Trump’s Wirtschaftspolitik könnte den US-Dollar-Anstieg auslösen, aber Schwellenmärkte erschüttern

Das Ende der US-Wahlen könnte der Beginn eines Dollar-Aufschwungs sein. Obwohl die Märkte derzeit voller Unsicherheit sind, scheint die aktuelle Marktpreisaktion ähnlichen Bewegungen nach 2016 zu ähneln, als Donald Trump zum ersten Mal das Weiße Haus bezog.

Marktanalysten erwarten, dass lockere Fiskalpolitiken in den USA das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Diese Erwartungen haben einen Anstieg des Aktienmarktes katalysiert und US-Aktien auf neue Höchststände getrieben. Anleger spekulieren, dass die kommende Verwaltung die Gewinne US-basierter Unternehmen durch Deregulierung und Steuersenkungen steigern wird.

Fed-Chef Jerome Powell deutet an, Zinssenkungen im November beizubehalten 

Höhere Defizite und wiederbelebte Inflation könnten die Federal Reserve dazu bringen, höhere Zinssätze beizubehalten, als es unter einer anderen Verwaltung der Fall gewesen wäre. Dies gilt trotz der vorgeschlagenen Zinssenkungen, die im September begannen.

Am November 7 senkte die Zentralbank gesenkt die Leitzinsen um einen Viertelprozentpunkt auf den Bereich von 4,5 % bis 4,75 % von ihrem vorherigen Bereich von 4,75 % bis 5 %.

Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, hob hervor, dass die Zinssätze während der Zinssatzentscheidungs-Komitee-Sitzung im Dezember stabil bleiben könnten, anstatt die ursprünglich projizierten Senkungen fortzusetzen. Das Komitee hat laut einer im September veröffentlichten früheren Erklärung das Vertrauen, dass die Inflation auf 2 % zusteuert. Die Zinssenkung hat die Stärke des Dollars gegenüber anderen Währungen in den letzten Wochen gestärkt.

Trump’s Kampagnen deuteten auf die Einführung von Zöllen hin. Wenn die Zölle implementiert werden, könnten massive Veränderungen in der globalen Wirtschaft auf der Tagesordnung stehen. Die aktuelle Marktpreisaktion scheint derselben Spur zu folgen, die nach Trumps erstem Wahlsieg 2016 eingeschlagen wurde.

Im Jahr 2018 verhängte Trumps Verwaltung einen 25 %igen Zoll auf die Hälfte aller aus China importierten Waren. Der chinesische Yuan reagierte mit einem Rückgang von 10 % gegenüber dem US-Dollar. In US-Dollar denominierte Importpreise in den USA blieben weitgehend unverändert, und die von der Trump-Verwaltung eingeführten Zölle störten die niedrigen Inflationsniveaus im Land vor dem Einsetzen der Pandemie im Jahr 2020 nicht.

Trump’s Zollpolitik könnte Schwellenmärkte beeinflussen

Wenn Trumps neu gewählte Verwaltung auf mehr und strengere Zölle drängt, könnten die von diesen Zöllen betroffenen Länder beginnen, eine Schwächung ihrer Währungen zu sehen. Als die USA China mit Zöllen trafen, litt das asiatische Land zwischen 2015 und 2016 unter Abflüssen von über 1 Billion US-Dollar.

Trump’s Zölle

„Trump hat 60 %ige Zölle auf chinesische Importe [in die USA] und pauschale 10 oder 20 %ige Abgaben auf alle Handelspartner einschließlich der EU gedroht.“

Ihre Auswirkungen auf die Ausgabepreise👇… liegen bei ~1-4 %.

FT, Nov. 9, S.12 pic.twitter.com/PKeFXTO3k2

— Hadi Taheri (@haditaheri) November 10, 2024

Trump erwähnte während seiner Kampagnen einen 60 %igen Zoll auf alle Importe aus China. Wenn implementiert, würden die Zölle dazu führen, dass der Renminbi um 50 % gegenüber dem US-Dollar fällt, um die Stabilität der US-Importpreise aufrechtzuerhalten.

Spekulationen besagen, dass ein solcher Rückgang eine Kettenreaktion in Schwellenmärkten auslösen wird, was dazu führt, dass asiatische Währungen zusammen mit dem chinesischen Yuan sinken. Die Zölle werden dazu führen, dass die Preise für Rohstoffe aufgrund von Marktinstabilität sinken. Der globale Handel ist auch an den US-Dollar gekoppelt, was bedeutet, dass Schwellenmärkte unter geringer Kaufkraft angesichts von Bedenken bezüglich eines steigenden Dollars leiden werden.

Ein starker US-Dollar geht oft mit einer schwächelnden globalen Wirtschaft einher. Der surgende Dollar erschütterte die globale Wirtschaft durch Finanzen und Handel. Der größte Einfluss wurde auf weltweite Nicht-US-Handelsvereinbarungen gespürt, die in US-Dollar fakturiert werden, was 40 % des globalen Handels ausmacht.