Departamento de Justiça dos EUA encerra investigação sobre Powell, aliviando incerteza na liderança do Fed

O Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) concluiu na sexta-feira sua investigação criminal contra Jerome Powell. A decisão alivia a cabeça do banco central da pressão legal urgente, ao mesmo tempo que destaca ramificações mais amplas para a independência institucional de Washington e a responsabilidade política. 

O presidente do Fed foi essencialmente absolvido de qualquer conduta inadequada após os funcionários concluírem que as evidências na investigação do Federal Reserve não satisfaziam os requisitos para processo criminal. Após revisar depoimentos, registros e documentos sobre o projeto de renovação do prédio do Federal Reserve, concluíram que não havia necessidade de aplicação criminal adicional. 

Procuradora dos EUA para o D.C., Jeanine Pirro declarou que o Inspector-Geral do Federal Reserve foi ordenado a conduzir uma investigação independente sobre os custos excedentes do edifício que implicam exposição dos contribuintes. Pirro destacou que o Inspector-Geral tem o poder de avaliar a responsabilidade do Federal Reserve e elaborar um relatório abrangente sobre o assunto. Ela também confirmou que seu escritório concluiu sua investigação criminal enquanto o Inspector-Geral conduz sua avaliação.

Pirro acrescentou ainda que o inquérito pode ser reaberto se novas informações o justificarem.

Encerramento da investigação sobre Powell abre caminho para transição no Fed

O encerramento da investigação do Departamento de Justiça sobre o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, transferiu qualquer supervisão residual para procedimentos de revisão administrativa. Eliminou oficialmente a exposição criminal federal relacionada às acusações. O encerramento da investigação também eliminou uma barreira política relacionada ao processo mais amplo de transição de liderança do Federal Reserve.

A decisão também abriu caminho para Kevin Warsh, que foi proposto como possível substituto para liderar o banco central sob o presidente Donald Trump. Os legisladores adiaram a consideração das nomeações para o Fed enquanto a investigação criminal estava em andamento, citando preocupações sobre avançar em meio a escrutínio legal não resolvido.

Noah Buffam, Diretor de Estratégia do FICC no CIBC Capital Markets em Toronto, comentou que a posição política de Warsh é vista como ligeiramente mais dovish (pombista) do que a de Jerome Powell. 

Buffam apontou que Powell se concentrou mais na inflação subjacente, excluindo alimentos e energia, enquanto Warsh enfatizou métricas de inflação reduzida e mediana. De acordo com Buffam, os mercados viram essa discrepância como evidência a favor de um corte de taxas mais rápido.  

Brian Jacobsen, Economista Chefe da Annex Wealth Management em Menomonee Falls, Wisconsin, também comentou que, com o encerramento da investigação do DOJ, Warsh pode efetivamente ser visto como o Presidente Interino.

Mercados sobem à medida que a incerteza do Fed desaparece após a investigação

Os mercados financeiros dispararam em uma variedade de classes de ativos após o encerramento da investigação pelo Departamento de Justiça. Dados on-chain revelaram que os investidores reavaliaram instantaneamente as expectativas para a estabilidade da política monetária. O Nasdaq Composite acrescentou 355,86 pontos durante a sessão, aumentando 1,46% para 24.794,36. O índice Nasdaq U.S. 500 Large Cap aumentou 0,66% para 3.710,61, enquanto o Nasdaq-100 subiu 1,75% para 27.251,97. 

O Stoxx Europe 600 caiu 0,6%, enquanto o Dow Jones Industrial Average mal se moveu. O Índice de Semicondutores da Bolsa de Filadélfia aumentou 4,2%, enquanto o Índice MSCI World aumentou 0,4%. Fortes ganhos em nomes intensivos em tecnologia e ativos de risco apoiaram o surto.

dados da TradingView mostraram o dólar americano caiu durante a sessão, negociando a US$ 98,543, uma queda de 0,2%. O Índice Spot do Dólar Bloomberg perdeu 0,2% à medida que os traders ajustavam posições em meio à redução da incerteza política e de política em torno da liderança do Federal Reserve.

A ampla reavaliação de risco foi prolongada pelos mercados de moedas e ativos de renda fixa, com a maioria das moedas se apreciando em relação ao dólar dos EUA. A libra esterlina aumentou 0,4% para US$ 1,3518, o iene japonês subiu para 159,35 por dólar, e o euro aumentou 0,3% para US$ 1,1718. 

A tendência dos mercados de criptomoedas foi variada, com Ether caindo 0,1% para US$ 2.322,98 e Bitcoin subindo 0,2% para US$ 78.032,27. 

 Os mercados de títulos do Tesouro dos EUA também experimentaram uma reação dramática, com as taxas caindo em toda a curva. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu três pontos base para 4,30%, e o rendimento de 2 anos caiu seis pontos base para 3,78%.