Berkshire Hathaway снова превзошла S&P 500. Понадобится ли Уоррену Баффету Bitcoin для конкуренции в 2025 году?

Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в 2024 году сделала то, что у нее получается лучше всего — превзошла рынок. В то время как индекс S&P 500 показал исторический рост на 24%, Berkshire снова оказалась в выигрыше, придерживаясь своей многолетней стратегии стоимостного инвестирования.

Но, видите ли, Уолл-стрит уже не та, что раньше, и 2025 год бросит вызов даже легендарному подходу Уоррена.

С самопровозглашенным «dent» в Овальном кабинете, Bitcoin , преодолевшим отметку в 100 000 долларов и все большей корреляцией с американскими акциями, мы не могли не задаться вопросом: придется ли «Оракулу из Омахи» принять Bitcoin , чтобы оставаться впереди?

Успех Berkshire Hathaway — это не удача. Это стратегия, основанная на стабильности, cash резервах и отказе гнаться за модными веяниями. Но нельзя отрицать, что Bitcoin, который Уоррен когда-то назвал «крысиным ядом в квадрате», теперь является серьезным игроком в мировых финансах.

План действий Berkshire Hathaway на 2024 год

Результаты Berkshire Hathaway в 2024 году стали мастер-классом по терпению. В то время как технологически ориентированный индекс S&P 500 резко вырос благодаря таким гигантам в области искусственного интеллекта, как Nvidia и Apple, Berkshire опиралась на свои традиционные сильные стороны. По состоянию на 1 января акции класса А торговались по цене 677 200 долларов, что выше целевой цены в 673 660 долларов, установленной аналитиками.

Ключ к этому успеху — диверсифицированный портфель. Apple остается ее главной жемчужиной, составляя 30-40% от общего объема акций. Coca-Cola, любимица Уоррена с 1980-х годов, по-прежнему вносит свой вклад, обеспечивая стабильную дивидендную доходность в 3,1%.

Конечно, за последние пять и десять лет компания показала результаты хуже, чем индекс S&P 500, отстав на 33% и 105% соответственно. Но это по-прежнему надежная инвестиция — стабильные дивиденды, возможность устанавливать цены и глобальный бренд, приносящий огромную прибыль.

Но что действительно отличает Berkshire от других, так это её cash. В 2024 году резервы компании превысили 300 миллиардов долларов, что даёт Уоррену такую ​​гибкость, о которой большинство инвесторов могут только мечтать. Он — легенда, обладающий таким огромным капиталом, который позволяет ему использовать возможности, когда другие паникуют.

Аналитики прогнозируют, что это станет существенным преимуществом в 2025 году, особенно если акции технологических компаний потеряют темпы роста, а стоимостное инвестирование снова войдет в моду.

Вопрос Bitcoin : угроза или возможность?

На протяжении многих лет Уоррен был самым ярым критиком Bitcoin, называя его чем угодно, от «крысиного яда» до «миража». Его аргумент прост: Bitcoin не имеет внутренней ценности. Но давайте будем честны, на дворе 2025 год, эта точка зрения уже несколько устарела.

Мы переживаем невероятный бычий рынок, и институциональные инвесторы вкладывают в него средства. Ларри Финк из BlackRock теперь называет это «цифровым золотом». Практически все, кто занимает должности в новой администрации, поддерживают криптовалюту, даже директор НАСА. Вот насколько серьезно Трамп относится к Bitcoin.

В какой-то момент Уоррену станет неловко от того, что он до сих пор не вложился в Bitcoin. Что еще ему нужно? Мы все знаем, что молодые и розничные инвесторы, которых Berkshire нуждаетсяtracдля долгосрочного роста, полностью вложены в криптовалюту.

Они рассматривают Bitcoin как средство защиты от инфляции, средство сохранения стоимости и будущее финансов. Если Berkshire проигнорирует эту тенденцию, она рискует потерять свою актуальность для этой демографической группы.

Тем временем, рост индекса S&P 500 на 24% в 2024 году был обусловлен так называемой «Великолепной семеркой» — технологическими гигантами, такими как Nvidia и Apple. Одна только Nvidia подскочила на 171% благодаря ажиотажу вокруг искусственного интеллекта. Но этот рост, вызванный технологическим прогрессом, имел свою цену.

Индекс S&P зафиксировал первую с 1966 года серию четырехдневных падений в конце года. Это напоминание о том, что все, что поднимается, в конечном итоге падает. Berkshire, напротив, играет в долгую игру.

Так сможет ли Уоррен когда-нибудь адаптироваться к Bitcoin? История говорит, что, возможно. Он однажды назвал акции технологических компаний пузырем, а затем вложил миллиарды в Apple. В любом случае, каким бы путем он ни пошел в итоге, это будет историческое событие.