ارتفاعات كبيرة في أسعار الأسهم بالتزامن مع تحركات العملات الرقمية تثير الشكوك حول وجود تلاعب من الداخل

قفز سهم شركة MEI Pharma في منتصف يوليو. لم يكن ذلك بسبب دواء جديد للسرطان. أعلنت الشركة أنها ستشتري 100 مليون دولار من Litecoin لدعم احتياطياتها cash . بعد ذلك، ارتفع سعر السهم من 3 دولارات إلى ما يقارب 7 دولارات.

الأمر الغريب هو أن السهم كان قد ارتفع بالفعل في الأيام التي سبقت الأخبار، على الرغم من عدم وجود أي ملفات لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، أو بيانات صحفية، أو القليل من الحديث على وسائل التواصل الاجتماعي.

كما سجلت أسماء أخرى ذات رأس مال صغير مكاسب حادة قبل وقت قصير من الكشف عن خططها للاحتفاظ بالعملات المشفرة في سندات الخزانة الخاصة بالشركات، وهو النمط الذي يثير احتمال أن يكون بعض المشاركين في السوق قد تداولوا بناءً على معلومات غير معلنة.

tracموجة "خزانة العملات المشفرة" اليوم إلى الملياردير مايكل سايلور.

في عام ٢٠٢٠، أعلن مؤسس ورئيس مجلس إدارة شركة ستراتيجي، المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي، أن شركة البرمجيات ستحتفظ Bitcoin كأصل احتياطي. وبدأ المستثمرون يتعاملون مع الأسهم كبديل لسعر Bitcoin.

سرعان ما ظهر مقلدون. بدأ مُشغِّل فندق اقتصادي في اليابان بشراء Bitcoin عام ٢٠٢٤، وتبعه آخرون.

تسارعت وتيرة هذا العام. فمنذ يناير، كشفت 184 شركة مدرجة عن عمليات شراء عملات مشفرة بلغت قيمتها الإجمالية نحو 132 مليار دولار، وفقًا لشركة Architect Partners، وهي شركة استشارات وتمويل عمليات اندماج واستحواذ العملات المشفرة.

لمجلة فورتشن: "لقد وصلنا إلى نقطة التشبع هذه". تقريروأضاف أن المستثمرين يراقبون الآن لمعرفة ما إذا كانت هذه المراكز ستحقق عوائد.

لا يبدو أن جميع المكاسب ستذهب إلى المتداولين الأفراد

وفي عدة حالات، قفزت الأسهم قبيل الإعلانات.

شركة SharpLink، وهي شركة تسويق تخدم مكاتب المراهنات والكازينوهات، إلى أقل من 3 دولارات خلال شهر أبريل وأوائل شهر مايو.

في 27 مايو، أعلنت الشركة أنها ستضيف 425 مليون دولار إلى Ethereum، مما رفع قيمة السهم إلى ما يقارب 36 دولارًا. ومع ذلك، خلال أيام التداول الثلاثة التي سبقت هذا الخبر، تضاعف سعر السهم من 3 دولارات إلى 6 دولارات، رغم عدم وجود أي إيداعات أو بيانات صحفية.

تتطلب القواعد الأمريكية التي تحكم "المعلومات المادية غير العامة" ضوابط صارمة. وعادةً ما يتم "تجاوز" حدود الوصول إلى الأشخاص الخارجيين الذين يُمنحون حق الوصول إلى التفاصيل الحساسة، ويتم تسجيل ذلك حتى تتمكن الجهات التنظيمية من tracمن كان على علم بماذا.

في حين أن إتمام صفقات سندات الخزانة المشفرة قد يستغرق شهورًا، فإن الدفعة التسويقية النهائية غالبًا ما تُجرى قبيل الإعلان من خلال جولات ترويجية قصيرة للمستثمرين. التقت شركة SharpLink بالمستثمرين على مدار ثلاثة أيام قبل تحولها؛ وتزامنت تلك الأيام نفسها مع ارتفاع السهم. كما تزامنت جولة Mill City الترويجية التي استمرت يومين مع ارتفاع السهم.

وتغطي حظرات التداول من الداخل أكثر من مجرد مسؤولي الشركات؛ فهي تمتد أيضًا إلى أي شخص يمارس التداول بعد تلقي نصائح مادية، حسبما قال إليشا كوبري، الشريك في شركة شيبرد مولين والمدعي العام الفيدرالي السابق في المنطقة الجنوبية من نيويورك.

من المستفيد لا يزال غير واضح

وقد قدم عدد قليل من المديرين التنفيذيين إخطارات بالمنح أو المشتريات قبل التحولات، لكن معظمهم لم يبيعوا، كما تظهر سجلات لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تحاول الشركات تشديد الإجراءات لوقف التسريبات. قال كامهي، حاثًا على إيجاد حلول سريعة: "إنها صورة سيئة للجميع هنا". وأوضح ماكنتوش أن فريقه اختصر مدة التواصل مع المستثمرين في صفقة منفصلة إلى يومي تداول.

ذهبت بعض الشركات إلى أبعد من ذلك. في أواخر يوليو، أعلنت شركة CEA Industries أنها جمعت 500 مليون دولار أمريكي للاحتفاظ BNB. وللحد من التداول المسبق، حجب صانعو الصفقات رمز الشركة خلال حملة الترويج، ولم يكشفوا عنه للمستثمرين إلا مساء الجمعة بعد إغلاق الأسواق في 25 يوليو، وفقًا لما ذكره الرئيس التنفيذي ديفيد نامدار. وتهدف الشركة، التي تُعرف الآن باسم شركة BNB Network Company، إلى "تقليل مخاطر التسريبات أو التقلبات" قبل إصدار الأخبار يوم الاثنين التالي.

بعد أسبوع، كشفت شركة Verb Technology عن جمع 558 مليون دولار أمريكي لتمويل TON، واتبعت النهج نفسه، حيث أبقت على مؤشرها ثابتًا حتى إغلاق يوم الجمعة، وفقًا لمستثمر طلب عدم الكشف عن اسمه. وحتى مع هذه الخطوات، ارتفع السهم بنسبة تقارب 60% خلال الساعات الأربع التي سبقت إعلان يوم الاثنين.