Bastion affirme que le buyback de 201 M$ de SkyAI rémunère d'abord un conseiller lié aux initiés
- Bastion Trading exige que le président du conseil d'administration de SkyAI et trois administrateurs justifient publiquement la vente de l'intégralité du trésor Solana de l'entreprise.
- Elle les interroge également sur leur approbation d'un rachat d'actions de 201 millions de dollars.
- Bastion affirme que ce rachat pourrait verser jusqu'à 11,9 millions de dollars à des warrants détenus par une entité liée au frère d'un administrateur en exercice.
Le 21 octobre, Bastion Trading a exigé que le président exécutif du conseil d'administration de SkyAI (Nasdaq : SKYA) et trois administrateurs expliquent pourquoi ils ont liquidé l'intégralité du trésor Solana (SOL) de SkyAI.
Le fonds s'interroge également sur la raison pour laquelle ils ont validé un rachat d'actions de 201 millions de dollars, sachant que jusqu'à 11,9 millions de dollars pourraient être attribués au frère de l'un de leurs administrateurs.
Pourquoi le président exécutif du conseil d'administration de SkyAI est-il interrogé ?
Bastion Trading a publié une déclaration dans laquelle elle cite Paul K. Danner III, président exécutif du conseil d'administration de SkyAI, ainsi que les administrateurs Soren Bo Christiansen, Timothy J. Ruemler et Jason L. Monroe, et indique que chacun doit rendre compte individuellement de la vente de l'intégralité des participations SOL de l'entreprise et de l'approbation d'une offre de rachat d'actions de 201 millions de dollars.
Le dépôt SEC de SkyAI décrivant l'offre explique que le rachat couvre les actions ordinaires ainsi que trois catégories de warrants, dont 3 955 293 warrants stratégiques.
Bastion indique que ces bons de souscription d’action attribués à des conseillers stratégiques ont été octroyés à une entité contrôlée par le frère de Yuwen (Alice) Zhang, directrice et Chief Investment Officer, sans aucun apport en numéraire. Selon les calculs de Bastion, ce détenteur pourrait percevoir environ 11,9 millions de dollars dans le cadre de l’offre publique d’achat.
Le précédent formulaire Schedule 13D déposé par Bastion faisait état de paiements effectués au profit de Sol Edge Limited et Sol Markets, sociétés dont les déclarants affirment qu’elles sont détenues par le frère d’Alice Zhang.
Un dépôt séparé auprès de la SEC, effectué lorsque SkyAI s’appelait encore Sharps Technology, annonçait un engagement de non-cession (lock-up) avec SOL Markets, qualifiée de « Conseillère stratégique ». James Zhang a signé ce document en sa qualité de conseiller stratégique, tandis que Paul Danner était cité comme président exécutif.
Le fonds a déclaré que si les administrateurs ne parviennent pas à démontrer qu’ils ont exercé leur contrôle indépendant, ils devraient démissionner.
S’ils estiment conserver la confiance des actionnaires, Bastion a appelé Paul Danner à utiliser ses pouvoirs prévus par les statuts de SkyAI pour convoquer une assemblée extraordinaire et permettre aux actionnaires de se prononcer sur la composition du conseil d’administration.
Lors de l'assemblée annuelle du 18 septembre de SkyAI, les cinq administrateurs ont obtenu plus de votes « contre » que de votes « pour », avec des parts withholdées comprises entre 66,6 % et 75,0 %. Ils n'ont conservé leurs sièges que parce que le scrutin à la pluralité exige simplement d'obtenir plus de voix qu'un challenger, et personne ne se présentait contre eux.
SkyAI a-t-il vidé son trésorerie en SOL ?
SkyAI finance le rachat en se désengageant complètement de Solana. Selon son dépôt réglementaire, l'entreprise disposait d'environ 223,8 millions de dollars de trésorerie au 16 octobre et avait vendu la totalité de ses SOL. Elle a également retiré une condition antérieure stipulant que le token doive rester au-dessus de 100 dollars.
L'entreprise, anciennement Sharps Technology, a indiqué aux actionnaires le 14 septembre qu'elle restait engagée dans sa stratégie de trésorerie d'actifs numériques sur Solana. À cette date, elle détenait encore plus de deux millions de SOL, ce qui en faisait la cinquième plus grande trésorerie publique de Solana.
Cryptopolitan avait précédemment signalé qu'une chute de 70 % de la valeur des positions SOL de SkyAI a conduit à la première contestation de Bastion le 14 octobre. Il a également rapporté que le rachat sert de défense contre une approche de rachat entièrement en actions proposée par Forward Industries, une entreprise concurrente spécialisée dans les trésoreries.
Bastion réclame à nouveau que l’offre de 3,00 $ par action et warrant soit relevée à au moins 3,50 $. Il a souligné que sa propre estimation de la valeur nette d’actif par action se situait autour de 3,30 $ et a fait valoir que le prix devrait être supérieur à ce niveau. Il demande également que les détenteurs de chaque classe de warrants préfinancés puissent offrir 100 % de leurs titres au lieu de 95 %, afin de pouvoir se retirer entièrement.
Enfin, il exige une évaluation indépendante qui démontre comment la trésorerie sera répartie entre les différentes classes de titres.
L’offre, lancée le 16 octobre, expire une minute après 23 h 59 (heure de New York) le 29 octobre, sauf prolongation.
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FAQ
Pourquoi Bastion Trading s'oppose-t-il à l'offre publique d'échange (OPE) de SkyAI ?
Bastion affirme que SkyAI a liquidé l’intégralité de son portefeuille SOL et approuvé le rachat sans divulguer de conseiller financier, d’évaluation ou d’avis d’impartialité, et conteste le fait que l’offre pourrait rémunérer les warrants d’un conseiller lié à des personnes internes tout en évaluant les actions en dessous du montant de trésorerie de l’entreprise.
Quelle part les warrants liés à des personnes internes pourraient-ils recevoir ?
Selon le calcul de Bastion, les warrants du conseiller stratégique, attribués à une entité contrôlée par le frère de la directrice Alice Zhang sans apport en numéraire, pourraient percevoir jusqu’à environ 11,9 millions de dollars dans le cadre de l’offre publique d’achat.
Quand l'offre publique d'achat SkyAI expire-t-elle ?
Le dépôt de SkyAI indique que l'offre a été lancée le 16 octobre 2026 et expirera une minute après 23 h 59, heure de New York, le 29 octobre 2026, sauf prolongation ou résiliation plus tôt.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
