US-Justizministerium beendet Powell-Ermittlung, erleichtert Unsicherheit über Fed-Führung

Das US-Justizministerium (DOJ) hat seine strafrechtliche Untersuchung von Jerome Powell am Freitag abgeschlossen. Die Entscheidung entlastet den Leiter der Zentralbank von dringendem rechtlichem Druck, hebt aber auch breitere Auswirkungen auf die institutionelle Unabhängigkeit und politische Rechenschaftspflicht in Washington hervor. 

Der Vorsitzende der Federal Reserve wurde im Wesentlichen von jeglichem Fehlverhalten freigesprochen, nachdem die Beamten zu dem Schluss kamen, dass die Beweise in der Untersuchung der Federal Reserve die Anforderungen für eine strafrechtliche Verfolgung nicht erfüllten. Nach der Prüfung von Zeugenaussagen, Aufzeichnungen und Dokumenten zum Renovierungsprojekt des Federal-Reserve-Gebäudes stellten sie fest, dass keine weitere strafrechtliche Durchsetzung erforderlich war. 

Staatsanwältin der USA für D.C., Jeanine Pirro erklärte dass der Inspektor der Federal Reserve beauftragt wurde, eine unabhängige Untersuchung der Baukostenüberschreitungen durchzuführen, die die Belastung der Steuerzahler betreffen. Pirro wies darauf hin, dass der Inspektor General die Befugnis hat, die Rechenschaftspflicht der Federal Reserve zu bewerten und einen umfassenden Bericht zu diesem Thema zu verfassen. Sie bestätigte auch, dass ihr Büro seine strafrechtliche Untersuchung abgeschlossen hat, während der Inspektor General seine Bewertung durchführt.

Pirro fügte weiter hinzu, dass die Untersuchung wiedereröffnet werden kann, wenn neue Informationen dies rechtfertigen.

Schließung der Powell-Untersuchung ebnet den Weg für den Wechsel an der Fed

Die Schließung der Untersuchung des Justizministeriums gegen Federal-Reserve-Vorsitzenden Jerome Powell übertrug jegliche verbleibende Aufsicht auf administrative Überprüfungsverfahren. Sie beseitigte offiziell die strafrechtliche Gefährdung auf Bundesebene im Zusammenhang mit den Anklagen. Die Schließung der Untersuchung beseitigte auch eine politische Hürde im größeren Prozess des Führungswechsels an der Federal Reserve.

Das Urteil ebnete auch den Weg für Kevin Warsh, der als möglicher Nachfolger zur Leitung der Zentralbank unter Präsident Donald Trump vorgeschlagen wurde. Gesetzgeber verschoben die Prüfung der Fed-Ernennungen, während die strafrechtliche Untersuchung lief, und berief sich dabei auf Bedenken, angesichts ungelöster rechtlicher Prüfungen voranzugehen.

Noah Buffam, Direktor der FICC-Strategie bei CIBC Capital Markets in Toronto, kommentierte, dass Warshs politische Position als leicht dovish (geldpolitisch locker) im Vergleich zu Jerome Powell angesehen wird. 

Buffam wies darauf hin, dass Powell sich mehr auf die Kerninflation konzentrierte, wobei Lebensmittel und Energie ausgeschlossen wurden, während Warsh reduzierte und mediane Inflationsmetriken betonte. Laut Buffam sahen die Märkte diese Diskrepanz als Beweis für eine schnellere Zinssenkung.  

Brian Jacobsen, Chief Economist bei Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin, kommentierte ebenfalls, dass Warsh mit der nun geschlossenen DOJ-Untersuchung effektiv als designierter Vorsitzender betrachtet werden kann.

Märkte rallyen, da die Unsicherheit an der Fed nach der Untersuchung nachlässt

Die Finanzmärkte stiegen in einer Vielzahl von Asset-Klassen, nachdem das Justizministerium seine Untersuchung geschlossen hatte. On-Chain-Daten zeigten, dass Anleger die Erwartungen an die Stabilität der Geldpolitik sofort neu bewerteten. Der Nasdaq Composite fügte 355,86 Punkte während der Sitzung, was einem Anstieg von 1,46 Prozent auf 24.794,36 entspricht. Der Nasdaq U.S. 500 Large Cap Index stieg um 0,66 Prozent auf 3.710,61, während der Nasdaq-100 um 1,75 Prozent auf 27.251,97 kletterte. 

Der Stoxx Europe 600 fiel um 0,6 %, während der Dow Jones Industrial Average kaum bewegte. Der Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index stieg um 4,2 %, während der MSCI World Index um 0,4 % stieg. Starke Gewinne bei technologieintensiven Namen und Risiko-Assets unterstützten den Anstieg.

TradingView-Daten zeigte dass der US-Dollar während der Sitzung sank und bei 98,543 $ handelte, was einem Rückgang von 0,2 % entspricht. Der Bloomberg Dollar Spot Index verlor 0,2 %, da Händler ihre Positionen angesichts der rückläufigen politischen und politischen Unsicherheit rund um die Führung der Federal Reserve anpassten.

Die breite Neubewertung von Risiken wurde durch Devisenmärkte und festverzinsliche Anlagen verlängert, wobei die meisten Währungen gegenüber dem US-Dollar aufwerteten. Das Britische Pfund stieg um 0,4 Prozent auf 1,3518 $, der Japanische Yen kletterte auf 159,35 pro Dollar, und der Euro stieg um 0,3 Prozent auf 1,1718 $. 

Der Trend der Kryptowährungsmärkte war unterschiedlich, wobei Ether um 0,1 Prozent auf 2.322,98 $ fiel und Bitcoin um 0,2 Prozent auf 78.032,27 $ stieg. 

 Die US-Staatsanleihenmärkte erlebten ebenfalls eine dramatische Reaktion, da die Renditen in der gesamten Kurve fielen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um drei Basispunkte auf 4,30 Prozent, und die 2-jährige Rendite fiel um sechs Basispunkte auf 3,78 Prozent.