae Takaichi, la nouvelle Première ministre du Japon, qui a toujours favorisé de faibles taux d'intérêt, avait précédemment critiqué la décision de la BoJ d'augmenter les taux, la qualifiant d'approche à courte vue.

Compte tenu des conseils que Bessent a donnés au nouveau gouvernement à Tokyo, Trump a mentionné qu'il envisageait de nommer Bessent, qui a plaidé pour un examen plus approfondi des décisions de la Réserve fédérale, comme prochain président.

Cette annonce est intervenue alors que le secrétaire au Trésor s'était lui-même écarté de la course et recherchait un remplaçant pour Jay Powell. 

Les remarques de Bessent suscitent des inquiétudes quant à l'influence sur le gouverneur de la BoJ 

Lors d'une interview en août, Bessent a déclaré que la Banque du Japon était « en retard » concernant sa politique de taux d'intérêt, alors que les familles japonaises font face à des coûts de vie plus élevés. Le secrétaire au Trésor a fait cette remarque dans une déclaration rare et directe concernant les politiques financières d'un autre pays.

La situation a conduit plusieurs économistes à exprimer leur conviction qu'après trois années d'inflation constante, la BoJ dispose enfin de suffisamment de données pour justifier une hausse des taux cette semaine. Cela faisait suite au vote de deux membres du comité de politique en faveur d'une hausse des taux, malgré la décision de la banque de maintenir les taux inchangés lors de sa réunion de septembre.

Cependant, les marchés financiers ont récemment partagé leur prédiction selon laquelle le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, pourrait attendre décembre ou janvier avant de mettre en œuvre des ajustements. 

Shoki Omori, chef stratège de desk chez Mizuho, a commenté le sujet, affirmant que les remarques de Bessent pourraient ajouter de la complexité aux choix d'Ueda. 

« Si les investisseurs croient que la BoJ n'a augmenté les taux que parce que Bessent l'a dit, ils cesseront de prêter attention à la BoJ et commenceront à se concentrer sur les commentaires de Bessent. C'est quelque chose qu'Ueda préférerait éviter », a noté Omori.