Les faillites aux États-Unis ont explosé en 2023 – mais qu’en est-il en 2024 ?

L’année 2023 a été marquée par une augmentation significative des dépôts de bilan aux États-Unis, une hausse largement attribuée aux conséquences des mesures économiques de l’ère pandémique, au resserrement des conditions financières et à la hausse des taux d’intérêt. Les données publiées par Epiq AACER dressent le portrait d’une économie en mutation, aux prises avec les effets résiduels de la COVID-19 et dans un paysage façonné par des coûts d’emprunt plus élevés. Avec un total de 445 186 dépôts enregistrés l’année dernière, les États-Unis ont enregistré une augmentation de 18 % par rapport aux chiffres de 2022, indiquant un changement dans la stabilité financière des entreprises et des particuliers.

Un regard plus attentif sur les chiffres

En approfondissant l’analyse des données, il apparaît que la flambée des faillites n’était pas seulement une vaguelette, mais une véritable vague, en particulier dans le secteur commercial. Les dépôts de bilan au chapitre 11, indicatifs de réorganisations d’entreprises, ont bondi de manière stupéfiante de 72 % pour atteindre 6 569, contre 3 819 l’année précédente. Les dépôts des consommateurs ont suivi la tendance, augmentant de 18 % pour atteindre 419 550 (au lieu de 356 911 en 2022). Cette tendance à la hausse des faillites, bien que significative, reste inférieure aux niveaux d’avant-pandémie observés en 2019, qui s’élevaient à un impressionnant 757 816 dépôts.

Le dernier mois de 2023 a toutefois montré une légère baisse du nombre total de dépôts, passant de 37 860 en novembre à 34 447. Pourtant, ce chiffre marquait toujours une augmentation de 16 % par rapport à la même période un an plus tôt, soulignant la pression financière continue à laquelle de nombreux acteurs sont confrontés.

2024 : Une année d’incertitude persistante pour les États-Unis ?

Alors que nous entrons dans 2024, l’horizon semble parsemé de prudence et d’espoir. Des experts, dont Michael Hunter, vice-président d’Epiq AACER, anticipent la poursuite de cette tendance à la hausse des dépôts de bilan. Les facteurs contributifs sont multiples : la dissipation des stimuli économiques liés à la pandémie, la hausse des coûts des fonds, des taux d’intérêt plus élevés, l’augmentation des taux de retard de paiement et une dette des ménages proche d’un record historique, qui s’élevait à une alarmante 17,3 billions de dollars à la fin du troisième trimestre, selon la Réserve fédérale de New York.

Le paysage financier des deux dernières années a été considérablement remodelé par les hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, une stratégie employée pour endiguer l’inflation galopante. Cette politique monétaire a conduit à un resserrement des conditions financières pour les entreprises et les ménages. Les taux des prêts hypothécaires, par exemple, ont atteint leur plus haut niveau depuis le début du siècle au deuxième semestre 2023.

Cependant, le dernier trimestre de 2023 a apporté un souffle d’air frais. Les coûts d’emprunt et les conditions financières globales ont montré des signes d’assouplissement, suite aux signaux émis par la Réserve fédérale indiquant qu’elle approchait de la fin de son cycle de hausse des taux. Les responsables de la Fed ont eux-mêmes laissé entendre des baisses de taux potentielles l’année prochaine, offrant un rayon d’espoir dans un pronostic financier par ailleurs sombre.

La question qui se pose désormais, alors que nous avançons davantage dans 2024, est de savoir si cette tendance des dépôts de bilan continuera sa trajectoire ascendante ou commencera à se stabiliser. Avec une interaction complexe de facteurs économiques, des effets persistants de la pandémie aux politiques monétaires évolutives, la voie à suivre reste incertaine.

Ce qui est clair, cependant, c’est que l’économie américaine se trouve à un carrefour critique. Les décisions prises par les responsables politiques, l’adaptabilité des entreprises et la résilience des consommateurs joueront tous un rôle pivot dans la formation du paysage financier de 2024. Alors que nous naviguons dans ces eaux inexplorées, la seule certitude est le changement, et le besoin d’agilité et de vision n’a jamais été aussi prononcé. L’année à venir promet d’être faite de défis et d’opportunités, alors que la nation cherche à se reconstruire et à redéfinir son avenir économique.