50% тариф на медь от Трампа 50 затронет и рафинированный металл

Согласно Bloomberg, новый 50% тариф Дональда Трампа на медь, начинающийся 1 августа, полностью включает рафинированный металл.

Это решение, заставшее большинство отрасли врасплох, добавляет ещё один уровень давления на бизнес США, который сильно зависит от импорта меди для функционирования.

Рафинированная медь является крупнейшей категорией импорта, и её включение, как ожидается, вызовет цепную реакцию в ключевых секторах, таких как энергетика, строительство, электроника и автомобилестроение.

Окружение подтвердило масштаб действия тарифа, отметив, что под него попадут и полуфабрикаты из меди.

К ним относятся стержни, трубы и другие промежуточные формы, необходимые для превращения сырой меди в готовую продукцию. Внутренние производители США не производят достаточного количества ни того, ни другого для удовлетворения текущего спроса, поэтому этот шаг уже вызывает обеспокоенность среди производителей.

Отрасль просит Трампа оставить медный лом в покое

Всего через несколько часов после объявления Трампа во вторник его Совет экономических советников встретился с руководителями металлургической отрасли. Они призвали президента не включать экспортный контроль на медные ломы. США производят больше лома, чем могут использовать, а излишки отправляются за границу.

Лидеры отрасли утверждали, что блокировка этих экспортов не поможет устранить внутренний дефицит, а лишь создаст избыток, который никто не сможет переработать.

Среди тех, кто попросил Трампа вместо налогообложения импорта ограничить экспорт руды и лома, были представители Rio Tinto, Southwire и Trafigura. Их позиция заключается в том, что фокусировка на исходящих поставках будет более эффективной для защиты внутреннего предложения.

Кроме того, в прошлом году США импортировали 908 000 метрических тонн рафинированной меди. Она определяется как медь чистотой более 99,993% и используется производителями сплавов, прутков и проводов. Southwire, крупнейший производитель в Северной Америке, поставляет медь для военных нужд, включая военно-морские суда и базы. Компания отказалась от комментариев.

Помимо этого, в том же году США также импортировали 800 000 тонн полуфабрикатов из меди и сплавов. Эти поставки восполнили пробел, который внутреннее производство не смогло покрыть.

В заявлении, поданном 31 марта Ассоциацией развития меди в Министерство торговли, объясняется, что медные полуфабрикаты имеют критическое значение для военно-промышленной цепочки поставок. Группа, представляющая интересы 90% отечественных производителей медных полуфабрикатов, утверждает, что США структурно зависят от импорта.

Кристин Кальман, соучредитель консалтинговой компании MM Markets, считает, что тарифы в размере 50% в конечном итоге затронут и полуфабрикаты. «Любое нарушение иностранного поставок меди и полуфабрикатов может привести к серьезным проблемам с обеспечением электроэнергией в США», — сказала она.

Она также предупредила отметила, что у отечественных производителей нет мощностей для замещения утраченного импорта. «Местные производители не смогут выпустить дополнительно 800 000 тонн полуфабрикатов при текущих мощностях, а на установку новых мощностей может уйти до семи лет».

Чили и Канада реагируют: рынок готовится к долгосрочным disruptions

Чили, крупнейший в мире производитель меди, пока не получило официального уведомления о новых тарифах, однако министр горнорудной промышленности Аурора Уильямс подтвердила в четверг, что её правительство добивается исключения. 

«Горнодобывающее производство Чили во всех его формах несет высокую ответственность, высоко ценится и является крайне необходимым для производства в США», — сказала она журналистам. Она также подчеркнула, что рафинированная медь из Чили поставляется с полной прослеживаемостью.

Канада, второй по величине поставщик меди в США, ответила более решительно. Министр промышленности Мелани Жоли назвала тарифы «незаконными» и пообещала им «противостоять». Выступая на мероприятии в Ванкувере, она заявила, что эти меры представляют собой «прямую атаку против её работников».

Тем временем рынок меди уже реагирует. Аналитики Macquarie отмечают, что после введения тарифов американские потребители начнут использовать медь из запасов, накопленных в начале этого года. По их оценкам, этих запасов хватит примерно на девять месяцев, что даст некоторую временную передышку до того, как ударит реальная нехватка предложения.

В прошлом году объём производства рафинированной меди из руды в США составил 850 000 тонн, а импорт добавил ещё 810 000 тонн, согласно данным Bloomberg Intelligence. Остальные 5% спроса страны покрылись за счёт переработки и сокращения запасов. При наличии всего двух действующих медеплавильных заводов в США около половины полуфабрикатной руды, произведённой здесь, отправляется за границу; преимущественно в Китай.

Восстановление внутреннего производства не произойдёт в одночасье. Если рафинированная медь будет облагаться налогом, а полуфабрикаты — нет, аналитики предупреждают, что именно полуфабрикаты могут затопить рынок США. Алон Ольша и Ричард Бурк из Bloomberg Intelligence написали: «Без более широких стимулов и тарифов на полуфабрикаты зависимость от импорта, скорее всего, сохранится и нанесёт ущерб потребителям меди».