El arancel al cobre del 50% de Trump también afecta al metal refinado

El nuevo arancel del 50 % al cobre de Donald Trump, que entrará en vigor el 1 de agosto, incluirá plenamente al metal refinado, según Bloomberg.

La decisión, que tomó por sorpresa a la mayoría de la industria, añade otra capa de presión sobre las empresas de EE. UU. que dependen en gran medida del cobre importado para funcionar.

El cobre refinado es la categoría de importación más grande, y se espera que su inclusión cause efectos en cascada en sectores clave como la energía, la construcción, la electrónica y la fabricación de automóviles.

Personas cercanas al asunto confirmaron el alcance del arancel, señalando que los productos de cobre semielaborados también se verán afectados.

Estos incluyen varillas, tubos y otras formas intermedias esenciales para convertir el cobre en bruto en productos terminados. Los productores de EE. UU. no fabrican suficiente de ninguno de los dos para satisfacer la demanda actual, por lo que esta medida ya está causando preocupación entre los fabricantes.

La industria le dice a Trump que deje el chatarra de cobre en paz

Solo horas después del anuncio de Trump el martes, su Consejo de Asesores Económicos se reunió con ejecutivos de la industria de los metales. Instaron al presidente a no incluir controles de exportación sobre la chatarra de cobre. EE. UU. produce más chatarra de la que puede usar, y el exceso se envía al extranjero.

Los líderes de la industria argumentaron que bloquear estas exportaciones no ayudaría con el déficit interno, solo crearía un excedente que nadie puede procesar.

Ejecutivos de Rio Tinto, Southwire y Trafigura fueron algunos de los que pidieron a Trump que en su lugar restringiera las exportaciones de mineral y chatarra en lugar de gravar las importaciones. Su posición es que centrarse en los envíos salientes sería más efectivo para proteger el suministro interno.

EE. UU. importó 908.000 toneladas métricas de cobre refinado el año pasado. Se define como cobre con una pureza superior al 99,993 %, y es en lo que confían los fabricantes para hacer aleaciones, varillas y cables. Southwire, el mayor fabricante de EE. UU. y Canadá, suministra cobre para aplicaciones militares, incluidos buques de guerra y bases. La empresa se negó a comentar.

Además, EE. UU. también importó 800.000 toneladas de productos de cobre semielaborados y aleaciones el mismo año. Estas importaciones llenaron el vacío que la producción nacional no podía cubrir.

Un documento del 31 de marzo de la Copper Development Association presentado ante el Departamento de Comercio explicó que los semielaborados de cobre son críticos para la cadena de suministro del complejo militar-industrial. El grupo, que habla en nombre del 90 % de los productores nacionales de semielaborados de cobre, argumentó que EE. UU. depende estructuralmente de las importaciones.

Krisztina Kalman, cofundadora de la consultora MM Markets, dijo que cree que el arancel del 50 % eventualmente también afectará a los productos semielaborados. «Cualquier perturbación en el suministro extranjero de cobre y productos semielaborados podría exponer a EE. UU. a problemas significativos en la entrega de electricidad», dijo.

Ella también advirtió que los productores de EE. UU. no tienen la capacidad de reemplazar las importaciones perdidas. «Los fabricantes locales no podrán producir 800.000 toneladas más de productos semielaborados con la capacidad actual, y podría tardar hasta siete años en instalar nueva capacidad».

Chile y Canadá reaccionan mientras el mercado se prepara para una interrupción a largo plazo

Chile, el mayor productor de cobre del mundo, aún no ha recibido un aviso formal de los nuevos aranceles, pero la ministra de Minería, Aurora Williams, confirmó el jueves que su gobierno está presionando para obtener una exención. 

«La producción minera chilena, en todas sus variantes, tiene alta responsabilidad, es muy valorada y altamente necesaria para la fabricación en EE. UU.», dijo a los reporteros. También enfatizó que el cobre refinado de Chile se envía con trazabilidad completa.

Canadá, el segundo mayor proveedor de cobre a EE. UU., respondió de manera más agresiva. La ministra de Industria, Melanie Joly, calificó los aranceles de «ilegales» y prometió «luchar» contra ellos. Hablando en un evento en Vancouver, dijo que las medidas eran «un ataque directo contra sus trabajadores».

Mientras tanto, el mercado del cobre ya está reaccionando. Los analistas de Macquarie dijeron que una vez que entren en vigor los aranceles, los consumidores de EE. UU. comenzarán a utilizar el cobre de los acopios acumulados a principios de este año. Estiman que esos inventos durarán unos nueve meses, dando algo de respiro temporal antes de que el verdadero apretón de suministro golpee.

El año pasado, la producción de EE. UU. de cobre refinado a partir de mineral ascendió a 850.000 toneladas, mientras que las importaciones añadieron otras 810.000 toneladas, según Bloomberg Intelligence. El reciclaje y la reducción de inventarios completaron el 5 % restante de la demanda de cobre del país. Con solo dos fundiciones de cobre activas en EE. UU., aproximadamente la mitad del mineral semiprocesado producido aquí se envía al extranjero; principalmente a China.

Reconstruir la capacidad nacional no sucederá de la noche a la mañana. Si el cobre refinado se grava pero los productos semielaborados no, los analistas advierten que esos productos semielaborados podrían inundar el mercado de EE. UU. en su lugar. Alon Olsha y Richard Bourke de Bloomberg Intelligence escribieron: «Sin incentivos más amplios y aranceles sobre los bienes semielaborados, la dependencia de las importaciones probablemente persistirá y perjudicará a los consumidores de cobre».