Berkshire Hathaway surperforme à nouveau le S&P 500. Warren Buffett aura-t-il besoin Bitcoin pour rester compétitif en 2025 ?

En 2024, Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a fait ce qu'elle fait de mieux : surperformer le marché. Alors que le S&P 500 enregistrait une historique de 24 %, Berkshire s'est une nouvelle fois distinguée, fidèle à sa stratégie d'investissement axée sur la valeur, mise en œuvre depuis des décennies.

Mais voyez-vous, Wall Street n'est plus ce qu'elle était, et 2025 promet de mettre à l'épreuve même l'approche légendaire de Warren.

Avec un président autoproclamé « crypto-dent» dans le Bureau ovale, Bitcoin dépassant les 100 000 dollars et se corrélant de plus en plus aux actions américaines, nous n'avons pas pu nous empêcher de nous demander : l'Oracle d'Omaha devra-t-il adopter Bitcoin pour garder une longueur d'avance ?

Le succès de Berkshire Hathaway n'est pas dû à la chance. Il repose sur une stratégie fondée sur la constance, des réserves cash et un refus de suivre les modes. Mais il est indéniable que Bitcoin, autrefois qualifié par Warren de « poison à rats au carré », est désormais un acteur majeur de la finance mondiale.

Le plan de Berkshire Hathaway pour 2024

La performance de Berkshire Hathaway en 2024 a été un modèle de patience. Alors que l'indice S&P 500, à forte composante technologique, a connu une forte hausse, porté par les géants de l'IA comme Nvidia et Apple, Berkshire a misé sur ses atouts traditionnels. Au 1er janvier, ses actions de classe A se négociaient à 677 200 $, dépassant ainsi l'objectif de 673 660 $ fixé par les analystes.

La clé de ce succès réside dans la diversification de son portefeuille. Apple demeure son fleuron, représentant 30 à 40 % de ses participations. Coca-Cola, valeur favorite de Warren Buffett depuis les années 1980, contribue toujours de manière significative à la croissance du groupe grâce à un rendement de dividende stable de 3,1 %.

Certes, l'entreprise a sous-performé l'indice S&P 500 sur cinq et dix ans, accusant un retard respectif de 33 % et 105 %. Mais elle demeure un investissement sûr : des dividendes réguliers, un pouvoir de fixation des prix et une marque mondiale extrêmement rentable.

Mais ce qui distingue véritablement Berkshire, c'est sa cash. Les réserves de la société ont dépassé les 300 milliards de dollars en 2024, offrant à Warren Buffett une flexibilité dont la plupart des investisseurs ne peuvent que rêver. C'est une légende, à la tête d'un trésor de guerre qui lui permet de saisir les opportunités quand d'autres paniquent.

Les analystes prévoient que cela constituera un atout majeur en 2025, surtout si les valeurs technologiques s'essoufflent et que l'investissement axé sur la valeur revient à la mode.

La question Bitcoin : une menace ou une opportunité ?

Depuis des années, Warren est le plus virulent détracteur du Bitcoin, le qualifiant de tous les noms, du « poison pour rats » au « mirage ». Son argument est simple : Bitcoin n’a aucune valeur intrinsèque. Mais enfin, nous sommes en 2025, cette vision est désormais dépassée.

Nous assistons à une flambée boursière phénoménale, et les investisseurs institutionnels affluent. Larry Fink, de BlackRock, parle désormais d'« or numérique ». Presque tous les membres de la nouvelle administration sont favorables aux cryptomonnaies, même le directeur de la NASA. C'est dire à quel point Trump est passionné Bitcoin.

À un moment donné, il va devenir gênant pour Warren de refuser toujours d'investir dans Bitcoin. Que lui faut-il de plus ? Nous savons tous que les jeunes investisseurs et les particuliers, ceux que Berkshire doittracpour une croissance à long terme, sont massivement investis dans les cryptomonnaies.

Ils perçoivent Bitcoin comme une protection contre l'inflation, une réserve de valeur et l'avenir de la finance. Si Berkshire ignore cette tendance, elle risque de perdre toute pertinence auprès de cette clientèle.

Parallèlement, la hausse de 24 % enregistrée par le S&P 500 en 2024 a été portée par les sept géants de la tech, tels que Nvidia et Apple. Nvidia, à elle seule, a bondi de 171 %, grâce à l'engouement suscité par l'intelligence artificielle. Mais cette progression fulgurante, alimentée par la technologie, a eu un prix.

L'indice S&P 500 a enregistré sa première série de quatre jours de baisse consécutifs pour terminer l'année depuis 1966. Cela nous rappelle que ce qui monte finit toujours par redescendre. Berkshire Hathaway, en revanche, privilégie une stratégie à long terme.

Warren Buffett finira-t-il par adopter le Bitcoin? L’histoire nous le laisse penser. Il avait qualifié les valeurs technologiques de bulle spéculative avant d’investir des milliards dans Apple. Quel que soit son choix final, ce sera un événement historique.