Министерство юстиции США прекращает расследование в отношении Пауэлла, снимая неопределенность с руководства ФРС

Министерство юстиции США (DOJ) завершило уголовное расследование в отношении Джерома Пауэлла в пятницу. Это решение снимает с главы центрального банка срочное юридическое давление, одновременно подчеркивая более широкие последствия для институциональной независимости Вашингтона и политической подотчетности. 

Председатель ФРС был фактически оправдан от любых нарушений после того, как чиновники пришли к выводу, что доказательства в рамках расследования Федеральной резервной системы не удовлетворяют требованиям для уголовного преследования. После изучения показаний, записей и документов о проекте реконструкции здания Федеральной резервной системы они пришли к выводу, что нет необходимости в дальнейшем уголовном преследовании. 

Прокурор США по округу Колумбия Жанин Пирро заявила что Контролер Федеральной резервной системы получил приказ провести независимое расследование превышения расходов на строительство, которое затрагивает интересы налогоплательщиков. Пирро отметила, что Контролер имеет право оценивать подотчетность Федеральной резервной системы и составлять подробный отчет по этому вопросу. Она также подтвердила, что ее офис завершил уголовное расследование, в то время как Контролер проводит свою оценку.

Пирро дополнительно добавила, что расследование может быть возобновлено, если появятся новые данные, требующие этого.

Закрытие расследования Пауэлла прокладывает путь для перехода в ФРС

Закрытие Министерством юстиции расследования в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перенесло любое оставшееся надзорное влияние на процедуры административного пересмотра. Это официально устранило федеральную уголовную ответственность, связанную с обвинениями. Закрытие расследования также устранило политический барьер, связанный с более широким процессом перехода руководства Федеральной резервной системы.

Решение также проложило путь для Кевина Уорша, который был предложен в качестве возможного преемника на посту главы центрального банка при президенте Дональде Трампе. Законодатели отложили рассмотрение назначений в ФРС до окончания уголовного расследования, сославшись на опасения по поводу продвижения вперед в условиях неразрешенного юридического scrutiny.

Ноа Бафам, директор по стратегии FICC в CIBC Capital Markets в Торонто, прокомментировал, что политическая позиция Уорша считается немного более мягкой (dovish), чем у Джерома Пауэлла. 

Бафам отметил, что Пауэлл больше сосредотачивался на базовой инфляции, исключая продукты питания и энергию, в то время как Уорш подчеркивал показатели сниженной и медианной инфляции. Согласно Бафаму, рынки восприняли это расхождение как доказательство в пользу более быстрого снижения процентных ставок.  

Брайан Джейкобсен, главный экономист Annex Wealth Management в Меномони-Фоллс, штат Висконсин, также прокомментировал, что с закрытием расследования DOJ Уорша можно эффективно рассматривать как председателя в ожидании.

Рынки растут по мере исчезновения неопределенности вокруг ФРС после расследования

Финансовые рынки резко выросли по различным классам активов после закрытия расследования Министерством юстиции. Данные блокчейна показали, что инвесторы мгновенно переоценили ожидания относительно стабильности монетарной политики. Индекс Nasdaq Composite приобрела 355,86 пункта в течение сессии, увеличившись на 1,46 процента до 24 794,36. Индекс Nasdaq U.S. 500 Large Cap увеличился на 0,66 процента до 3 710,61, в то время как Nasdaq-100 вырос на 1,75 процента до 27 251,97. 

Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0,6%, в то время как Индекс промышленного среднего Dow Jones практически не изменился. Индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи вырос на 4,2%, а индекс MSCI World увеличился на 0,4%. Сильный рост технологических акций и активов с высоким риском поддержал этот всплеск.

данным TradingView показали доллар США ослаб в течение сессии, торгуясь по курсу $98,543, снизившись на 0,2%. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index потерял 0,2%, поскольку трейдеры корректировали позиции на фоне снижения политической и политической неопределенности вокруг руководства Федеральной резервной системы.

Широкая переоценка рисков была продолжена валютными рынками и активами с фиксированным доходом, при этом большинство валют укрепилось по отношению к доллару США. Британский фунт вырос на 0,4 процента до $1,3518, японская йена укрепилась до 159,35 за доллар, а евро вырос на 0,3 процента до $1,1718. 

Тренд на криптовалютных рынках был разнообразным: Ether упал на 0,1 процента до $2 322,98, а Bitcoin вырос на 0,2 процента до $78 032,27. 

 Рынки казначейских облигаций США также испытали драматическую реакцию, так как ставки упали по всей кривой доходности. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на три базисных пункта до 4,30 процента, а 2-летняя доходность упала на шесть базисных пунктов до 3,78 процента.