Wintermute behauptet 4 % Zustimmungsrate bei 2025er Krypto-Finanzierungsanträgen
- Wintermute hat 23 Deals abgeschlossen, wobei nur ein Fünftel der geprüften Unternehmen die vollständige Due Diligence erreichte, bevor die meisten letztlich abgelehnt wurden.
- Outbound-Sourcing trieb den Deal-Flow an und machte 36% der Investitionen aus, während Empfehlungen gemeinsam fast die Hälfte beitrugen.
- Wintermute Ventures sagte, es priorisiere nutzungsgesteuerte Projekte mit stärkeren Fundamentaldaten und setze auf Eigenkapital, SAFE-Vereinbarungen und Token-Warrants.
Wintermute Ventures hat im vergangenen Jahr etwa 600 Unternehmen überprüft und nur 4 % von ihnen finanziert. Die Venture-Arm des algorithmischen Handelsunternehmens Wintermute hat 2025 23 Deals abgeschlossen, wobei nur 20 % der überprüften Unternehmen die ordnungsgemäße Due Diligence erreichten und weniger eine Finanzierung sicherten.
Der Gründer und Chief Executive Officer des Unternehmens, Evgeny Gaevoy, sieht die Selektivität als Beweis dafür, wie weit das Unternehmen seit dem spekulativen Höhepunkt der Branche gewachsen ist.
„Ich bin ziemlich begeistert, wie weit wir von den Tagen der ‚Spray and Pray‘ in 2021-2022 zu einer 4-prozentigen Akzeptanzrate gekommen sind“, sagte Gaevoy schrieb auf X.
Die Offenlegung, die am Donnerstag, dem 8. Januar 2026, veröffentlicht wurde, bot einen Einblick in die Deal-Maschinerie eines Krypto-Venture-Unternehmens.
Wintermute Ventures behauptete, dass es nahezu jede Gelegenheit verfolgt habe, die seit Februar 2025 an seine Schreibtische gekommen sei, obwohl das Unternehmen einräumte, dass seine Daten „an der Spitze des Trichters nicht perfekt“ sind und nicht alle eingehenden Ansätze erfasst.
Outbound-Sourcing trieb Wintermutes Deal-Flow an
Proaktives Outbound-Sourcing blieb der Haupttreiber von Wintermutes Pipeline, wobei das Unternehmen erklärte, es jage nach den besten Entwicklern. „Dies wird ergänzt durch Empfehlungen und Investor-Vorstellungen“, schrieb das Unternehmen auf X.
Während die Finanzinfrastruktur den Großteil des Deal-Flows ausmachte, konzentrierte sich das Unternehmen zunehmend auf fundamentale Plattformen in verschiedenen Sektoren.
Outbound-Bemühungen machten 36 % der Quellen der Deals aus, während Empfehlungen, die in Wintermute-Empfehlungen, Investor-Empfehlungen und Gründer-Empfehlungen unterteilt waren, jeweils 31 %, 11 % und 3 % der Deals ausmachten.
Das Unternehmen erklärte, dass die häufigsten Finanzierungsstrukturen, die es 2025 verwendete, Eigenkapital, einfache Vereinbarungen für zukünftiges Eigenkapital (SAFE) und Token-Warrants waren, und fügte hinzu, dass sie „die Struktur mit der Vision des Gründers für das langfristige Ergebnis in Einklang bringen“.
Das Unternehmen betonte, dass es nach grundlegender Nutzungsfähigkeit sucht, die Hype-Zyklen überdauern kann, wobei die Frage, ob Wert an eine Cap Table oder ein Netzwerk abfließt, als sekundär gegenüber dem zu lösenden Problem behandelt wird.
Wintermute identifizierte die Geschwindigkeit als einen Bereich, der Verbesserungen bedarf, und bemerkte: „Es gibt Raum für Verbesserungen in unserem internen Überprüfungsprozess für frühe Phasen.“ Es schrieb auch: „Schnellere Antworten schaffen ein besseres Erlebnis für alle, insbesondere für die Gründer, die wir unterstützen wollen. Wir schulden es ihnen, reaktionsfähig und schnell in unseren Bearbeitungszeiten zu sein.“
Die gesamte Branche wurde bei der Finanzierung selektiver
Wintermutes strenger Ansatz spiegelt den Zustand des größeren Investitionsmarktes wider, bei dem Investoren jetzt vorsichtiger sind, bevor sie den Scheck ausstellen.
Die Finanzierung durch Krypto-Venture-Kapital stieg 2025 um 433 % auf 49,75 Milliarden US-Dollar von 9,33 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, so RootData. Allerdings fiel die Zahl der bekanntgegebenen Projekte um 42.1%
Laut Die Daten von The Block, digitale Asset-Treasuries (DATs) erhielten 2025 die höchsten Investitionen. Allerdings gab es einen Rückgang der Finanzierung für Startups in der frühen Phase.
Infrastruktur, Stablecoins und regulierte Angebote zogen den Großteil der Investorenaufmerksamkeit auf sich. Die branchenweiten Venture-Deal-Zahlen gingen im Jahresvergleich um etwa 60 % zurück.
Wintermute sagt, es sei bereit, mehr Investitionen zu tätigen
Trotz der selektiven Haltung, die es 2025 eingenommen hat, erklärte Wintermute Ventures, dass es eine aktive Investitionsposition bis 2026 beibehält.
Das Unternehmen, das seit 2020 über 100 Unternehmen und Protokolle unterstützt hat, sagte: „Wir sind immer bestrebt, mit Gründern in Kontakt zu treten, die uns zuerst finden. Egal, ob Sie ein Kernprotokoll oder die es unterstützende Unternehmensinfrastruktur aufbauen, und egal, ob Sie eine Seed- oder Wachstumsrunde finanzieren, wir leiten aktiv Investitionsrunden und möchten von Ihnen hören.“
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
