Las políticas económicas de Trump podrían impulsar el alza del dólar estadounidense, pero sacudirían los mercados emergentes

La conclusión de las elecciones estadounidenses podría ser el inicio de un repunte del dólar. Aunque los mercados están llenos de incertidumbre en este momento, la dinámica actual del precio del mercado parece reflejar movimientos similares a los que se produjeron después de 2016, cuando Donald Trump ocupó por primera vez la Casa Blanca.

Los analistas de mercado esperan que las políticas fiscales laxas en EE. UU. impulsen el crecimiento económico. Estas expectativas han catalizando un repunte en el mercado bursátil, impulsando las acciones estadounidenses a nuevos máximos. Los inversores especulan que la administración entrante impulsará las ganancias de las empresas estadounidenses mediante la desregulación y las rebajas de impuestos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinúa que mantendrá los recortes de tasas en noviembre 

Un mayor defiy una inflación reactivada podrían obligar a la Reserva Federal a mantener tasas de interés más altas que las que habría mantenido bajo una administración diferente. Estas tasas más altas se mantienen a pesar de los recortes de tasas propuestos que comenzaron en septiembre.

El 7 de noviembre, el banco central recortó las tasas de referencia en un cuarto de punto porcentual al rango de 4,5% a 4,75% desde su rango anterior de 4,75% a 5%.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, destacó que las tasas podrían estabilizarse durante la reunión del comité de fijación de tasas en diciembre, en lugar de continuar con los recortes como se proyectó inicialmente. El comité confía en que la inflación se encamine hacia el 2%, como se indicó en un comunicado previo publicado en septiembre. El recorte de tasas ha fortalecido el dólar frente a otras divisas en las últimas semanas.

Las campañas de Donald Trump insinuaron la introducción de aranceles. Si se implementan, podrían producirse cambios masivos en la economía global. La dinámica actual de los precios del mercado parece seguir la misma tendencia que tras la primera victoria electoral de Trump en 2016.

En 2018, la administración de Donald Trump impuso un arancel del 25% a la mitad de todo lo importado desde China. El yuan chino respondió con una caída del 10% frente al dólar estadounidense. Los precios de importación denominados en dólares en EE. UU. se mantuvieron prácticamente sin cambios, y los aranceles introducidos por la administración Trump no afectaron los bajos niveles de inflación del país antes de la pandemia en 2020.

Las políticas arancelarias de Trump podrían afectar a los mercados emergentes

Si la recién elegida administración de Trump impulsa aranceles más estrictos, los países afectados podrían empezar a ver debilitada su moneda. Cuando Estados Unidos impuso aranceles a China, el país asiático sufrió una salida de capitales de más de un billón de dólares entre 2015 y 2016.

Los aranceles de Trump

“Trump ha amenazado con imponer aranceles del 60% a las importaciones chinas [a Estados Unidos] y aranceles generales del 10 o 20% a todos los socios comerciales, incluida la UE”

Su impacto en los precios de producción👇… es de ~1-4%.

FT, 9 de noviembre, p.12 pic.twitter.com/PKeFXTO3k2

– Hadi Taheri (@haditaheri) 10 de noviembre de 2024

Trump había mencionado un arancel del 60% a todas las importaciones procedentes de China durante sus campañas. De implementarse, los aranceles provocarían una depreciación del renminbi del 50% frente al dólar estadounidense para mantener la estabilidad de los precios de las importaciones estadounidenses.

Se especula que dicha caída tendrá un efecto ripple en los mercados emergentes, provocando la depreciación de las monedas asiáticas junto con la del yuan chino. Los aranceles provocarán una caída en los precios de las materias primas debido a la inestabilidad del mercado. El comercio mundial también está vinculado al dólar estadounidense, lo que significa que los mercados emergentes sufrirán un bajo poder adquisitivo ante la preocupación por el alza del dólar.

Un dólar estadounidensetronsuele coincidir con un debilitamiento de la economía mundial. El alza del dólar impactó la economía mundial a través de las finanzas y el comercio. El mayor impacto se sintió en los acuerdos comerciales internacionales no estadounidenses que se facturan en dólares estadounidenses, que representan el 40% del comercio mundial.