USDC domine l'usage on-chain alors que le règlement stablecoin dépasse 1,5 T$ en juillet

Le volume on-chain mensuel des stablecoins a atteint son niveau le plus élevé en juillet, ce qui est un signe de résurgence de l'activité de finance décentralisée. Le cabinet d'analyse de données on-chain, Sentora (anciennement IntoTheBlock), a divulgué cela dans un post sur X.

Selon Sentora, le volume des stablecoins pour juillet était supérieur à 1,5 billion de dollars, dépassant les sommets précédents, y compris mai 2025, où il était de 1,39 billion de dollars, et avril, où il était de 1,44 billion de dollars.

D'après le graphique, le nouveau record haut poursuit une tendance positive dans les règlements de stablecoins sur chaîne depuis le début de 2025. Alors que le volume n'était que de 950 milliards de dollars au début de l'année, il a dépassé 1,2 trillion de dollars chaque mois de l'année, à l'exception de janvier et février.

Il est intéressant de noter qu'août a déjà enregistré près de 200 milliards de dollars de volume sur chaîne au cours des cinq premiers jours et est désormais sur la bonne voie pour terminer au-dessus de 1,2 trillion de dollars à la fin du mois.

Pendant ce temps, les experts ont attribué la surge du volume on-chain pour les stablecoins à une activité DeFi accrue. Selon Defillama, la valeur totale bloquée (TVL) dans la DeFi a augmenté de plus de 3 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 137,33 milliards de dollars.

Cela est principalement dû à la performance d'Ethereum, la performance du réseau et la résurgence de l'ETH stimulant un nouvel intérêt pour l'activité DeFi. Les données de Sentora confirment également cette tendance, le cabinet d'analyse de données indiquant que la DeFi a atteint un sommet de trois ans à 179 milliards de dollars cette semaine, grâce aux flux entrants dans les protocoles de staking liquide et à la progression de l'ETH vers 4 000 dollars.

USDC domine les transactions de stablecoins sur chaîne

Ce nouveau jalon reflète l'adoption croissante des stablecoins et leur utilisation croissante pour les transactions sur chaîne. Avec l'adoption finale par les États-Unis de la loi GENIUS sur les stablecoins, le rôle de ces tokens adossés aux devises fiduciaires est désormais ancré dans le système financier.

Il est intéressant de noter que Circle USDC domine le volume des stablecoins sur chaîne tout au long de 2025, représentant entre 48 % et 40 % de toutes les transactions DeFi impliquant des stablecoins. En comparaison, Tether USDT représente généralement entre 27 % et 20 % du volume total chaque mois, tandis que MakerDAO DAI enregistre également entre 33 % et 17 % selon les mois.

Cela met en évidence la domination d'USDC sur chaîne, en particulier ces dernières années, USDT et DAI occupant désormais une place secondaire, bien qu'ils aient commandé plus de volume à différentes périodes. Néanmoins, ces trois stablecoins représentent plus de 90 % du volume mensuel des stablecoins sur chaîne, Ethena USDe étant le seul à s'en approcher avec environ 3 %.

Pendant ce temps, l'utilisation d'USDT pour les transactions on-chain repart à la hausse. Le stablecoin a connu une croissance importante sur les protocoles DeFi cette année, avec le montant de USDT fourni sur Aave augmentant de 123 % depuis le début de l'année et atteignant désormais près de 7,5 milliards de dollars.

L'offre de stablecoins frôle les 370 milliards de dollars

Bien qu'USDC domine les transactions sur chaîne, c'est USDT qui reste le plus grand stablecoin par son offre. Avec une capitalisation boursière de 164,70 milliards de dollars, ce stablecoin, dont l'offre a augmenté de 3,28 % au cours du mois dernier, détient désormais une domination de 61,41 %.

En comparaison, l'offre de USDC n'est que de 63,85 milliards de dollars. Avec une trajectoire de croissance similaire au cours du mois dernier, il semble peu probable qu'elle atteigne le niveau d'offre d'USDT à ce rythme. Pendant ce temps, Ethena USDe, Sky Dollar USDS et Dai ont respectivement 9,517 milliards de dollars, 4,87 milliards de dollars et 4,33 milliards de dollars.

USDe a été l'un des meilleurs stablecoins performants au cours du dernier mois, avec une croissance de 79,47 %, une performance seulement surpassée par Falcon USD (USDf), qui a connu une augmentation de 102 % sur cette période, passant de 552 millions de dollars à 1,09 milliard de dollars.

Dans l'ensemble, la capitalisation boursière du marché des stablecoins a atteint 268,20 milliards de dollars après l'ajout de 13,2 milliards de dollars au cours du mois dernier. À la capitalisation boursière actuelle, l'offre de stablecoins a déjà doublé au cours de l'année dernière, et elle semble destinée à poursuivre sa croissance, surtout à mesure que la clarté réglementaire s'améliore.

En signe de clarté réglementaire, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment émis des directives permettant à certains stablecoins entièrement adossés et remboursables en USD d'être classés comme équivalents de trésorerie. Cela devrait fournir une certaine clarté en attendant l'arrivée de réglementations plus larges.