I grandi rialzi azionari dovuti ai movimenti delle criptovalute sollevano sospetti di attività interne

Le azioni di MEI Pharma sono balzate a metà luglio. Non a causa di un nuovo farmaco antitumorale. L'azienda ha dichiarato che avrebbe acquistato 100 milioni di dollari Litecoin per le sue riserve cash . Successivamente, il prezzo delle azioni è passato da 3 a quasi 7 dollari.

Ciò che è strano è che il titolo era già salito nei giorni precedenti la notizia, nonostante non ci fossero documenti SEC, comunicati stampa e poche discussioni sui social media.

Anche altri nomi a piccola capitalizzazione hanno registrato forti guadagni poco prima di svelare i piani per detenere criptovalute nei titoli del Tesoro aziendali, un andamento che solleva la possibilità che alcuni partecipanti al mercato abbiano operato sulla base di informazioni non pubbliche.

L' tracodierna di "cripto-tesoreria" risale al miliardario Michael Saylor.

Nel 2020, il fondatore e presidente di Strategy, precedentemente chiamata MicroStrategy, annunciò che la società di software avrebbe detenuto Bitcoin come asset di riserva. Gli investitori iniziarono a considerare le azioni come un sostituto del prezzo di Bitcoin.

Ben presto sono comparsi degli imitatori. Un gestore di hotel economici in Giappone ha iniziato ad acquistare Bitcoin nel 2024, seguito da altri.

Quest'anno il ritmo ha accelerato. Da gennaio, 184 società quotate hanno reso pubblici acquisti di criptovalute per un totale di quasi 132 miliardi di dollari, secondo Architect Partners, una società di consulenza e finanziamento per fusioni e acquisizioni in ambito crypto.

"Abbiamo raggiunto una sorta di punto di saturazione", ha affermato Louis Camhi in un report. Ha aggiunto che gli investitori ora stanno osservando se tali posizioni generano rendimenti.

Non tutti i guadagni sembrano andare ai trader al dettaglio

In molti casi, le azioni sono balzate subito prima degli annunci.

SharpLink, un'azienda di marketing al servizio di agenzie di scommesse sportive e casinò, è stata scambiata a meno di 3 dollari per tutto aprile e inizio maggio.

Il 27 maggio, la società ha annunciato che avrebbe investito 425 milioni di dollari in Ethereum, portando il valore delle azioni a quasi 36 dollari. Eppure, nei tre giorni di contrattazione precedenti la notizia, il titolo è raddoppiato, passando da 3 a 6 dollari, nonostante non vi fossero documenti o comunicati stampa.

Le normative statunitensi che regolano le "informazioni materiali non pubbliche" richiedono controlli rigorosi. Le persone esterne a cui viene concesso l'accesso a dettagli sensibili vengono in genere isolate e registrate, in modo che le autorità di regolamentazione possano traca chi era a conoscenza di quali informazioni.

Sebbene le transazioni in criptovalute possano richiedere mesi per essere completate, la spinta di marketing finale avviene spesso poco prima dell'annuncio, attraverso brevi roadshow con gli investitori. SharpLink ha incontrato gli investitori per tre giorni prima del suo cambiamento; quegli stessi giorni hanno coinciso con il movimento del titolo. Anche l'attività di sensibilizzazione di due giorni di Mill City si è allineata con il suo balzo.

I divieti di insider trading non riguardano solo i dirigenti aziendali: si estendono anche a chiunque effettui operazioni dopo aver ricevuto informazioni rilevanti, ha affermato Elisha Kobre, partner di Sheppard Mullin ed ex procuratore federale nel distretto meridionale di New York.

Chi ne trarrà beneficio non è ancora chiaro

Secondo i registri della SEC, una manciata di dirigenti ha presentato notifiche di sovvenzioni o acquisti prima dei cambiamenti, ma la maggior parte non ha venduto.

Le aziende stanno cercando di inasprire i processi per bloccare le fughe di notizie. "È una brutta figura per tutti qui", ha detto Camhi, sollecitando soluzioni rapide. Mackintosh ha affermato che il suo team ha ridotto a due giorni di negoziazione il contatto con gli investitori per una transazione separata.

Alcune aziende si sono spinte oltre. A fine luglio, CEA Industries ha dichiarato di aver raccolto 500 milioni di dollari per detenere BNB. Per ridurre le contrattazioni pre-annuncio, gli operatori hanno omesso il ticker della società durante la fase di contatto e lo hanno comunicato agli investitori solo venerdì sera, dopo la chiusura dei mercati, il 25 luglio, ha affermato l'amministratore delegato David Namdar. La società, ora denominata BNB Network Company, mirava a "minimizzare il rischio di fughe di notizie o volatilità" prima di pubblicare le notizie il lunedì successivo.

Una settimana dopo, Verb Technology ha annunciato un aumento di capitale di 558 milioni di dollari per detenere TON e ha utilizzato lo stesso approccio, mantenendo il ticker fino a dopo la chiusura di venerdì, secondo un investitore che ha chiesto di rimanere anonimo. Nonostante queste misure, il titolo è salito di quasi il 60% nelle quattro ore precedenti l'annuncio di lunedì.