Bessent esorta il Giappone a consentire alla sua banca centrale di affrontare l'inflazione

Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha chiesto al nuovo governo di Tokyo di concedere alla Banca del Giappone (BoJ) un maggiore "spazio di manovra" per affrontare l'aumento dell'inflazione, una mossa che, a suo dire, ha contribuito in precedenza a spingere le azioni giapponesi a livelli record.

Il Segretario al Tesoro ha inoltre condiviso un post X, sottolineando che il sostegno del governo nel consentire alla banca centrale di esercitare questo spazio politico è importante per controllare le aspettative di inflazione e prevenire ampie oscillazioni nei tassi di cambio.

Ha rilasciato queste dichiarazioni poco prima di lasciare Tokyo per raggiungere il presidente statunitensedent Trump in Corea del Sud, in concomitanza con la riunione di due giorni del Comitato di politica monetaria della Banca del Giappone sui tassi di interesse.

I commenti di Bessent giungono in un momento critico per l'economia giapponese, con un'inflazione superiore all'obiettivo, uno yen debole e incertezza sulle prossime misure politiche della banca centrale.

Trump riconosce l'approccio strategico di Bessent al sistema monetario e finanziario

Secondo alcune indiscrezioni, sebbene la Banca del Giappone (BOJ) probabilmente manterrà i tassi di interesse allo 0,5%, gli operatori di mercato di Tokyo hanno espresso preoccupazione per le dichiarazioni di Bessent in merito al controllo dell'inflazione da parte della banca centrale. A loro avviso, tali dichiarazioni avrebbero esercitato ulteriore pressione sulla banca affinché aumentasse i costi di finanziamento e si avviasse verso una normalizzazione della politica monetaria dopo anni di deflazione.

Per quanto riguarda gli Stati Uniti, fonti attendibili hanno riferito che la Federal Reserve dovrebbe ridurre i tassi di altri 25 punti base mercoledì di questa settimana. I mercati prevedono anche un ulteriore taglio prima dell'inizio del 2026. 

Nel frattempo, gli analisti che monitorano attentamente l'andamento dello yen hanno riconosciuto che, dopo il post X di Bessent, lo yen, che era crollato drasticamente rispetto al dollaro all'inizio di ottobre, ha riacquistato un po' di forza. 

Questo dopo essere rimasto stabile a 152,05 ¥ contro il dollaro nelle contrattazioni di tarda mattinata. In quel momento, anche i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni erano stabili all'1,65%. Mercoledì 29 ottobre, l'indice giapponese Nikkei 225 è salito del 2%, raggiungendo un nuovo massimo.

D'altro canto, Sanae Takaichi, il neoeletto Primo Ministro giapponese, che ha sempre favorito bassi tassi di interesse, aveva in precedenza criticato la decisione della BoJ di aumentare i tassi, definendola un approccio miope.

Considerando il consiglio dato da Bessent al nuovo governo di Tokyo, Trump ha affermato che sta valutando la possibilità di nominare Bessent, che ha sostenuto un esame più approfondito delle decisioni della Federal Reserve, come prossimo presidente.

Questo annuncio è stato fatto nonostante il Segretario al Tesoro si fosse autoescluso e fosse alla ricerca di un sostituto per Jay Powell. 

Le osservazioni di Bessent sollevano preoccupazioni circa l'influenza che potrebbe avere sul governatore della BoJ 

Durante un'intervista di agosto, Bessent ha affermato che la Banca del Giappone era "in ritardo" per quanto riguarda la sua politica sui tassi di interesse, dato che le famiglie giapponesi si trovano ad affrontare un costo della vita più elevato. Il Segretario al Tesoro ha rilasciato questo commento in una rara e diretta dichiarazione sulle politiche finanziarie di un altro Paese.

La situazione ha spinto diversi economisti a esprimere la convinzione che, dopo tre anni di inflazione costante, la Banca del Giappone (BoJ) disponga finalmente di dati sufficienti per giustificare un aumento dei tassi questa settimana. Ciò è avvenuto dopo che due membri del comitato di politica monetaria hanno votato a favore di un aumento dei tassi, nonostante la decisione della banca di mantenere i tassi invariati nella riunione di settembre.

Tuttavia, i mercati finanziari hanno recentemente condiviso la loro previsione secondo cui il governatore della BoJ Kazuo Ueda potrebbe attendere fino a dicembre o gennaio prima di attuare eventuali aggiustamenti. 

Shoki Omori, Chief Desk Strategist di Mizuho, ​​ha commentato l'argomento affermando che le osservazioni di Bessent potrebbero aggiungere ulteriore complessità alle scelte di Ueda. 

"Se gli investitori credono che la BoJ abbia alzato i tassi solo a causa delle dichiarazioni di Bessent, smetteranno di prestare attenzione alla BoJ e inizieranno a concentrarsi sulle dichiarazioni di Bessent. Questo è qualcosa che Ueda preferirebbe evitare", ha osservato Omori.