USDC dominiert die On-Chain-Nutzung, da die Stablecoin-Abwicklung im Juli 1,5 Billionen US-Dollar überschreitet

Das monatliche On-Chain-Volumen von Stablecoins erreichte im Juli seinen höchsten Stand, was auf eine Wiederbelebung der DeFi-Aktivität hindeutet. Das On-Chain-Datenanalytikunternehmen Sentora (ehemals IntoTheBlock) gab dies in einem Post auf X bekannt.

Laut Sentora lag das Stablecoin-Volumen im Juli bei über 1,5 Billionen US-Dollar und übertraf damit frühere Höchststände, darunter Mai 2025 mit 1,39 Billionen US-Dollar und April mit 1,44 Billionen US-Dollar.

Basierend auf dem Diagramm setzt der neue Höchststand einen positiven Trend bei der On-Chain-Abwicklung von Stablecoins seit Beginn des Jahres 2025 fort. Während das Volumen zu Jahresbeginn noch bei 950 Milliarden US-Dollar lag, belief es sich in jedem anderen Monat des Jahres auf über 1,2 Billionen US-Dollar, mit Ausnahme von Januar und Februar.

Interessanterweise verzeichnete August in den ersten fünf Tagen bereits fast 200 Milliarden US-Dollar an On-Chain-Volumen und liegt nun auf Kurs, den Monat mit einem Volumen von über 1,2 Billionen US-Dollar zu beenden.

Experten führen den Anstieg des On-Chain-Volumens bei Stablecoins auf die gestiegene DeFi-Aktivität zurück. Laut Defillama ist der Total Value Locked (TVL) im DeFi-Sektor in den letzten 24 Stunden um mehr als 3 % auf 137,33 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Dies ist hauptsächlich auf die Leistung von Ethereum zurückzuführen, wobei die Netzwerkleistung und die Erholung von ETH das erneute Interesse an DeFi-Aktivitäten angetrieben haben. Die Daten von Sentora stützen dies: Das Analytikunternehmen vermerkt, dass DeFi diese Woche dank Zuflüssen in Liquid-Staking-Protokolle und des Anstiegs von ETH in Richtung 4.000 US-Dollar ein Dreijahreshoch von 179 Milliarden US-Dollar erreicht hat.

USDC dominiert On-Chain-Transaktionen mit Stablecoins

Der neue Meilenstein spiegelt die wachsende Akzeptanz von Stablecoins und deren zunehmende Nutzung für On-Chain-Transaktionen wider. Da die USA endlich das GENIUS Act-Gesetz zu Stablecoins verabschiedet haben, ist die Rolle der an Fiat-Währungen gebundenen Token im Finanzsystem gefestigt.

Interessanterweise dominiert Circle USDC das On-Chain-Stablecoin-Volumen im gesamten Jahr 2025 und macht zwischen 48 % und 40 % aller DeFi-Transaktionen aus, die Stablecoins beinhalten. Im Vergleich dazu entfallen auf Tether USDT jeweils etwa 27 % bis 20 % des Gesamtvolumens, während MakerDAO DAI je nach Monat zwischen 33 % und 17 % ausmacht.

Dies unterstreicht die On-Chain-Dominanz von USDC, insbesondere in den letzten Jahren, wobei USDT und DAI nun in den Hintergrund treten, obwohl sie zu verschiedenen Zeiten mehr Volumen anführten. Dennoch machen diese drei Stablecoins über 90 % des monatlichen On-Chain-Stablecoin-Volumens aus, wobei nur Ethena USDe mit rund 3 % nahe kommt.

Gleichzeitig wächst die Nutzung von USDT für On-Chain-Transaktionen wieder. Der Stablecoin verzeichnete in diesem Jahr erhebliches Wachstum in DeFi-Protokollen, wobei die Menge an auf Aave bereitgestelltem USDT im Jahresverlauf um 123 % zunahm und nun bei fast 7,5 Milliarden US-Dollar liegt.

Stablecoin-Anzahl nähert sich $370 Milliarden

Während USDC On-Chain-Transaktionen dominiert, ist USDT nach wie vor der größte Stablecoin nach Angebot. Mit einer Marktkapitalisierung von 164,70 Milliarden US-Dollar und einem Angebot, das im vergangenen Monat um 3,28 % gestiegen ist, hat der Stablecoin nun eine Dominanz von 61,41 %.

Zum Vergleich: Die USDC-Bereitstellung beträgt nur 63,85 Milliarden US-Dollar. Bei einer ähnlichen Wachstumsdynamik in den letzten Monaten ist es unwahrscheinlich, dass USDT bei dieser Rate das Angebot an USDT erreicht. Ethena USDe, Sky Dollar USDS und Dai haben hingegen 9,517 Milliarden US-Dollar, 4,87 Milliarden US-Dollar bzw. 4,33 Milliarden US-Dollar.

USDe war in den letzten Monat einer der am besten performenden Stablecoins mit einem Wachstum von 79,47 %. Diese Leistung wurde nur von Falcon USD (USDf) übertroffen, das in diesem Zeitraum einen Anstieg von 102 % verzeichnete und von 552 Millionen US-Dollar auf 1,09 Milliarden US-Dollar stieg.

Insgesamt hat die Marktkapitalisierung des Stablecoin-Marktes 268,20 Milliarden US-Dollar erreicht, nachdem im vergangenen Monat 13,2 Milliarden US-Dollar hinzugefügt wurden. Bei der aktuellen Marktkapitalisierung hat sich das Stablecoin-Angebot im vergangenen Jahr bereits verdoppelt, und es sieht nach weiterem Wachstum aus, insbesondere da die regulatorische Klarheit weiter zunimmt.

Als Zeichen regulatorischer Klarheit hat die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) kürzlich Leitlinien herausgegeben, die es einigen vollständig durch USD gedeckten, einlösbaren Stablecoins ermöglichen, als Cash-Äquivalente klassifiziert zu werden. Dies wird voraussichtlich vorerst Klarheit schaffen, bis die umfassenderen Regulierungen in Kraft treten.