MEIファーマの株価は7月中旬に急騰した。これは新しい抗がん剤の登場によるものではない。同社は cash 資金を充当するために1億ドル相当の Litecoin を購入すると発表した。その後、株価は3ドルから7ドル近くまで上昇した。
奇妙だったのは、SECへの提出書類もプレスリリースもなく、ソーシャルメディアでの話題もほとんどなかったにもかかわらず、ニュースの数日前に株価がすでに上昇していたことだ。
他の小型株も、社債で仮想通貨を保有する計画を発表する直前に急騰しており、この傾向から、一部の市場参加者が非公開情報に基づいて取引を行った可能性が浮上している。
今日の「暗号資産宝庫」の trac、億万長者のマイケル・セイラー氏に遡ります。
2020年、以前はマイクロストラテジーと呼ばれていたストラテジーの創業者兼会長は、同社が Bitcoin 準備資産として保有すると発表した。投資家は、この株式を Bitcoin価格の代替として扱うようになった。
すぐに模倣者が現れた。日本の格安ホテル運営会社は2024年に Bitcoin 購入を開始し、他の企業もそれに追随した。
今年に入ってそのペースは加速した。仮想通貨M&Aアドバイザリーおよびファイナンス会社アーキテクト・パートナーズによると、1月以降、上場企業184社が総額約1,320億ドルに上る仮想通貨購入を公表している。
「我々はある意味飽和点に達した」とルイス・カムヒ氏はフォーチュン誌のレポート。同氏は、投資家たちは現在、こうしたポジションが利益を生み出すかどうかに注目していると付け加えた。
利益の全てが個人投資家に渡るわけではないようだ
いくつかのケースでは、発表の直前に株価が急騰した。
スポーツブックやカジノにサービスを提供するマーケティング会社シャープリンクの株価
5月27日、同社は Ethereumに4億2500万ドルを追加すると発表し、株価は36ドル近くまで上昇した。しかし、この発表前の3営業日で、提出書類やプレスリリースがないにもかかわらず、株価は3ドルから6ドルへと倍増した。
「重要な非公開情報」に関する米国の規則では、厳格な管理。機密情報へのアクセスを許可された部外者は通常、「壁越し」に確認され、記録されます。これにより、規制当局はtrac。
暗号資産トレジャリーの取引は数ヶ月かかることもありますが、最終的なマーケティング活動は、多くの場合、発表直前に行われる短い投資家向けロードショーを通じて行われます。シャープリンクは、移転前の3日間にわたって投資家と面談を行いましたが、その時期は株価の上昇と重なっていました。ミルシティの2日間のアウトリーチも、株価の急騰と重なっていました。
インサイダー取引の禁止は企業役員だけに適用されるのではなく、重要な情報提供を受けて取引を行った者にも適用されると、シェパード・マリン法律事務所のパートナーで元ニューヨーク南部連邦検事のエリシャ・コブレ氏は述べた。
誰が利益を得ているのかは不明
SECの記録によれば、少数の幹部は事業転換前に助成金や購入の通知を提出していたが、大半は売却しなかった。
各社は情報漏洩を阻止するための手続き強化に取り組んでいる。「ここにいる全員にとって悪い印象を与える」とカムヒ氏は述べ、迅速な対応を促した。マッキントッシュ氏は、彼のチームが別の取引に関する投資家への働きかけを2営業日に短縮したと述べた。
一部の企業はさらに踏み込んだ。7月下旬、CEAインダストリーズは BNB保有するために5億ドルを調達したと発表した。発表前の取引を減らすため、ディールメーカーはアウトリーチ期間中は同社のティッカーを非公開にし、7月25日の市場が閉まった金曜夜に投資家に初めて開示したと、CEOのデビッド・ナムダー氏は述べた。現在 BNB ネットワーク・カンパニーと改名されている同社は、翌週月曜日にニュースを発表する前に「情報漏洩やボラティリティのリスクを最小限に抑える」ことを目指した。
1週間後、Verb TechnologyはTONの株式保有のために5億5800万ドルの資金調達を発表したが、匿名を条件に語った投資家によると、同じ手法を用いて金曜日の取引終了後までティッカーシンボルを据え置いた。こうした措置にもかかわらず、月曜日の発表公開前の4時間で株価は60%近く上昇した。
