XRP 자금 활용 확대…플레어 데이터 커넥터, 최속 성장 수익원 등극

DefiLlama Research의 새로운 보고서는 플레어 블록체인으로 유입되는 거의 모든 XRP가 디파이에서 활용되고 있음을 보여줍니다.

보고서에 따르면 유통 중인 1억 4,500만 개의 FXRP 토큰 중 약 1억 2,900만 개가 DeFi 프로토콜에 배포되었으며, 그중 대출이 가장 큰 용도로 사용되었습니다.

Flare는 2025년 9월 FAssets 시스템을 통해 FXRP를 출시했습니다. 이는 XRP의 1:1 표현으로, 보유자가 기반 코인을 매도하지 않고도 대출, 차입, 스테이킹 및 거래를 할 수 있게 해줍니다.

Flare는 탈중앙화 데이터 인프라를 중심으로 구축된 EVM 호환 레이어 1 블록체인으로, 10월 21일 이 같은 내용을 발표했습니다. 보고서에 따르면 FXRP는 현재 유통량 기준 XRP의 약 0.23%에 해당합니다.

FXRP는 어디에서 활용되고 있나요?

보고서에 따르면 Morpho와 Kinetic(플레어), Morpho(이더리움), Euler(모나드)에서 빌딩 시장이 배포된 FXRP의 약 52%를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

대부분의 FXRP는 담보로 사용됩니다. 이를 통해 보유자는 XRP를 매도하는 대신 이를 담보로 자금을 차입할 수 있습니다.

Morpho의 Sentora RLUSD 뱅크에서는 1060만 개의 FXRP가 9월 말 공급된 790만 달러 상당의 RLUSD를 뒷받침하기 위해 사용된 것으로 보고되었습니다. XRP용 스테이킹 레이어인 Firelight은 39%를 차지하며, 나머지 8%는 거래소 유동성으로 구성됩니다.

Flare는 올해 2월 Morpho 및 Mystic과 파트너십을 맺어 모듈형 대출 서비스를 출시했으며, 이를 통해 FXRP 보유자는 자신의 토큰을 담보로 스테이블코인 및 기타 자산을 차입할 수 있게 되었습니다.

인센티브 없이 수요는 유지되고 있을까요?

Flare는 플랫폼에 유동성을 유치하기 위해 22억 개의 FLR 토큰을 인센티브로 설정했습니다. 이 프로그램은 2025년 7월부터 2026년 7월까지 1년간 운영되었습니다.

인센티브 프로그램의 주요 과제는 인센티브 종료 후 수요가 감소하는 것이며, Flare의 경우 인센티브 종료 후에야 이를 확인했습니다.

그러나 인센티브 종료 3개월이 지난 10월 기준 감소율은 단 5%에 불과했으며, DeFi 내 FXRP는 현재 약 1억 2,900만 달러 규모입니다.

보고서에 따르면 프로그램 진행 중이던 5월에 정점을 찍어 1억 4,200만 달러를 기록했으며, 7월 9일 기준으로는 약 1억 3,600만 달러였습니다.

DefiLlama와 Flare의 최신 보고서에 따르면 전체의 95%가 여전히 예치되어 있습니다.

현재 약 2,000만 달러 상당의 FXRP가 Flare 외부에 예치되어 있으며, 이는 7월 대비 5배 증가한 수치입니다. 보유자들은 신용 시장이 더 깊은 이더리움과 Monad로 토큰을 이동시켰습니다.

FXRP는 이제 7개 네트워크에 도달했으며, 이는 초기에 LayerZero OFT로 발행된 토큰으로서는 상당한 성장으로 평가됩니다. 1월에는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 첫 XRP 스팟 마켓을 제공했습니다.

XRP Ledger의 스테이블코인 공급량도 증가했습니다. 21Shares Research는 DefiLlama 데이터를 바탕으로 리플의 RLUSD 스테이블코인 공급량이 6월 30일 기준 15억 6천만 달러에 달했으며, 그중 52%가 XRP Ledger에 존재한다고 밝혔습니다. 이는 1년 전 약 10%에서 크게 증가한 수치입니다.

Flare의 데이터 레이어는 얼마나 많은 수익을 올리고 있습니까?

XRP 외에도 보고서는 Flare의 데이터 인프라를 분석합니다. FIP.16이라는 거버넌스 변경이 발효된 이후, 다른 체인의 이벤트를 검증하는 Flare Data Connector의 수수료는 다른 모든 프로토콜 수익원보다 빠르게 성장했습니다.

Flare의 프로토콜 수익 풀인 FIRE로 유입되는 수익금 중 45%는 Data Connector에서 발생하는 수수료에서 비롯되었습니다.

다만 이 금액은 아직 미미한 수준으로, 지금까지 FIRE가 모은 금액은 약 50,000달러에 불과합니다. 보고서는 이 메커니즘이 연간 FLR 발행량(현재 가격 기준 약 1,800만 달러 상당)에 비해 작다고 지적했습니다.

7월 하드 포크를 통해 직접 스테이킹에 더 높은 가중치가 부여된 후, 4월부터 8월까지 스테이킹된 FLR 중 스테이킹 또는 위임된 FLR의 비율은 약 32%에서 46%로 증가했습니다.

네트워크의 다음 주요 이정표는 Flare Confidential Compute(FCC)입니다. FCC를 사용하면 스마트 계약이 비공개 기관 데이터를 노출하지 않고도 해당 데이터에서 도출된 결과를 검증할 수 있습니다.

FCC는 이미 Songbird 캐나리 네트워크에서 라이브로 운영 중이며, Hex Trust의 USDX 스테이블코인에 대한 준비금 증명(proof of reserves)을 지원합니다.

보고서는 FCC의 잠재력에 대해 낙관적입니다. 제품 활용 범위를 확대하기 위한 다음 단계로는 Flare 메인넷 배포와 더 많은 사용 사례 도입이 예상됩니다.

해당 제품은 기관 정보 분야에서도 Flare의 가격 오라클이 공개 가격 분야에서 수행하는 역할을 할 것으로 평가됩니다.

비트코인 통합도 네트워크의 계획에 포함되어 있으며, 이를 위한 FBTC라는 명명된 제품도 이미 존재합니다. 이 네트워크는 비트코인 통합, 기밀 컴퓨팅의 메인넷 출시, 그리고 프로토콜을 통한 수익 증대가 일반 투자자들이 주목해야 할 주요 이정표라고 밝히고 있습니다.

플레어가 이러한 이정표를 달성한다면, 해당 네트워크가 XRP 기반 인프라를 넘어 기관용 디파이(DeFi)를 지원할 수 있음을 입증하게 됩니다.