US-Insolvenzen stiegen in 2023 – aber in 2024?

Das Jahr 2023 war geprägt von einem signifikanten Anstieg der Insolvenzanträge in den USA, ein Anstieg, der größtenteils auf die Nachwirkungen der wirtschaftlichen Maßnahmen während der Pandemie, die Verschärfung der Finanzbedingungen und steigende Zinssätze zurückzuführen ist. Die von Epiq AACER veröffentlichten Daten zeichnen ein Bild einer sich im Wandel befindlichen Wirtschaft, die mit den residualen Auswirkungen von COVID-19 kämpft und von einer Landschaft geprägt ist, die durch höhere Kreditkosten geformt wurde. Mit insgesamt 445.186 im letzten Jahr registrierten Anträgen verzeichneten die USA einen Anstieg von 18 % gegenüber den Zahlen von 2022, was auf eine Verschiebung der finanziellen Stabilität sowohl von Unternehmen als auch von Privatpersonen hindeutet.

Ein genauerer Blick auf die Zahlen

Ein tieferer Blick in die Daten zeigt, dass der Anstieg der Insolvenzen nicht nur eine Welle, sondern eine Flutwelle war, insbesondere im kommerziellen Sektor. Chapter-11-Anträge, die auf Unternehmensreorganisationen hinweisen, stiegen um erschreckende 72 % auf 6.569, im Vergleich zu 3.819 im Vorjahr. Die Verbraucheranträge folgten diesem Trend und stiegen um 18 % auf 419.55 von 356.911 im Jahr 2022. Dieser Aufwärtstrend bei Insolvenzen, obwohl signifikant, liegt immer noch unter den Niveaus vor der Pandemie im Jahr 2019, das mit einer stattlichen Anzahl von 757.816 Anträgen zu Buche schlug.

Der letzte Monat des Jahres 2023 zeigte jedoch einen leichten Rückgang der Gesamtanträge, der von 37.860 im November auf 34.447 fiel. Diese Zahl markierte dennoch einen Anstieg von 16 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres und unterstrich die anhaltenden finanziellen Belastungen, denen viele ausgesetzt sind.

2024: Ein Jahr der anhaltenden Unsicherheit für die USA?

Während wir uns in 2024 wagen, scheint der Horizont sowohl mit Vorsicht als auch mit Hoffnung gepunktet zu sein. Experten, darunter Michael Hunter, Vizepräsident von Epiq AACER, erwarten die Fortsetzung dieses Aufwärtstrends bei Insolvenzanträgen. Die beitragenden Faktoren sind vielfältig: das Auslaufen der Pandemie-Stimulusmaßnahmen, steigende Finanzierungskosten, höhere Zinssätze, steigende Fälligkeitsraten und eine fast historische Höhe der Haushaltsverschuldung, die Ende des dritten Quartals laut Federal Reserve Bank of New York bei alarmierenden 17,3 Billionen US-Dollar stand.

Die Finanzlandschaft der letzten zwei Jahre wurde durch die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve erheblich neu geformt, eine Strategie, die zur Eindämmung der explodierenden Inflationsraten eingesetzt wurde. Diese Geldpolitik hat zu verschärften Finanzbedingungen für Unternehmen und Haushalte geführt. Hypothekenzinssätze erreichten beispielsweise in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 ihren höchsten Stand seit Beginn des Jahrhunderts.

Das vierte Quartal 2023 brachte jedoch einen Schimmer der Erleichterung. Die Kreditkosten und die allgemeinen Finanzbedingungen zeigten Anzeichen einer Entspannung, nach Signalen der Fed, dass sie sich dem Ende ihres Zinserhöhungszyklus nähert. Fed-Beamte selbst deuteten potenzielle Zinssenkungen im kommenden Jahr an und boten einen Hoffnungsschimmer in einer ansonsten düsteren Finanzprognose.

Die Frage, die nun im Vordergrund steht, während wir weiter in 2024 voranschreiten, ist, ob dieser Trend der Insolvenzanträge seine Aufwärtstrajektorie fortsetzen oder zu plateauen beginnen wird. Mit einem komplexen Zusammenspiel wirtschaftlicher Faktoren, von anhaltenden Pandemieauswirkungen bis hin zu sich entwickelnder Geldpolitik, bleibt der Weg vor uns ungewiss.

Was jedoch klar ist, ist, dass sich die US-Wirtschaft an einem kritischen Wendepunkt befindet. Die Entscheidungen der politischen Entscheidungsträger, die Anpassungsfähigkeit der Unternehmen und die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher werden alle eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Finanzlandschaft von 2024 spielen. Während wir diese uncharted waters navigieren, ist die einzige Gewissheit der Wandel, und die Notwendigkeit von Agilität und Voraussicht war noch nie so ausgeprägt wie heute. Das kommende Jahr verspricht eine Zeit der Herausforderung und Chance zu sein, während die Nation danach strebt, ihre wirtschaftliche Zukunft neu aufzubauen und neu zu definieren.