Die Aktie von MEI Pharma legte Mitte Juli sprunghaft zu. Der Grund dafür war jedoch nicht ein neues Krebsmedikament. Das Unternehmen hatte angekündigt, Litecoin im Wert von 100 Millionen US-Dollar für seine cash zu erwerben. Daraufhin stieg der Aktienkurs von 3 auf fast 7 US-Dollar.
Das Merkwürdige war, dass die Aktie bereits in den Tagen vor Bekanntwerden der Nachricht gestiegen war, obwohl es keine SEC-Meldungen, keine Pressemitteilungen und kaum Beiträge in den sozialen Medien gab.
Auch andere kleinere Unternehmen verzeichneten kurz vor der Bekanntgabe ihrer Pläne, Kryptowährungen in ihren Unternehmenskassen zu halten, deutliche Kursgewinne. Dieses Muster lässt die Möglichkeit offen, dass einige Marktteilnehmer mit nicht-öffentlichen Informationen handelten.
Die heutige Welle der „Krypto-Schatzkammern“ trac.
Im Jahr 2020 kündigte der Gründer und Vorsitzende von Strategy (ehemals MicroStrategy) an, dass das Softwareunternehmen Bitcoin als Reservewährung halten würde. Investoren begannen daraufhin, die Aktien als Indikator für Bitcoin-Preis zu betrachten.
Schon bald tauchten Nachahmer auf. Ein japanischer Budgethotelbetreiber begann 2024 mit dem Kauf Bitcoin , und andere folgten.
Das Tempo hat sich in diesem Jahr beschleunigt. Laut Architect Partners, einem Beratungs- und Finanzierungsunternehmen für Krypto-M&A, haben seit Januar 184 börsennotierte Unternehmen Kryptokäufe im Wert von insgesamt fast 132 Milliarden US-Dollar offengelegt.
„Wir haben so etwas wie einen Sättigungspunkt erreicht“, sagte Louis Camhi in einem Bericht . Er fügte hinzu, dass die Anleger nun beobachten, ob diese Positionen Renditen abwerfen.
Nicht alle Gewinne scheinen an Privatanleger zu gehen
In einigen Fällen stiegen die Aktienkurse kurz vor den Ankündigungen sprunghaft an.
SharpLink , ein Marketingunternehmen für Sportwettenanbieter und Casinos, notierte im April und Anfang Mai unter 3 US-Dollar.
Am 27. Mai kündigte das Unternehmen an, Ethereumim Wert von 425 Millionen US-Dollar zu investieren, woraufhin die Aktie auf fast 36 US-Dollar stieg. Doch in den drei Handelstagen vor dieser Nachricht hatte sich der Kurs trotz fehlender Meldungen oder Pressemitteilungen von 3 auf 6 US-Dollar verdoppelt.
Die US-amerikanischen Vorschriften für „wesentliche, nicht-öffentliche Informationen“ erfordern strenge Kontrollen . Externe Personen, denen Zugang zu sensiblen Daten gewährt wird, werden in der Regel lückenlos überwacht und protokolliert, damit die Aufsichtsbehörden trac , wer was wusste.
Während die Vorbereitung von Krypto-Treasury-Deals Monate dauern kann, erfolgt die finale Marketingoffensive oft kurz vor der Ankündigung in Form kurzer Investoren-Roadshows. SharpLink traf sich drei Tage vor dem Börsengang mit Investoren; diese Tage fielen mit dem Kursanstieg der Aktie zusammen. Auch Mill Citys zweitägige Investorenansprache erfolgte zeitgleich mit dem Kurssprung.
Die Verbote des Insiderhandels umfassen mehr als nur Führungskräfte in Unternehmen; sie erstrecken sich auch auf jeden, der nach Erhalt wesentlicher Insiderinformationen handelt, sagte Elisha Kobre, Partner bei Sheppard Mullin und ehemaliger Bundesstaatsanwalt im südlichen Bezirk von New York.
Wer davon profitiert, bleibt unklar
Einige Führungskräfte reichten vor strategischen Neuausrichtungen Meldungen über Zuteilungen oder Käufe ein, die meisten verkauften jedoch keine Anteile, wie aus den SEC-Unterlagen hervorgeht.
Unternehmen versuchen, ihre Prozesse zu optimieren, um Lecks zu verhindern. „Das wirft ein schlechtes Licht auf alle Beteiligten“, sagte Camhi und drängte auf schnelle Lösungen. Mackintosh berichtete, sein Team habe die Investorenansprache bei einer anderen Transaktion auf zwei Handelstage verkürzt.
Einige Firmen gingen noch weiter. Ende Juli gab CEA Industries bekannt, 500 Millionen US-Dollar für den Erwerb BNBeingesammelt zu haben. Um den Handel vor der offiziellen Ankündigung zu reduzieren, hielten die Beteiligten das Börsenkürzel des Unternehmens während der ersten Kontaktaufnahme zurück und gaben es den Investoren erst am Freitagabend nach Börsenschluss am 25. Juli bekannt, so CEO David Namdar. Das Unternehmen, das nun unter dem Namen BNB Network Company firmiert, wollte „das Risiko von Leaks oder Kursschwankungen minimieren“, bevor es die Neuigkeiten am darauffolgenden Montag veröffentlichte.
Eine Woche später gab Verb Technology eine Kapitalerhöhung von 558 Millionen US-Dollar zur Finanzierung der TON-Aktie bekannt und verfolgte dabei dieselbe Strategie: Laut einem anonymen Investor wurde das Börsenkürzel bis nach Börsenschluss am Freitag zurückgehalten. Trotz dieser Maßnahmen stieg die Aktie in den vier Stunden vor der Veröffentlichung der Ankündigung am Montag um fast 60 %.
