A Berkshire Hathaway supera o S&P 500 novamente. Será que Warren Buffett precisará Bitcoin para competir em 2025?

Em 2024, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett fez o que faz de melhor: superou o mercado. Embora o S&P 500 tenha registrado um histórico de 24%, a Berkshire saiu na frente novamente, mantendo-se fiel à sua estratégia de investimento em valor, que já dura décadas.

Mas veja bem, Wall Street não é mais o que era, e 2025 promete desafiar até mesmo a abordagem lendária de Warren.

Com um autoproclamado "dentcripto" no Salão Oval, Bitcoin ultrapassando os US$ 100.000 e apresentando uma correlação cada vez maior com as ações americanas, não pudemos deixar de nos perguntar: será que o Oráculo de Omaha terá que abraçar Bitcoin para se manter à frente?

O sucesso da Berkshire Hathaway não é sorte. É uma estratégia construída sobre consistência, reservas cash e a recusa em seguir modismos. Mas é inegável que Bitcoin, antes descartado por Warren como "veneno para ratos ao quadrado", agora é um ator importante nas finanças globais.

Plano de ação da Berkshire Hathaway para 2024

O desempenho da Berkshire Hathaway em 2024 foi uma verdadeira aula de paciência. Enquanto o índice S&P 500, fortemente influenciado pelo setor de tecnologia, disparava impulsionado por gigantes da inteligência artificial como Nvidia e Apple, a Berkshire se manteve firme em seus pontos fortes tradicionais. Em 1º de janeiro, suas ações Classe A estavam sendo negociadas a US$ 677.200, acima da meta de US$ 673.660 estabelecida pelos analistas.

A chave para esse sucesso é seu portfólio diversificado. A Apple continua sendo sua joia da coroa, representando de 30% a 40% de suas participações acionárias. A Coca-Cola, uma das favoritas de Warren Buffett desde a década de 1980, ainda contribui significativamente com um rendimento de dividendos estável de 3,1%.

É verdade que a empresa teve um desempenho inferior ao do S&P 500 nos últimos cinco e dez anos, com quedas de 33% e 105%, respectivamente. Mas ainda é um investimento sólido — dividendos consistentes, poder de precificação e uma marca global que gera muito lucro.

Mas o que realmente diferencia a Berkshire é seu cash. As reservas da empresa ultrapassaram US$ 300 bilhões em 2024, dando a Warren um tipo de flexibilidade com a qual a maioria dos investidores só pode sonhar. Ele é uma lenda, com um cofre que lhe permite aproveitar oportunidades quando outros entram em pânico.

Analistas preveem que isso será uma grande vantagem em 2025, especialmente se as ações de tecnologia perderem força e o investimento em valor voltar à moda.

A questão Bitcoin : uma ameaça ou uma oportunidade?

Durante anos, Warren foi o crítico mais ferrenho do Bitcoin, chamando-o de tudo, desde "veneno para ratos" até "miragem". Seu argumento é simples: Bitcoin não tem valor intrínseco. Mas vamos lá, estamos em 2025, essa visão já está meio ultrapassada.

Estamos em um período de alta vertiginosa, e os investidores institucionais estão entrando em massa. Larry Fink, da BlackRock, agora chama isso de "ouro digital". Quase todos os que ocupam cargos no governo que está por vir são a favor das criptomoedas, até mesmo o diretor da NASA. Essa é a prova de que Trump leva a sério Bitcoin.

Em algum momento, Warren vai ficar constrangedor por ainda estar relutante em relação ao Bitcoin. O que mais ele precisa? Todos sabemos que os investidores jovens e de varejo, aqueles de quem a Berkshire precisa paratraccrescimento a longo prazo, estão totalmente focados em criptomoedas.

Eles veem Bitcoin como uma proteção contra a inflação, uma reserva de valor e o futuro das finanças. Se a Berkshire ignorar essa tendência, corre o risco de perder relevância junto a esse público.

Enquanto isso, a alta de 24% do S&P 500 em 2024 foi impulsionada pelos chamados "Sete Magníficos", gigantes da tecnologia como Nvidia e Apple. A Nvidia sozinha teve um salto de 171%, graças à euforia em torno da inteligência artificial. Mas essa valorização impulsionada pela tecnologia teve um preço.

O índice S&P registrou sua primeira sequência de quatro dias de perdas no final do ano desde 1966. Isso nos lembra que tudo que sobe, eventualmente desce. A Berkshire, por outro lado, joga a longo prazo.

Será que Warren Buffett algum dia se adaptará ao Bitcoin? A história diz que talvez. Ele já chamou as ações de tecnologia de bolha, para depois investir bilhões na Apple. Independentemente do caminho que ele escolher, será histórico testemunhar isso.