USDC domina o uso on-chain à medida que o assentamento de stablecoins ultrapassa US$ 1,5T em julho

O volume on-chain mensal de stablecoins atingiu seu nível mais alto em julho, o que é um sinal de um ressurgimento na atividade de finanças descentralizadas. A empresa de análise de dados on-chain, Sentora (anteriormente IntoTheBlock), divulgou isso em uma postagem no X.

De acordo com Sentora, o volume de stablecoins para julho foi superior a US$ 1,5 trilhão, superando máximos anteriores, incluindo maio de 2025, quando foi de US$ 1,39 trilhão, e abril, quando foi de US$ 1,44 trilhão.

Com base no gráfico, o novo alto continua uma tendência positiva no assentamento de stablecoins on-chain desde o início de 2025. Embora o volume tenha sido de apenas US$ 950 bilhões no início do ano, ele tem sido superior a US$ 1,2 trilhão em todos os outros meses do ano, exceto janeiro e fevereiro.

Interessantemente, agosto já registrou quase US$ 200 bilhões em volume on-chain nos primeiros cinco dias e agora está no caminho para terminar acima de US$ 1,2 trilhão até o final do mês.

Enquanto isso, especialistas atribuíram o aumento no volume on-chain de stablecoins ao aumento da atividade DeFi. De acordo com a Defillama, o valor total bloqueado (TVL) no DeFi aumentou mais de 3% nas últimas 24 horas para atingir US$ 137,33 bilhões.

Isso é principalmente devido ao desempenho do Ethereum, com o desempenho da rede e o ressurgimento do ETH impulsionando um renovado interesse na atividade DeFi. Os dados da Sentora também corroboram isso, com a empresa de análise de dados observando que o DeFi atingiu um máximo de três anos de US$ 179 bilhões esta semana, graças aos fluxos de entrada em protocolos de staking líquido e à ascensão do ETH em direção a US$ 4.000.

USDC domina transações de stablecoins on-chain

O novo marco reflete a crescente adoção de stablecoins e o aumento do uso para transações on-chain. Com os EUA finalmente aprovando a lei de stablecoins GENIUS Act, os tokens atrelados ao fiat consolidaram seu papel no sistema financeiro.

Interessantemente, o USDC da Circle domina o volume de stablecoins on-chain durante 2025, representando entre 48% e 40% de todas as transações DeFi envolvendo stablecoins. Em comparação, o Tether USDT geralmente representa cerca de 27% – 20% do volume total cada um, enquanto o MakerDAO DAI também registra entre 33% e 17% dependendo dos meses.

Isso destaca o domínio do USDC on-chain, especialmente nos últimos anos, com USDT e DAI agora ocupando um segundo plano, embora tenham comandado mais volume em diferentes momentos. Ainda assim, essas três stablecoins representam mais de 90% do volume mensal de stablecoins on-chain, com apenas o Ethena USDe chegando perto em cerca de 3%.

Enquanto isso, o uso do USDT para transações on-chain está crescendo novamente. A stablecoin viu um crescimento significativo em protocolos DeFi este ano, com a quantidade de USDT fornecido na Aave aumentando 123% no ano até agora e agora próxima de US$ 7,5 bilhões.

O fornecimento de stablecoins se aproxima de US$ 370 bilhões

Embora o USDC possa dominar as transações on-chain, é o USDT que permanece como a maior stablecoin por fornecimento. Com uma capitalização de mercado de US$ 164,70 bilhões, a stablecoin, que viu seu fornecimento aumentar 3,28% no último mês, agora tem 61,41% de dominância.

Em comparação, o fornecimento de USDC é de apenas US$ 63,85 bilhões. Com uma trajetória de crescimento semelhante no último mês, parece improvável que alcance o nível de fornecimento do USDT a este ritmo. Enquanto isso, Ethena USDe, Sky Dollar USDS e Dai têm US$ 9,517 bilhões, US$ 4,87 bilhões e US$ 4,33 bilhões.

O USDe tem sido uma das stablecoins de melhor desempenho no último mês, com crescimento de 79,47%, um desempenho superado apenas pelo Falcon USD (USDf), que viu um aumento de 102% nesse período, passando de US$ 552 milhões para US$ 1,09 bilhão.

Em geral, a capitalização de mercado das stablecoins atingiu US$ 268,20 bilhões após um acréscimo de US$ 13,2 bilhões no último mês. Na capitalização atual, a oferta de stablecoins já dobrou no último ano e parece destinada a mais crescimento, especialmente à medida que a clareza regulatória continua a se desenvolver.

Como sinal de clareza regulatória, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recentemente emitiu orientação permitindo que algumas stablecoins totalmente lastreadas e resgatáveis em USD sejam classificadas como equivalentes em dinheiro. Isso deve fornecer alguma clareza enquanto isso antes que as regulamentações mais amplas cheguem.