Berkshire Hathaway снова превосходит S&P 500. Нужен ли Уоррену Баффету Биткоин для конкуренции в 2025 году?

Berkshire Hathaway Уоррена Баффена сделала то, что она делает лучше всего, в 2024 году — обогнала рынок. В то время как S&P 500 имел исторически рост на 24%, Berkshire снова оказалась впереди, придерживаясь своей многолетней стратегии стоимостного инвестирования.

Но посмотрите, Уолл-стрит уже не та, какой была раньше, и 2025 год бросит вызов даже легендарному подходу Уоррена.

С «крипто-президентом» в Овальном кабинете, Биткоином, преодолевшим отметку в $100 000, и всё более высокой корреляцией с американскими акциями, мы не могли не задаться вопросом: придётся ли Оракулу из Омахо принять Биткоин, чтобы оставаться впереди?

Успех Berkshire Hathaway — это не удача. Это стратегия, построенная на последовательности, денежных резервах и отказе гнаться за модой. Но нельзя отрицать, что Биткоин, ранее отвергнутый Уорреном как «крысиный яд в квадрате», теперь является серьёзным игроком в мировой финансовой системе.

Стратегия Berkshire Hathaway 2024

Результаты Berkshire Hathaway в 2024 году были образцом терпения. В то время как технологически ориентированный S&P 500 вырос, движимый гигантами ИИ, такими как Nvidia и Apple, Berkshire опиралась на свои традиционные сильные стороны. По состоянию на 1 января её акции класса A торговались по цене $677 200, выше целевого показателя в $673 660, установленного аналитиками.

Ключом к этому успеху является диверсифицированный портфель. Apple остается ее коронным камнем, составляя 30–40% ее акций. Coca-Cola, фаворит Уоррена с 1980-х годов, по-прежнему приносит свои плоды со стабильной дивидендной доходностью 3,1%.

Безусловно, компания показывала результаты ниже индекса S&P 500 за пять и десять лет, отставая на 33% и 105% соответственно. Но это все еще фундаментальная инвестиция — стабильные дивиденды, ценовая сила и глобальный бренд, который печатает деньги.

Но что действительно выделяет Berkshire среди конкурентов, так это ее денежные резервы. Резервы компании превысили 300 млрд долларов в 2024 году, предоставив Уоррену ту гибкость, о которой большинство инвесторов могут только мечтать. Он — легенда, обладающая арсеналом средств, позволяющим ему скупать возможности, когда другие паникуют.

Аналитики прогнозируют, что это станет главным преимуществом в 2025 году, особенно если технологические акции потеряют темп и инвестирование в недооцененные активы снова войдет в моду.

Вопрос о Биткоине: угроза или возможность?

На протяжении многих лет Уоррен был самым громким критиком Биткоина, называя его всем, от «крысиного яда» до «миража». Его аргумент прост: у Биткоина нет внутренней стоимости. Но постойте, сейчас 2025 год, и такой взгляд уже немного устарел.

Мы находимся в мощном бычьем тренде, и институциональные инвесторы активно вкладываются в него. Ларри Финк из BlackRock теперь называет его «цифровым золотом». Почти все, кто занимает позиции при новой администрации, поддерживают криптовалюты, даже директор NASA. Вот насколько серьезно Трамп относится к любви к Биткоину.

В какой-то момент Уоррену станет неловко от того, что он все еще игнорирует Биткоин. Чего еще ему нужно? Мы все знаем, что молодые и розничные инвесторы, которых Berkshire необходимо привлечь для долгосрочного роста, полностью погрузились в крипто-мир.

Они видят в Биткоине защиту от инфляции, средство сохранения стоимости и будущее финансов. Если Berkshire проигнорирует этот тренд, она рискует потерять актуальность для этой демографической группы.

Тем временем рост S&P 500 на 24% в 2024 году был обеспечен так называемой «Великолепной семеркой» — технологическими гигантами, такими как Nvidia и Apple. Только Nvidia выросла на 171% благодаря ажиотажу вокруг ИИ. Но этот технологический рывок обошелся дорого.

S&P зафиксировал свою первую четырехдневную серию падений в конце года с 1966 года. Это напоминание о том, что все, что растет, в конечном итоге падает. Berkshire, напротив, играет в долгую.

Так адаптируется ли Уоррен к Биткоину? История говорит, что возможно. Он однажды назвал технологические акции пузырем, только чтобы вложить миллиарды в Apple. Независимо от того, какой путь он выберет в итоге, это будет историческое зрелище.