Le Data Connector de Flare devient sa source de revenus à la croissance la plus rapide, l’capital XRP étant mis au travail
- Sur les 145 millions d'FXRP en circulation, environ 129 millions sont déployés dans la DeFi, le prêt représentant 52 % des tokens déployés.
- L'utilisation de l'FXRP dans la DeFi n'a diminué que de 5 % trois mois après la fin du programme d'incitation de Flare de 2,2 milliards de FLR, tandis que le déploiement inter-chaînes s'est étendu à Ethereum et Monad.
- Les frais du Flare Data Connector génèrent désormais 45 % des revenus du protocole, tandis que le calcul confidentiel du mainnet et l'intégration de Bitcoin constituent des jalons clés à venir.
Un nouveau rapport de DefiLlama Research a montré que presque tout le XRP entrant sur la blockchain Flare est mis au travail dans la DeFi.
Le rapport a révélé qu'environ 129 millions des 145 millions de tokens FXRP en circulation sont déployés dans des protocoles DeFi, le prêt constituant la plus grande utilisation.
Flare a lancé le FXRP en septembre 2025 via son système FAssets. Il s'agit d'une représentation 1:1 du XRP qui permet aux détenteurs de prêter, emprunter, miser et échanger sans vendre le jeton sous-jacent.
Flare, une blockchain Layer 1 compatible EVM construite autour d'une infrastructure de données décentralisée, a annoncé ses conclusions le 21 octobre. Selon le rapport, l'FXRP représente actuellement environ 0,23 % du XRP en circulation.
Où le FXRP est-il mis à profit ?
Le rapport a révélé que les marchés de prêt détiennent environ 52 % de l'FXRP déployé sur Morpho et Kinetic sur Flare, Morpho sur Ethereum et Euler sur Monad.
La plupart de ces FXRP servent de collatéral. Ils permettent aux détenteurs d'emprunter contre leur XRP au lieu de le vendre.
Dans le vault RLUSD de Sentora sur Morpho, 10,6 millions de FXRP auraient été utilisés pour garantir 7,9 millions de dollars de RLUSD fournis fin septembre. Firelight, une couche de staking pour le XRP, détient 39 % supplémentaires, et la liquidité des échanges représente les 8 % restants.
Flare a collaboré avec Morpho et Mystic en février de cette année pour lancer un prêt modulaire. Cela a permis aux détenteurs de FXRP d'emprunter des stablecoins et d'autres actifs en garantie de leurs tokens.
La demande se maintient-elle sans incitations ?
Flare a réservé 2,2 milliards de tokens FLR en incitations pour attirer la liquidité sur la plateforme. Ce programme a fonctionné pendant un an, de juillet 2025 à juillet 2026.
Un défi majeur des programmes d'incitation est la baisse de la demande après leur fin, et Flare l'a constaté après la fin du sien.
Cependant, cette baisse n'était que de 5 % en octobre, trois mois après la fin de l'incitation. Le FXRP dans DeFi atteint désormais environ 129 millions.
Il aurait atteint son pic en mai, lorsque le programme était encore actif, s'élevant à 142 millions, et se situait autour de 136 millions au 9 juillet.
Le dernier rapport de DefiLlama et Flare indique que 95 % sont restés déployés.
Environ 20 millions de FXRP sont désormais déployés hors de Flare, soit une multiplication par cinq depuis juillet. Les détenteurs ont transféré leurs jetons vers Ethereum et Monad, où les marchés de crédit sont plus profonds.
FXRP a maintenant atteint sept réseaux, ce qui constitue une croissance considérable pour un jeton initialement émis en tant que LayerZero OFT. En janvier, il a offert à Hyperliquid son premier marché spot XRP.
L'offre de stablecoins sur le XRP Ledger a également augmenté. 21Shares Research, s'appuyant sur les données de DefiLlama, évalue l'offre du stablecoin RLUSD de Ripple à 1,56 milliard de dollars au 30 juin, dont 52 % sur le XRP Ledger, en hausse par rapport aux environ 10 % un an plus tôt.
Combien gagne la couche de données de Flare ?
Au-delà de XRP, le rapport examine l'infrastructure de données de Flare. Depuis l'entrée en vigueur d'un changement de gouvernance connu sous le nom de FIP.16, les frais générés par le Flare Data Connector, qui vérifie les événements sur d'autres chaînes, ont augmenté plus rapidement que toute autre source de revenus du protocole.
45 % des revenus qui alimentent le pool de revenus du protocole Flare, connu sous le nom de FIRE, proviennent des frais générés par le Data Connector.
Cependant, ce montant reste modeste, car FIRE a collecté environ 50 000 $ jusqu'à présent. Le rapport qualifie ces mécanismes de petits par rapport à l'émission annuelle de FLR, qui vaut environ 18 millions de dollars aux prix actuels.
Le FLR mis en staking est passé d'environ 32 % à 46 % de tout le FLR mis en staking ou délégué entre avril et août, après un hard fork en juillet qui privilégiait davantage le staking direct.
La prochaine étape majeure pour le réseau est le Flare Confidential Compute (FCC), qui permet aux contrats intelligents de vérifier les résultats issus de données institutionnelles privées sans les exposer.
Il est déjà opérationnel sur le réseau canari Songbird, où il prend en charge la preuve de réserves pour le stablecoin USDX de Hex Trust.
Le rapport fait état d'un optimisme quant au potentiel du FCC. Il a été projeté que les prochaines étapes visant à élargir la portée du produit seraient son déploiement sur le mainnet de Flare et l'exploration de nouveaux cas d'utilisation.
On dit que ce produit ferait pour les informations institutionnelles ce que l'oracle de prix de Flare fait pour les prix publics.
L’intégration de Bitcoin fait également partie du plan du réseau, qui dispose déjà d’un produit nommé FBTC. Il indique que cette intégration, le lancement du mainnet pour le calcul confidentiel et la hausse des revenus issus de son protocole sont les jalons auxquels le public devrait prêter attention.
La réalisation de ces jalons pour Flare démontrera que le réseau peut étendre ses infrastructures au-delà de XRP et soutenir la DeFi institutionnelle.
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