La plata retrocede desde máximos históricos mientras el oro, el paladio y Bitcoin caen abruptamente

Si Wall Street lo logra nuevamente en 2026, estaremos ante el rally bursátil más prolongado desde antes de la Crisis Financiera Global y posiblemente la primera racha de cuatro años con ganancias del S&P superiores al doble dígito desde la burbuja puntocom.

Ese es el escenario que los alcistas están valorando ahora mismo, incluso mientras algunos advierten que todos están ignorando las nubes de tormenta.

Christopher Harvey, quien se trasladó este año de Wells Fargo a CIBC Capital Markets, fue uno de los pocos estrategas que realmente acertó en 2025. Predijo que el S&P cerraría en 7.007 puntos, y terminó el viernes en 6.930, menos del 1% de diferencia.

Ahora prevé un cierre en 7.450 para 2026, lo que implicaría una ganancia de aproximadamente el 8%. Pero Harvey no está precisamente navegando sobre la confianza. «La gente está durmiéndose ante muchos riesgos macroeconómicos», advirtió.

Entre ellos figuran una Reserva Federal que podría no bajar las tasas de interés en absoluto, una disputa comercial inesperada con Canadá o México, o directivos que reduzcan sus previsiones de beneficios tras una larga racha de éxitos.

«Eso podría empezar a alterar el equilibrio», dijo.

El equipo de JPMorgan aprendió a duras penas a no confiar en aguas tranquilas. Comenzaron 2025 con una postura alcista, pero la abandonaron en abril cuando la guerra comercial de Trump sacudió los mercados.

Se convirtieron en los pronosticadores más bajistas registrados por Wall Street, prediciendo una caída del 12% en el S&P para finales de año.

Esa predicción se quedó muy corta. El índice ha subido más de un 17%, demostrando una vez más que el mercado bursátil estadounidense puede seguir ascendiendo incluso a través del caos.

Los fundamentos están apoyando esta tesis. La economía creció a su ritmo más rápido en dos años durante el último trimestre.

El gasto de los consumidores y las empresas se mantuvo firme, las tensiones comerciales se enfriaron en su mayor parte y las grandes empresas estadounidenses están encaminadas hacia un crecimiento de beneficios de doble dígito nuevamente.

Wall Street tiene un solo mensaje para 2026: la subida no ha terminado. Tanto los grandes bancos como las firmas boutique apuestan a que el S&P 500 siga escalando, con cada uno de los principales pronosticadores ahora previendo un cuarto año consecutivo de ganancias.

Si aciertan, será la racha más larga desde antes de la crisis financiera.

El índice de referencia ya ha subido alrededor de un 90% desde su mínimo de octubre de 2022, y el rendimiento de este año hizo que las predicciones bajistas parecieran malas bromas.

Ahora, la previsión media de los estrategas ve al S&P cerrando 2026 con otro aumento del 9%, y ninguno de los 21 expertos encuestados por Bloomberg prevé una caída.

Ed Yardeni, el toro de la vieja escuela, espera un movimiento hacia los 7.700 puntos, lo que supondría un aumento del 11 % respecto al cierre del viernes. Pero incluso él admite que el pensamiento grupal está empezando a inquietarle.

«Los pesimistas han estado equivocados durante tanto tiempo que la gente ya está harta de esa actitud», dijo Yardeni. Aun así, añadió: «Es algo preocupante que todos los demás parezcan haberse vuelto optimistas».

¿Los riesgos evidentes? Una desinversión en tecnología, el segundo año de Trump, cambios inesperados por parte de la Reserva Federal o simplemente el agotamiento de los inversores tras cinco años de titulares caóticos.

Michael Kantrowitz, de Piper Sandler, ni siquiera publica objetivos para fin de año. «Ha habido tanta incertidumbre, especialmente este año, que un solo dato puede cambiar todo el ambiente», dijo.

Amazon terminará 2025 como el peor rendimiento entre las llamadas «Siete Magníficas».

Mientras acciones como Alphabet avanzaban a gran velocidad, Amazon quedó rezagado y ahora ostenta la corona que nadie quiere. Las acciones estancadas del gigante del comercio electrónico han quedado por detrás de todas las demás grandes empresas tecnológicas este año.

En la cima del ranking se encuentra Alphabet, que ha experimentado un aumento del 66% en 2025 gracias al explosivo entusiasmo generado por su nuevo modelo de IA Gemini 3. Mientras tanto, Amazon apenas ha avanzado, estancado mientras sus competidores se beneficiaban de la ola de la IA.

Pero Wall Street no renuncia. Mark Mahaney, analista tecnológico de Evercore ISI, ha etiquetado a Amazon como una "opción preferente" para 2026. Prevé un potencial alcista del 50%, citando varios factores favorables:

• La reactivación del crecimiento de AWS,

• El creciente arraigo de los chips de IA Trainium,

• El aumento de los ingresos publicitarios y

• El lanzamiento de una nueva plataforma Alexa+ reformulada.

Mahaney califica a Amazon como un "compuesto de alta calidad", pronosticando un crecimiento anual del beneficio por acción (EPS) del 25%, márgenes más sólidos y un salto en el flujo de caja libre durante los próximos dos años.

Los datos de Yahoo Finance respaldan esta visión optimista. De 67 analistas, el 96% califican a Amazon con una recomendación de Compra Fuerte o Compra, con un precio objetivo medio de 295 dólares, lo que sugiere un potencial alcista del 27% respecto a su cotización actual.

Sin embargo, los inversores minoristas no se dejan convencer. Los datos de Polymarket, según Yahoo Finance, muestran que el 96% de los apostantes de la calle Main creen que las acciones de Amazon permanecerán básicamente planas entre ahora y finales de enero de 2026.

Nvidia puede ser el rostro de la IA, pero AMD es la que ganó esta carrera este año. Al mediodía del lunes, Nvidia había subido un 39 % en 2025; fuerte, pero muy lejos del aumento del 77 % de AMD.

El fabricante de chips menos mediático superó silenciosamente al nombre más grande en semiconductores y dejó atrás al resto del pelotón de la IA.

Aunque Nvidia ha dominado los titulares gracias a su dominio en centros de datos, las acciones de AMD han duplicado silenciosamente sus rendimientos y ahora ostentan la corona como la mejor operación de chips de 2025.

En otro orden de cosas, el Russell 2000 termina el año justo donde siempre aterriza: por debajo del S&P 500. El índice de pequeñas capitalizaciones está un 13 % arriba para el año, frente a un rally del 17 % en el S&P 500.

Esto marca cinco años consecutivos de bajo rendimiento para el Russell. En ese período, ha subido un 28 %, mientras que el S&P 500 ha experimentado un aumento de aproximadamente el 85 %. La brecha se vuelve difícil de ignorar.

Las acciones cayeron de manera generalizada el lunes, corrigiendo tras los máximos históricos de la semana anterior. El S&P 500 cayó un 0,3 %, el Nasdaq perdió un 0,4 % y el Dow bajó 152 puntos, o un 0,3 %, llevando a los tres índices a territorio negativo hacia mitad de sesión.

Las tecnológicas lideraron el retroceso. Nvidia cayó más del 1 %, desvaneciendo parte de la ganancia del 5 % registrada la semana anterior. La corrección se produjo apenas horas después de que la plata superara temporalmente a la empresa en valor total de mercado.

Otras acciones vinculadas a la inteligencia artificial también sufrieron caídas. Palantir Technologies, Meta Platforms y Oracle cerraron con pérdidas.

El iShares Silver Trust (SLV) registró una fuerte caída del 8 %, reflejando el desplome de los precios de la plata al contado registrado durante el día.

Hace solo unos días, la plata estaba en plena fase de ruptura alcista, y ahora está cayendo junto con el mercado en general.

Esta disminución se produce después de que el S&P 500 alcanzara un máximo de 6.945,77 el viernes antes de debilitarse hacia el cierre y terminar sin cambios. Ese nivel marcó un nuevo récord intradiario antes de que los compradores perdieran impulso.

A pesar de la caída de hoy, 2025 sigue siendo un año excepcional para las acciones. El S&P 500 ha subido más del 17 %, el Dow Jones avanza un 14 %, camino a su mejor año desde 2021, y el Nasdaq supera el 21 %, superando a todos los demás índices.

Los inversores también están atentos al periodo conocido como "rally de Santa Claus", que abarca desde los últimos cinco días hábiles de diciembre hasta los dos primeros días de enero.

Desde 1950, ese periodo ha registrado una ganancia media del 1 %, según el Stock Trader’s Almanac.

El paladio ha caído un 17% en la sesión, lo que lo convierte en la segunda mayor caída en un solo día de toda su historia de negociación.

Tras comenzar la sesión con fuerza junto a otros metales preciosos, este metal raro está ahora en una caída libre. No hay compradores a la vista, solo rojo.

Mientras tanto, el oro sigue resistiendo, incluso después de haber sufrido una caída del 3% más temprano. El metal amarillo lleva aproximadamente 550 días consecutivos por encima de su media móvil de 200 días, la segunda racha más larga jamás registrada.

La única racha más larga fue la que siguió al crash financiero de 2008, que duró alrededor de 750 sesiones.

Durante la racha actual, el oro ha subido un 135%, superando la famosa subida de 2009-2011, que solo aumentó un 91%. Para comparar:

• La racha de 1986-1988 duró unos 510 sesiones, y los precios subieron un 38%.

• La racha de 1978-1980 duró aproximadamente 495 sesiones, pero el oro experimentó un aumento del 209%.
  Aunque la caída de hoy duele, el impulso a largo plazo del oro sigue siendo imponente.

Lejos del caos en los metales preciosos, el mineral de hierro está subiendo gradualmente. Los futuros en Singapur han subido durante la tercera sesión consecutiva, alcanzando $106,55 por tonelada intradía, el nivel más alto desde finales de noviembre.

A las 2:59 p. m. hora local, los precios seguían subiendo un 1,4 %, cotizando a 106,15 $.

Los mercados chinos también están experimentando actividad. Los futuros del mineral de hierro en Dalian ganaron un 2,6 %, el mayor salto intradía desde el 9 de septiembre. Los contratos denominados en yuanes subieron un 1,7 %, mientras que los futuros del acero en Shanghai también aumentaron, impulsados por las expectativas de nuevo apoyo de las políticas de Pekín de cara al nuevo año.

La subida ha terminado oficialmente… por ahora. La plata, el oro, el platino y el paladio cayeron con fuerza, invirtiendo los máximos tempranos del lunes y provocando una reversión total.

La plata se desplomó un 7 %, borrando su anterior máximo histórico de 84 $ por onza. Esa caída eliminó instantáneamente miles de millones de dólares de la recién creada valoración de este metal blanco, que alcanzaba los 4.680 millones de millones de dólares. El oro bajó un 3 %, el platino cayó un 12 % y el paladio sufrió un crash del 15 %, el peor del grupo.

Los traders apenas habían recuperado el aliento antes de que Bitcoin se sumara al colapso. La criptomoneda más grande del mundo perdió 4.000 $ en solo seis horas, cayendo de más de 90.000 $ a la zona de 86.000 $. Esta rápida liquidación eliminó más de 100 millones de dólares en posiciones largas apalancadas, liquidadas en cuestión de minutos.

La plata vale ahora más que Nvidia. El metal blanco alcanzó los 84 dólares por onza a principios del lunes, subiendo más de un 6 % en una fuerte subida antes de retroceder y volver a recuperar ganancias.

La capitalización bursátil de la plata aumentó hasta los 4,68 billones de dólares, superando ligeramente los 4,63 billones de Nvidia. Hace apenas unos meses, Nvidia tocó un máximo histórico de 5,1 billones de dólares.

El repunte se produjo justo después de que Elon Musk agitara las aguas con una advertencia en X. Respondiendo a una publicación sobre las restricciones a las exportaciones de China, Elon dijo: «Esto no es bueno. La plata se necesita en muchos procesos industriales». Esa única línea fue suficiente para incitar a los traders ya interesados en metales como refugio y crecimiento.

Las nuevas restricciones de China son simplemente restricciones recicladas del 30 de octubre, anunciadas inicialmente por el Ministerio de Comercio.

El país está entre los tres principales productores de plata, pero consume la mayor parte de su propia oferta. Por ello, rara vez exporta, lo que mantiene ajustados los mercados globales.

Un dólar más débil y la tensión geopolítica han hecho que la plata sea aún más atractiva. El oro y el platino también rompieron récientes recientemente, mientras que el paladio retrocedió tras una enorme subida. El oro bajó un 0,4 % hasta los 4.515,20 dólares, quedándose cerca del máximo del viernes de 4.549,92 dólares. El paladio cayó más de un 6 %.

Los traders de criptomonedas finalmente se unieron a la subida. Bitcoin superó los 90.200 dólares en Singapur, con un aumento del 3,1%, mientras que Ether subió un 4% y cruzó la barrera de los 3.000 dólares. El resto del mercado se había perdido el rally bursátil de diciembre, pero el repunte del lunes apuntaba a una renovada vitalidad.

Mientras tanto, el sector minero explotó. Silver Mines Ltd. en Australia subió un 26%, y Sun Silver Ltd. registró un alza del 24%. Toho Zinc Co. en Japón ganó un 16%, mientras que Hunan Silver Co. alcanzó su límite diario máximo en Shenzhen con un incremento del 10%.

Genesis Minerals Ltd. ha subido un 199% durante el año. China’s Zijin Mining Group Co. ha aumentado un 152% en Hong Kong, y Aneka Tambang Tbk. de Indonesia ha saltado un 122% en lo que va de 2025.

Los mineros chinos de metales tampoco se quedaron atrás. Un rally se extendió después de que el planificador estatal chino respaldara acuerdos de fusiones y adquisiciones (M&A) en los sectores del aluminio y el cobre. Jiangxi Copper Co. saltó un 13% hasta alcanzar un récord. CMOC Group Ltd. le siguió con un aumento del 6%.