Los grandes saltos en las acciones alrededor de los movimientos de criptomonedas levantan sospechas de actividad de insiders
- MEI Pharma y otras empresas vieron cómo sus precios de acciones se disparaban justo antes de anunciar grandes compras de criptomonedas, como la compra de Litecoin por valor de 100 millones de dólares de MEI, lo que ha generado sospechas de posibles filtraciones o trading con información privilegiada debido a la coincidencia temporal de las ganancias.
- Una tendencia creciente de empresas públicas que añaden criptomonedas a sus balances ha provocado importantes reacciones en el mercado, con 184 compañías que han realizado compras por un total de 132 mil millones de dólares solo este año.
- Los reguladores podrían prestar atención, ya que la actividad bursátil suele coincidir con el contacto directo a inversores privados antes de los anuncios oficiales.
Las acciones de MEI Pharma saltaron a mediados de julio. No fue por un nuevo medicamento contra el cáncer. La compañía dijo que compraría $100 millones de Litecoin para sus reservas de efectivo. Después de eso, el precio de las acciones subió de $3 a casi $7.
Lo extraño es que las acciones ya habían subido en los días anteriores a la noticia, a pesar de que no hubo presentaciones ante la SEC, ni comunicados de prensa, ni mucha conversación en redes sociales.
Otros nombres de pequeña capitalización también registraron ganancias pronunciadas poco antes de revelar planes para mantener criptomonedas en tesorerías corporativas, un patrón que plantea la posibilidad de que algunos participantes del mercado operaran con información que no era pública.
La ola actual de “tesorería de criptomonedas” se remonta al multimillonario Michael Saylor.
En 2020, el fundador y presidente de Strategy, anteriormente llamada MicroStrategy, anunció que la empresa de software mantendría Bitcoin como un activo de reserva. Los inversores comenzaron a tratar las acciones como un sustituto del precio de Bitcoin.
Los imitadores pronto surgieron. Un operador de hoteles económicos en Japón comenzó a comprar Bitcoin en 2024, y otros siguieron el ejemplo.
El ritmo se aceleró este año. Desde enero, 184 empresas cotizadas han revelado compras de criptomonedas por un total de casi $132 mil millones, según Architect Partners, una firma de asesoramiento y financiación de fusiones y adquisiciones de criptomonedas.
“Hemos alcanzado un punto de saturación”, dijo Louis Camhi en un informe de Fortune. Añadió que los inversores ahora están observando para ver si esas posiciones generan rendimientos.
No todas las ganancias parecen ir a los traders minoristas
En varios casos, las acciones saltaron justo antes de los anuncios.
SharpLink, una firma de marketing que sirve a casas de apuestas y casinos, cotizó por debajo de $3 a través de abril y principios de mayo.
El 27 de mayo, dijo que añadiría $425 millones en Ethereum, enviando las acciones a casi $36. Sin embargo, en los tres días de negociación anteriores a esa noticia, las acciones se duplicaron de $3 a $6 a pesar de no haber presentaciones ni comunicados de prensa.
Las reglas de EE. UU. que rigen la “información privilegiada material” requieren controles estrictos. Los externos concedidos acceso a detalles sensibles suelen ser “cruzados por la pared” y registrados para que los reguladores puedan rastrear quién sabía qué.
Mientras que los acuerdos de tesorería de criptomonedas pueden tardar meses en ensamblarse, el empuje de marketing final a menudo ocurre justo antes del anuncio a través de breves giras de inversores. SharpLink se reunió con inversores durante tres días antes de su cambio; esos mismos días coincidieron con el movimiento de la acción. El alcance de dos días de Mill City se alineó con su salto también.
Las prohibiciones de trading de insiders cubren más que a los ejecutivos corporativos; también se extienden a cualquier persona que opere después de recibir consejos materiales, dijo Elisha Kobre, socio de Sheppard Mullin y ex fiscal federal en el Distrito Sur de Nueva York.
Quién se beneficia sigue sin estar claro
Un puñado de ejecutivos presentaron avisos de concesiones o compras antes de los cambios, pero la mayoría no vendió, muestran los registros de la SEC.
Las empresas están intentando ajustar los procesos para detener las filtraciones. “Es una mala imagen para todos aquí”, dijo Camhi, instando a soluciones rápidas. Mackintosh dijo que su equipo acortó el alcance de inversores en una transacción separada a dos días de negociación.
Algunas empresas fueron más lejos. A finales de julio, CEA Industries dijo que recaudó $500 millones para mantener BNB. Para reducir el trading previo al anuncio, los creadores del trato ocultaron el ticker de la compañía durante el alcance y lo revelaron a los inversores solo el viernes por la noche después del cierre de los mercados el 25 de julio, dijo el CEO David Namdar. La compañía, ahora llamada BNB Network Company, buscaba “minimizar el riesgo de filtraciones o volatilidad” antes de liberar la noticia el lunes siguiente.
Una semana después, Verb Technology reveló una recaudación de $558 millones para mantener TON y utilizó el mismo enfoque, manteniendo su ticker oculto hasta después del cierre del viernes, según un inversor que pidió no ser nombrado. Incluso con esos pasos, la acción subió casi un 60% en las cuatro horas antes de que el anuncio del lunes se hiciera público.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuye al equipo de noticias de Cryptopolitan con una licenciatura en Estudios de Medios. Noor cubre noticias sobre blockchain, criptomonedas, inteligencia artificial, grandes tecnológicas, mercados de VE, economía global y cambios en políticas gubernamentales. Está cursando estudios de marketing para conectar con audiencias globales.
