Bessent drängt Japan, seine Zentralbank die Inflation bekämpfen zu lassen

US-Finanzminister Scott Bessent hat die neue Regierung Tokios aufgefordert, der Bank of Japan (BoJ) mehr „politischen Spielraum“ zur Bekämpfung der steigenden Inflation zu gewähren, eine Maßnahme, die seiner Aussage nach zuvor dazu beigetragen hat, japanische Aktien auf Rekordhöhen zu treiben.

Der Finanzminister teilte weiter einen X-Post mit, in dem er darauf hinwies, dass die Unterstützung der Regierung für die Gewährung dieses politischen Spielraums an die Zentralbank wichtig ist, um Inflationserwartungen zu kontrollieren und große Schwankungen in den Wechselkursen zu verhindern.

Er machte die Bemerkungen kurz vor der Abreise aus Tokio, um sich US-Präsident Donald Trump zu Gesprächen in Südkorea anzuschließen, was mit der zweitägigen Geldpolitik-Komitee-Sitzung der BoJ über Zinssätze zusammenfiel.

Bessents Kommentare kommen zu einem kritischen Punkt für Japans Wirtschaft, mit Inflation über dem Zielwert, einem schwachen Yen und Unsicherheit über die nächsten politischen Schritte der Zentralbank.

Trump erkennt Bessents strategischen Ansatz für das Geld- und Finanzsystem an

Berichten zufolge, während die BOJ die Zinssätze wahrscheinlich bei 0,5 % halten wird, äußerten Händler in Tokyo Bedenken bezüglich Bessents Bemerkungen hinsichtlich der Kontrolle der Inflation durch die Zentralbank. Laut ihnen seine Bemerkungen übten Druck auf die Bank aus, die Kreditkosten zu erhöhen und nach vielen Jahren der Deflation zu einer Normalisierung der Politik zu bewegen.

Für die USA berichteten zuverlässige Quellen, dass die Federal Reserve erwartet wird, die Zinssätze am Mittwoch dieser Woche um weitere 25 Basispunkte zu senken. Die Märkte erwarten auch einen weiteren Schnitt vor Beginn des Jahres 2026. 

Unterdessen erkannten Analysten, die den Fortschritt des Yen genau beobachten, an, dass der Yen, der Anfang Oktober drastisch gegenüber dem Dollar gefallen war, nach Bessents X-Post etwas Stärke zurückerlangte. 

Dies geschah, nachdem er im späten Morgenhandel bei 152,05 ¥ gegenüber dem Dollar stabil geblieben war. Zu diesem Zeitpunkt waren die Renditen auf japanische Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit ebenfalls bei 1,65 % stabil. Am Mittwoch, dem 29. Oktober, stieg der japanische Nikkei-225-Index um 2 % und erreichte einen neuen Höchststand.

Andererseits kritisierte Sanae Takaichi, Japans neu gewählte Premierministerin, die zuvor immer niedrige Zinssätze befürwortete, die Bewegung der BoJ zur Zinserhöhung zuvor als kurzsichtigen Ansatz.

In Anbetracht des Ratschlags, den Bessent der neuen Regierung in Tokio gab, erwähnte Trump, dass er erwägt, Bessent, der für eine gründlichere Prüfung der Entscheidungen der Federal Reserve plädiert hat, als ihren nächsten Vorsitzenden zu ernennen.

Diese Ankündigung erfolgte trotz der Tatsache, dass der Finanzminister sich selbst ausgeschlossen hatte und nach einem Ersatz für Jay Powell suchte. 

Bessents Bemerkungen wecken Besorgnis über den Einfluss auf den BoJ-Gouverneur 

Während eines Interviews im August erwähnte Bessent, dass die Bank of Japan „hinter dem Zeitplan“ bezüglich ihrer Zinspolitik liege, da japanische Familien mit höheren Lebenshaltungskosten konfrontiert sind. Der Finanzminister machte diese Bemerkung in einer seltenen, direkten Aussage bezüglich der Finanzpolitik eines anderen Landes.

Die Situation veranlasste mehrere Ökonomen, ihren Glauben zum Ausdruck zu bringen, dass die BoJ nach drei Jahren konstanter Inflation endlich genügend Daten hat, um eine Zinserhöhung in dieser Woche zu rechtfertigen. Dies geschah, nachdem zwei Mitglieder des Politikkomitees für eine Zinserhöhung gestimmt hatten, trotz der Entscheidung der Bank, die Zinssätze auf ihrer September-Sitzung stabil zu halten.

Finanzmärkte teilten jedoch kürzlich ihre Vorhersage mit, dass BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bis Dezember oder Januar warten könnte, bevor er irgendwelche Anpassungen durchführt. 

Shoki Omori, Chief Desk Strategist bei Mizuho, kommentierte das Thema und stellte fest, dass Bessents Bemerkungen Uedas Entscheidungen noch komplexer machen könnten. 

„Wenn Investoren glauben, dass die BoJ nur wegen Bessents Aussage die Zinsen erhöht hat, werden sie aufhören, auf die BoJ zu achten, und stattdessen beginnen, Bessents Kommentare zu verfolgen. Dies ist etwas, das Ueda vermeiden möchte“, bemerkte Omori.