USDC domina o uso on-chain, com liquidação de stablecoins ultrapassando US$ 1,5 trilhão em julho

O volume mensal de negociação on-chain de stablecoins atingiu seu nível mais alto em julho, o que indica uma retomada da atividade de finanças descentralizadas. A empresa de análise de dados on-chain Sentora (anteriormente IntoTheBlock) divulgou essa informação em uma publicação no LinkedIn.

Segundo a Sentora, o volume de stablecoins em julho ultrapassou US$ 1,5 trilhão, superando os recordes anteriores, incluindo maio de 2025, quando atingiu US$ 1,39 trilhão, e abril, quando foi de US$ 1,44 trilhão.

Com base no gráfico, o novo recorde dá continuidade a uma tendência positiva na liquidação de stablecoins on-chain desde o início de 2025. Embora o volume fosse de apenas US$ 950 bilhões no início do ano, ele ultrapassou US$ 1,2 trilhão em todos os outros meses do ano, com exceção de janeiro e fevereiro.

Curiosamente, agosto já registrou quase US$ 200 bilhões em volume on-chain nos primeiros cinco dias e agora está a tracde fechar o mês com mais de US$ 1,2 trilhão.

Entretanto, especialistas atribuíram o aumento no volume on-chain de stablecoins ao aumento DeFi . De acordo com DefiLlama, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi aumentou mais de 3% nas últimas 24 horas, atingindo US$ 137,33 bilhões.

Isso se deve principalmente ao desempenho Ethereum , com o bom desempenho da rede e a recuperação do ETH impulsionando um renovado interesse nas atividades DeFi . Os dados da Sentora também corroboram essa tendência, com a empresa de análise de dados observando que DeFi atingiu um pico de três anos, chegando a US$ 179 bilhões nesta semana, graças aos fluxos para protocolos de staking com alta liquidez e à valorização do ETH, que se aproximou dos US$ 4.000.

USDC domina as transações de stablecoin on-chain

Este novo marco reflete a crescente adoção das stablecoins e seu uso cada vez maior em transações on-chain. Com a aprovação da lei GENIUS Act, que regulamenta as stablecoins nos EUA, o papel desses tokens atrelados a moedas fiduciárias no sistema financeiro se consolidou.

Curiosamente, o Circle USDC domina o volume de stablecoins on-chain ao longo de 2025, representando entre 48% e 40% de todas as transações DeFi envolvendo stablecoins. Em comparação, o Tether USDT geralmente representa cerca de 27% a 20% do volume total, enquanto o MakerDAO DAI também registra entre 33% e 17%, dependendo do mês.

Isso destaca o domínio do USDC na blockchain, especialmente nos últimos anos, com o USDT e o DAI agora em segundo plano, embora tenham apresentado maior volume em diferentes momentos. Ainda assim, essas três stablecoins representam mais de 90% do volume mensal de stablecoins na blockchain, com apenas o Ethena USDe chegando perto, com cerca de 3%.

Entretanto, o uso de USDT para transações on-chain está crescendo novamente. A stablecoin apresentou um crescimento considerável em DeFi protocolos USDT fornecida na Aave aumentando 123% no acumulado do ano e chegando perto de US$ 7,5 bilhões.

A oferta de stablecoins se aproxima de US$ 370 bilhões.

Embora o USDC domine as transações on-chain, é o USDT que permanece a maior stablecoin em termos de oferta. Com uma capitalização de mercado de US$ 164,70 bilhões, a stablecoin, que teve sua oferta aumentada em 3,28% no último mês, agora detém 61,41% do mercado.

Em comparação, a oferta de USDC é de apenas US$ 63,85 bilhões. Com uma trajetória de crescimento semelhante no último mês, parece improvável que alcance o nível de oferta de USDT nesse ritmo. Enquanto isso, Ethena USDe, Sky Dollar USDS e Dai possuem US$ 9,517 bilhões, US$ 4,87 bilhões e US$ 4,33 bilhões, respectivamente.

USDe foi uma das stablecoins com melhor desempenho no último mês, com um crescimento de 79,47%, um desempenho superado apenas pelo Falcon USD (USDf), que teve um aumento de 102% nesse período, passando de US$ 552 milhões para US$ 1,09 bilhão.

No geral, a capitalização de mercado das stablecoins atingiu US$ 268,20 bilhões após um acréscimo de US$ 13,2 bilhões no último mês. Com a capitalização de mercado atual, a oferta de stablecoins já dobrou no último ano e tudo indica que continuará crescendo, principalmente à medida que o cenário se torna mais claro.

Em um sinal de clareza regulatória, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) emitiu recentemente uma orientação permitindo que algumas stablecoins em USD totalmente lastreadas e resgatáveis ​​sejam classificadas como cash . Espera-se que isso proporcione alguma clareza enquanto aguardamos a entrada em vigor de regulamentações mais abrangentes.