As ações da MEI Pharma dispararam em meados de julho. Não foi por causa de um novo medicamento contra o câncer. A empresa anunciou que compraria US$ 100 milhões em Litecoin para suas reservas cash . Depois disso, o preço das ações subiu de US$ 3 para quase US$ 7.
O que era estranho é que as ações já haviam subido nos dias anteriores à notícia, mesmo sem registros na SEC, comunicados à imprensa ou repercussão nas redes sociais.
Outras empresas de pequena capitalização também registraram ganhos acentuados pouco antes de anunciarem planos para manter criptomoedas em tesourarias corporativas, um padrão que levanta a possibilidade de que alguns participantes do mercado tenham negociado com base em informações que não eram públicas.
A onda atual de "criptotesourarias" tracao bilionário Michael Saylor.
Em 2020, o fundador e presidente da Strategy, anteriormente chamada MicroStrategy, anunciou que a empresa de software manteria Bitcoin como ativo de reserva. Os investidores começaram a tratar as ações como um indicador do preço do Bitcoin.
Em pouco tempo surgiram imitadores. Uma rede de hotéis econômicos no Japão começou a comprar Bitcoin em 2024, e outras seguiram o exemplo.
O ritmo acelerou este ano. Desde janeiro, 184 empresas listadas divulgaram compras de criptomoedas totalizando quase US$ 132 bilhões, de acordo com a Architect Partners, uma empresa de consultoria e financiamento de fusões e aquisições no setor de criptomoedas.
“Chegamos a um ponto de saturação”, disse Louis Camhi em uma reportagem . Ele acrescentou que os investidores agora estão observando para ver se essas posições geram retornos.
Nem todos os ganhos parecem estar indo para os investidores de varejo.
Em vários casos, as ações dispararam pouco antes dos anúncios.
A SharpLink , uma empresa de marketing que atende casas de apostas esportivas e cassinos, teve suas ações negociadas abaixo de US$ 3 durante abril e início de maio.
Em 27 de maio, a empresa anunciou que adicionaria US$ 425 milhões em Ethereum, elevando as ações para quase US$ 36. No entanto, nos três dias úteis anteriores a esse anúncio, as ações dobraram de valor, passando de US$ 3 para US$ 6, apesar de não haver nenhum comunicado ou registro na imprensa.
As normas americanas que regem "informações relevantes não públicas" exigem controles rigorosos . Pessoas externas que recebem acesso a detalhes sensíveis geralmente são "identificadas" e têm suas interações registradas para que os órgãos reguladores possam trac quem sabia o quê.
Embora a estruturação de negócios de tesouraria em criptomoedas possa levar meses, o esforço final de marketing geralmente ocorre pouco antes do anúncio, por meio de breves apresentações para investidores. A SharpLink se reuniu com investidores durante três dias antes de sua mudança; esses mesmos dias coincidiram com a valorização das ações. O encontro de dois dias da Mill City também coincidiu com a alta das ações.
As proibições de negociação com informações privilegiadas abrangem mais do que apenas executivos de empresas; elas também se estendem a qualquer pessoa que negocie após receber dicas relevantes, disse Elisha Kobre, sócio da Sheppard Mullin e ex-procurador federal no Distrito Sul de Nova York.
Ainda não está claro quem está se beneficiando.
Alguns executivos registraram notificações de concessões ou aquisições antes das mudanças de rumo, mas a maioria não vendeu ações, conforme mostram os registros da SEC.
As empresas estão tentando aprimorar os processos para evitar vazamentos. "É uma situação ruim para todos aqui", disse Camhi, defendendo soluções rápidas. Mackintosh afirmou que sua equipe reduziu o contato com investidores em uma transação separada para dois dias úteis.
Algumas empresas foram além. No final de julho, a CEA Industries anunciou ter captado US$ 500 milhões para adquirir ações BNB. Para reduzir as negociações antes do anúncio oficial, os responsáveis pela transação ocultaram o código de negociação da empresa durante o contato inicial e o divulgaram aos investidores somente na sexta-feira à noite, após o fechamento do mercado em 25 de julho, afirmou o CEO David Namdar. A empresa, agora chamada BNB Network Company, tinha como objetivo “minimizar o risco de vazamentos ou volatilidade” antes de divulgar a notícia na segunda-feira seguinte.
Uma semana depois, a Verb Technology anunciou uma captação de US$ 558 milhões para manter as ações da TON e adotou a mesma estratégia, mantendo o ticker em sigilo até depois do fechamento do mercado na sexta-feira, segundo um investidor que pediu para não ser identificado. Mesmo com essas medidas, as ações subiram quase 60% nas quatro horas que antecederam o anúncio na segunda-feira.
