Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) mostró un crecimiento de ingresos muy stronG 39% durante los primeros dos meses de 2025, lo que refuerza la demanda de chips de IA Nvidia Corp.
Los ingresos combinados para enero y febrero llegaron a un total de $ 553.3 mil millones ($ 16.8 mil millones), una clara aceleración del crecimiento estelar del 34% que logró en 2024. Los analistas esperan que los ingresos de TSMC aumenten un 41% este trimestre, cementando su posición como el Bellwether para la industria semiconductor más amplia.
Los inversores y los expertos de la industria siguen de cerca el desempeño de TSMC como el mayor proveedor del mundo de chips de IA avanzados, evaluando la viabilidad a largo plazo del auge impulsado por la IA. Aunque el papel fundamental de Nvidia en la computación impulsada por la IA lo ha convertido en la compañía más valiosa del mundo, el escepticismo ha aumentado recientemente sobre si el frenesí de inversión en torno a la inteligencia artificial puede soportar.
Recientemente, Deepseek de China introdujo un método más financiable para desarrollar IA, que podría representar una sacudida de abajo hacia arriba del mercado.
La industria tecnológica más amplia muestra resistencia en el gasto de IA
Si bien las acciones de la compañía tecnológica caen por los temores de la saturación del mercado de IA, los gigantes tecnológicos aún no tienen reparos en asignar fondos a las empresas relacionadas con la IA.
Broadcom Inc. el jueves alivió los temores de los inversores al afirmar que el gasto en la infraestructura de computación de IA sigue siendo S tron G.
El gigante Taiwanese ElectronICS Hon Hai Precision Industry Co. también informó un aumento del 25% en los ingresos en los primeros dos meses de 2025, superando la tasa de crecimiento del año pasado y destacando la fuerza continua en la cadena de suministro tecnológica.
Esta robustez de la industria de base amplia implica que la demanda de IA continúa estimulando un ritmo significativo de los gastos de capital, especialmente en la fabricación de semiconductores y la computación de alto rendimiento.
Sin embargo, con la fortuna económica cambiando y las incertidumbres geopolíticas, la sostenibilidad de tales inversiones sigue sin estar clara. La principal incertidumbre de TSMC en 2025 es si Estados Unidos impondrá aranceles a las importaciones de chips.
No hay una política oficial, pero la incertidumbre en torno a las nuevas restricciones comerciales está motivando cambios estratégicos en la industria. Los analistas dicen que eso podría ayudar a explicar el reciente aumento de los ingresos de TSMC, que puede ser en parte el resultado del almacenamiento antes de posibles acciones comerciales de los Estados Unidos.
Y con un momento astuto de tiempo, el director ejecutivo de TSMC visitó aldent en la Casa Blanca la semana pasada para anunciar una inversión de $ 100 mil millones en fabricación estadounidense, la mayor inversión de su tipo por parte de una empresa extranjera.
Gran parte de esto es un elemento disuasorio para las tarifas de represalia y otro medio para bloquear TSMC en el ecosistema de semiconductores estadounidenses.
Sin embargo, también ha avivado los temores sobre lo que esto significa para el sector de semiconductores de Taiwán, ya que tal compromiso puede indicar un cambio gradual de las capacidades de fabricación de alta gama desde la isla.
Desfundar la Ley de chips afectaría al TSMC a largo plazo
TSMC está bien capitalizado incluso con compromisos de inversión masivos. Su saldo cash neto récord de $ 44 mil millones le permite emprender proyectos de alto costo sin afectar las calificaciones crediticias.
Sin embargo, la inversión podría tener consecuencias futuras para sus resultados, especialmente si el gobierno de los Estados Unidos revierte su subsidio de la producción de semiconductores.
Trump también ha solicitado recortes de fondos a la Ley CHIPS, un programa del gobierno de los Estados Unidos para estimular la producción nacional de registro de semiconductores. Si se retiene ese financiamiento, el modelo de negocio de expansión estadounidense de TSMC o el punto de equilibrio podrían avanzar, presionando los márgenes de ganancias.
TSMC tiene un papel en la cadena de suministro de semiconductores, que solo se volverá más relevante a medida que la adopción de IA se expande en todas las industrias. El dominio continuo de la compañía dependerá de cómo navega por incertidumbres geopolíticas, regímenes regulatorios voluble y competidores cambiantes.
Al menos, la siguiente fase de crecimiento puede requerir enfoques rentables para la producción de chips y el desarrollo de la tecnología, no es una sorpresa dada la dura competencia en el espacio de IA, que no muestra signos inmediatos de desaceleración.
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