قامت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت بما تفعله بشكل أفضل في عام 2024، وهو التفوق على السوق. في حين حقق ستاندرد آند بورز 500 تاريخية بنسبة 24٪، عادت بيركشاير إلى القمة مرة أخرى، متمسكة بإستراتيجيتها المستمرة منذ عقود في استثمار القيمة.
لكن كما ترى، لم تعد وول ستريت كما كانت من قبل، ومن المقرر أن يتحدى عام 2025 حتى نهج وارن الأسطوري.
ومع وجود "dentللعملات المشفرة" في المكتب البيضاوي، وتجاوز Bitcoin 100 ألف دولار وتزايد ارتباطها بالأسهم الأمريكية، لا يسعنا إلا أن نتساءل: هل سيتعين على أوراكل أوماها أن تتبنى Bitcoin للبقاء في المقدمة؟
نجاح بيركشاير هاثاواي ليس حظا. إنها استراتيجية مبنية على الاتساق والاحتياطيات cash ورفض مطاردة البدع. ولكن ليس هناك من ينكر أن Bitcoin، التي وصفتها وارن ذات يوم بأنها "مربع سم الفئران"، أصبحت الآن لاعباً جاداً في التمويل العالمي.
قواعد اللعب لشركة بيركشاير هاثاواي لعام 2024
كان أداء بيركشاير هاثاواي في عام 2024 بمثابة درس رائع في الصبر. في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الغني بالتكنولوجيا، مدفوعا بعمالقة الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا وأبل، اعتمدت بيركشاير على نقاط قوتها التقليدية. اعتبارًا من 1 كانون الثاني (يناير)، تم تداول أسهم الفئة "أ" بسعر 677,200 دولارًا، أي أعلى من الهدف الذي حدده المحللون وهو 673,660 دولارًا.
مفتاح هذا النجاح هو محفظتها المتنوعة. وتظل شركة أبل بمثابة جوهرة التاج، حيث تشكل ما بين 30% إلى 40% من ممتلكاتها من الأسهم. لا تزال شركة كوكا كولا، وهي الشركة المفضلة لدى وارن منذ الثمانينيات، تمارس ثقلها بعائد أرباح ثابت بنسبة 3.1٪.
من المؤكد أن أداء الشركة كان أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدار خمس وعشر سنوات، متخلفًا بنسبة 33٪ و105٪ على التوالي. ولكنه لا يزال استثمارًا أساسيًا - أرباح متسقة، وقوة تسعير، وعلامة تجارية عالمية تطبع الأموال.
لكن ما يميز بيركشاير عن غيرها هو cash. ارتفعت احتياطيات الشركة إلى ما يزيد عن 300 مليار دولار في عام 2024، مما يمنح وارن نوع المرونة التي لن يحلم بها معظم المستثمرين. إنه أسطورة، لديه صندوق حرب يسمح له باغتنام الفرص عندما يشعر الآخرون بالذعر.
ويتوقع المحللون أن يكون هذا ميزة كبيرة في عام 2025، خاصة إذا فقدت أسهم التكنولوجيا قوتها وعاد الاستثمار في القيمة إلى الرواج.
سؤال Bitcoin : تهديد أم فرصة؟
لسنوات، كان وارن من أشد المنتقدين Bitcoin، واصفًا إياها بكل شيء بدءًا من "سم الفئران" إلى "السراب". حجته بسيطة: ليس Bitcoin قيمة جوهرية. لكن هيا، نحن في عام 2025، وهذا الرأي أصبح قديمًا نوعًا ما الآن.
نحن نشهد موجة صعود هائلة، والمستثمرون المؤسسيون يتزايدون. ويطلق عليها لاري فينك من شركة بلاك روك الآن اسم "الذهب الرقمي". تقريبًا كل من يشغل منصبًا في الإدارة القادمة مؤيد للعملات المشفرة، حتى مدير وكالة ناسا . هذا هو مدى جدية ترامب في حب Bitcoin .
في مرحلة ما، سيكون الأمر محرجًا لوارن لأنه لا يزال متمسكًا Bitcoin. ماذا يحتاج أكثر من ذلك؟ نعلم جميعًا أن المستثمرين الشباب والتجزئة، الذين تحتاجهم شركة بيركشايرtracالنمو على المدى الطويل، مهتمون بالكامل بالعملات المشفرة.
إنهم ينظرون إلى Bitcoin كوسيلة للتحوط ضد التضخم، ومخزن للقيمة، ومستقبل التمويل. إذا تجاهلت بيركشاير هذا الاتجاه، فإنها تخاطر بفقدان أهميتها مع هذه الفئة الديموغرافية.
وفي الوقت نفسه، كانت مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24% في عام 2024 مدفوعة بما يسمى "العظماء السبعة"، عمالقة التكنولوجيا مثل نفيديا وأبل. وقفزت أسهم شركة Nvidia وحدها بنسبة 171%، وذلك بفضل الضجيج حول الذكاء الاصطناعي. لكن هذا الارتفاع المدفوع بالتكنولوجيا جاء بتكلفة.
سجل مؤشر ستاندرد آند بورز أول أربعة أيام متتالية من الخسائر لينهي العام منذ عام 1966. وهذا تذكير بأن ما يرتفع سينخفض في النهاية. على النقيض من ذلك، تلعب بيركشاير اللعبة الطويلة.
فهل سيتكيف وارن مع Bitcoin؟ التاريخ يقول ربما. لقد وصف ذات مرة أسهم التكنولوجيا بالفقاعة، فقط لاستثمار المليارات في شركة أبل. بغض النظر عن الطريقة التي سيذهب بها في النهاية، سيكون من التاريخي أن نشهد ذلك.
